Жартылай өткізгіштер өнеркәсібінің бас директорлары осы аптада Ақ үйдің көгалында тойлады, өйткені бұрыннан кешіктірілген чиптер мен ғылым туралы заңға президент Байден қол қойды.
Кейбіреулер оны корпоративтік әл-ауқат деп атайтын заң жобасында әлі де келіспеушілік болғанымен, АҚШ өзінің жеткізу тізбегін, ұлттық қауіпсіздікті және жаһандық технологиялық көшбасшылық рөлін саясаттан жоғары қойғандықтан, бұл сала өте қажет жеңілдікке ие болды.
Заң жобасы жартылай өткізгіш компаниялар үшін жеңіске жеткен сәт болуы мүмкін, бірақ табыс маусымы алға жылжып келе жатқанда, кеңірек әңгіме бар. Ауыр салмақтағы Nvidia компаниясының табысы туралы ескертулерімен
NVDA,
-0.86%
және Micron Technology
MU,
+ 1.50%,
және бір кездері құдіретті Intel компаниясының жуырдағы үлкен аруы
INTC,
+ 0.62%,
Өткен тоқсанның нәтижелері бізге жартылай өткізгіштер өнеркәсібі туралы не айтып тұрғаны және нәтижелердің төменгі ағынға әсері туралы ойланудың жақсы сәті.
Қысқаша айтқанда, жартылай өткізгіш кеңістік екі түрлі топқа ауысады. Нарықтың бір бөлігі кез келген құлдырау кезінде сенімді болып қалуы мүмкін, ал екінші бөлігі әлдеқайда жоғары тәуекелге ұшырайды. Кейбір жағдайларда үлкен жартылай өткізгіштердің кейбір атаулары екеуіне де жатады.
Үлкен тәуекелs
Intel өзінің жақында кіріс туралы есебінде ДК-ге сұраныстың тез нашарлағанын атап өткеннен кейін, ДК бумының құлдырау цикліне енгені белгілі болды. Компаниялар көптеген жылдар бойы сұраныстың артуына ие болды және қазір қалыпқа келу кезеңі бар - бұл көптеген адамдар үшін күрт құлдырау сияқты сезінеді.
Бұрынғы бөлімдерде атап өткенімдей, Ковидтен кейінгі және QE-ден кейінгі дәуір тұтынушылық және дискрециялық шығындарға пропорционалды емес әсер етеді.. Күтілгеннен де жақсы болғанымен Шілдедегі CPI басып шығару (Сәрсенбіде шығарылды) нарықты раллиге жіберді, түпкілікті нәтиже - жеке баланстар ұстап тұру үшін күреседі. Біз сондай-ақ тұрғын үй құнының төмендеуімен бірге несиелік көпіршіктің пайда болуын көреміз. Мұның бәрі дискрециялық кірістің аз екенін көрсетеді.
Тұтынушы және дискрециялық шығындарға айтарлықтай әсер ететін жартылай өткізгіш компаниялар үшін қысқа және орта мерзімді кері желдер және тұтынудың баяулауы болуы мүмкін. Соңғы тоқсанда Mac нөмірлері төмендеді, Intel компьютерлерінің нөмірлері төмендеді, AMD
AMD,
-0.94%
ДК нөмірлері баяулады және бұл кейбір төменгі деңгейлі мобильді құрылғыларға әсер етуі мүмкін.
Кәсіпорынның компьютерлік сатылымы да компанияларға адамдарды үйден жұмыс істеуге көмектесу үшін көп жылдық сатып алу циклінен кейін баяулайды. Жақында IDC деректері биылғы жылы ДК нөмірлері 8.4% төмендеді және бұл сан жоғарырақ болса, мен таң қалмас едім. Бұл баяулау HP компаниясына айтарлықтай әсер етуі мүмкін
HPQ,
+ 0.71%,
оны артта қалдыру арқылы жақын арада нығайтуға болады. Дегенмен, Dell-дегі әріптестерінен айырмашылығы
ДЕЛЛ,
+ 0.78%,
Lenovo
LNVGY,
+ 2.67%
және Microsoft
MSFT,
-0.74%,
оның портфолиосында соншалықты кең әртүрлілік жоқ.
Бұл алдағы тоқсандарда автомобильдерге де енеді деп ойламау қиын. Ұсыныс жақсарған сайын, жоғары пайыздық мөлшерлемелер, әрине, сұранысты төмендетеді. Инфляцияны төмендету туралы заң электрлі көліктер нарығына біраз дем берсе де, бұл сандар әлі де аз. Автомобильге әсер ететін жартылай өткізгіш атауларына арналған күміс төсем - бұл 20 жылға қарай көлік материалдарының 2030% -ын құрайтын әр көліктегі чиптердің тез өсіп келе жатқан көлемі.
Ақырында, бүкіл әлемде естілген Nvidia айқайын айтпай кетуге болмайды. Компания үлкен мүмкіндікті жіберіп алды және өз нәтижелерін алдын ала жариялады, құлдыраудың басты себебі ойын болды. Көп жылдық рекордтық кіріс инвесторларға жеңілдік әкелсе де, ойынға сұраныстың баяулауы оқиғаның бірінші бөлігі болып табылады. Екінші бөлік - криптовалютаның бағасы құлдырағандықтан, криптовалюталарды өндіруге арналған GPU сұранысының жылдам бәсеңдеуі.
Үлкен марапаттар... мүмкін
Ағымдағы табыс маусымындағы жарқын нүкте бұлтты және кәсіпорын технологиясы болды. Өсу қарқынының бәсеңдеуі болғанымен, үлкен бұлт провайдерлері Alphabet сияқты тұрақтылықты көрсетті.
GOOG,
-0.69%
Google Cloud, Microsoft Azure және Amazon
AMZN,
-1.44%
Amazon Web Services солтүстікке қарай 30%-ға өсті және бұлт сұранысы туралы алаңдатты.
Дефляциялық технология көбірек сәнге айналады, өйткені компаниялар экономиканың баяулауын, білікті жұмысшылардың жоғары жалақысын және бақылаусыз инфляцияны бәсеңдететін сұраныс пен ұсыныс тепе-теңдігін құруда табанды ФРЖ-ны реттейді. Бұл тренд SaaS, бұлттық, AI, автоматтандыру және жұмысшылар саны сияқты үлкен шығындар орталықтарын өтей отырып, өнімділікті жеңілдететін кез келген технологияға көбірек шығындарды білдіреді.
Гиперскалерлерден басқа, ертерек оқулар кәсіпорынның бағдарламалық жасақтамасы мен қызметтері кеңістігінің кейбір нақты нәтижелерін көрді. Microsoft Dynamics 365 бағдарламалық құралының қарқынды өсуін жалғастырды. Қазір қызмет көрсету
Енді,
-3.24%
24% өсті, бұлт көші-қон саяхаттарын агрессивті түрде жалғастырып жатқан тұтынушылардың күші мен бейімділігін көрді, бас директор Билл МакДермотт сұхбатында цифрлық трансформация бастамалары макроэкономикалық қарсы желдерден күштірек екенін айтты.
Жартылай өткізгіш компаниялар нөмірлері бірнеше ерекшеліктерді қоспағанда, бірдей оқиғаны айтты. Nvidia-ның алдын ала мәліметтері оның деректер орталығы бизнесінде айтарлықтай баяу өсуді көрсетті, бірақ бұл соңғы бірнеше тоқсанның әрқайсысында жаппай рекордтық өсімнен кейін. Intel өзінің Sapphire Rapids ұсынысын кейінге қалдырды, бұл оның деректер орталығының нөмірлеріне кедергі келтірді.
Qualcomm ұсынған соңғы нәтижелер
QCOM,
+ 0.57%,
AMD, тор
LSCC,
-4.15%
және Тайвандық жартылай өткізгіш
TSM,
+ 0.96%
әсерлі болды. Әрқайсысы күрделірек экономикалық жағдайда жақсы нәтиже беретін әртүрлі стратегиялық позицияға ие.
Qualcomm Samsung компаниясымен және премиум-құрылғылар деңгейіндегі нарықтағы көшбасшылықпен берік қарым-қатынаста. Тайвань Семидің Apple компаниясымен қарым-қатынасы айтарлықтай артта қалды. AMD сенімдірек деректер орталығының сұранысымен және Intel компаниясының кідірістерімен нығайтылады. Шағын жартылай өткізгіш өндіруші Lattice өзінің бизнесін 5G, деректер орталығы, бұлт және авто сияқты зайырлыларға байланыстырады, бұл рекордтық нәтижелерге қол жеткізуге көмектесті.
Барлық жерде белгісіздік бар
Nvidia-ның таңқаларлық алғашқы нәтижелері, Micron-ның осы аптада сұраныстың бәсеңдеуі тек компьютерлерден артық екенін көрсететін нормативтік құжаттармен бірге, әрине, назар аударуды талап етеді. Бұл, әсіресе, өткен тоқсандағы деректер-орталық бизнесімен тамаша көрсеткеннен кейін.
Дегенмен, оны толтырудағы түсініктемелердің оң жағы - жартылай өткізгіштердің қорларының көбеюіне байланысты жеткізу тізбегіндегі қиындықтардың кеңеюі.
Айта кету керек, барлық жартылай өткізгіштерде бәсеңдеудің қысқа кезеңі болуы мүмкін. Дегенмен, кәсіпорындағы технологияға және жоғары деңгейлі құрылғыларға сұраныс және автомобиль чиптерін тұтыну трендінің сызықтары күшке нұсқайды. Бұл төмен және орта деңгейлі тұтынушылық технологияларға аз әсер ететін компанияларды ерекше қызықтырады.
Даниэль Ньюман - негізгі талдаушы Futurum зерттеуі, ол Nvidia, Intel, Qualcomm және ондаған басқа компанияларға зерттеу, талдау, кеңес беру немесе кеңес беруді қамтамасыз етеді. Ол да, оның фирмасы да аталған компанияларда үлестік позицияларға ие емес. Оны Twitter-де бақылаңыз @danielnewmanUV.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-companies-have-split-into-two-groups-the-resilient-and-the-risky-11660247539?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Пікір: Жартылай өткізгіш компаниялар екі топқа бөлінді — төзімді және тәуекелді
Жартылай өткізгіштер өнеркәсібінің бас директорлары осы аптада Ақ үйдің көгалында тойлады, өйткені бұрыннан кешіктірілген чиптер мен ғылым туралы заңға президент Байден қол қойды.
Кейбіреулер оны корпоративтік әл-ауқат деп атайтын заң жобасында әлі де келіспеушілік болғанымен, АҚШ өзінің жеткізу тізбегін, ұлттық қауіпсіздікті және жаһандық технологиялық көшбасшылық рөлін саясаттан жоғары қойғандықтан, бұл сала өте қажет жеңілдікке ие болды.
Заң жобасы жартылай өткізгіш компаниялар үшін жеңіске жеткен сәт болуы мүмкін, бірақ табыс маусымы алға жылжып келе жатқанда, кеңірек әңгіме бар. Ауыр салмақтағы Nvidia компаниясының табысы туралы ескертулерімен
-0.86%
+ 1.50% ,
+ 0.62% ,
NVDA,
және Micron Technology
MU,
және бір кездері құдіретті Intel компаниясының жуырдағы үлкен аруы
INTC,
Өткен тоқсанның нәтижелері бізге жартылай өткізгіштер өнеркәсібі туралы не айтып тұрғаны және нәтижелердің төменгі ағынға әсері туралы ойланудың жақсы сәті.
Қысқаша айтқанда, жартылай өткізгіш кеңістік екі түрлі топқа ауысады. Нарықтың бір бөлігі кез келген құлдырау кезінде сенімді болып қалуы мүмкін, ал екінші бөлігі әлдеқайда жоғары тәуекелге ұшырайды. Кейбір жағдайларда үлкен жартылай өткізгіштердің кейбір атаулары екеуіне де жатады.
Үлкен тәуекелs
Intel өзінің жақында кіріс туралы есебінде ДК-ге сұраныстың тез нашарлағанын атап өткеннен кейін, ДК бумының құлдырау цикліне енгені белгілі болды. Компаниялар көптеген жылдар бойы сұраныстың артуына ие болды және қазір қалыпқа келу кезеңі бар - бұл көптеген адамдар үшін күрт құлдырау сияқты сезінеді.
Бұрынғы бөлімдерде атап өткенімдей, Ковидтен кейінгі және QE-ден кейінгі дәуір тұтынушылық және дискрециялық шығындарға пропорционалды емес әсер етеді.. Күтілгеннен де жақсы болғанымен Шілдедегі CPI басып шығару (Сәрсенбіде шығарылды) нарықты раллиге жіберді, түпкілікті нәтиже - жеке баланстар ұстап тұру үшін күреседі. Біз сондай-ақ тұрғын үй құнының төмендеуімен бірге несиелік көпіршіктің пайда болуын көреміз. Мұның бәрі дискрециялық кірістің аз екенін көрсетеді.
Тұтынушы және дискрециялық шығындарға айтарлықтай әсер ететін жартылай өткізгіш компаниялар үшін қысқа және орта мерзімді кері желдер және тұтынудың баяулауы болуы мүмкін. Соңғы тоқсанда Mac нөмірлері төмендеді, Intel компьютерлерінің нөмірлері төмендеді, AMD
-0.94%
AMD,
ДК нөмірлері баяулады және бұл кейбір төменгі деңгейлі мобильді құрылғыларға әсер етуі мүмкін.
Кәсіпорынның компьютерлік сатылымы да компанияларға адамдарды үйден жұмыс істеуге көмектесу үшін көп жылдық сатып алу циклінен кейін баяулайды. Жақында IDC деректері биылғы жылы ДК нөмірлері 8.4% төмендеді және бұл сан жоғарырақ болса, мен таң қалмас едім. Бұл баяулау HP компаниясына айтарлықтай әсер етуі мүмкін
+ 0.71% ,
+ 0.78% ,
+ 2.67%
-0.74% ,
HPQ,
оны артта қалдыру арқылы жақын арада нығайтуға болады. Дегенмен, Dell-дегі әріптестерінен айырмашылығы
ДЕЛЛ,
Lenovo
LNVGY,
және Microsoft
MSFT,
оның портфолиосында соншалықты кең әртүрлілік жоқ.
Бұл алдағы тоқсандарда автомобильдерге де енеді деп ойламау қиын. Ұсыныс жақсарған сайын, жоғары пайыздық мөлшерлемелер, әрине, сұранысты төмендетеді. Инфляцияны төмендету туралы заң электрлі көліктер нарығына біраз дем берсе де, бұл сандар әлі де аз. Автомобильге әсер ететін жартылай өткізгіш атауларына арналған күміс төсем - бұл 20 жылға қарай көлік материалдарының 2030% -ын құрайтын әр көліктегі чиптердің тез өсіп келе жатқан көлемі.
Ақырында, бүкіл әлемде естілген Nvidia айқайын айтпай кетуге болмайды. Компания үлкен мүмкіндікті жіберіп алды және өз нәтижелерін алдын ала жариялады, құлдыраудың басты себебі ойын болды. Көп жылдық рекордтық кіріс инвесторларға жеңілдік әкелсе де, ойынға сұраныстың баяулауы оқиғаның бірінші бөлігі болып табылады. Екінші бөлік - криптовалютаның бағасы құлдырағандықтан, криптовалюталарды өндіруге арналған GPU сұранысының жылдам бәсеңдеуі.
Үлкен марапаттар... мүмкін
Ағымдағы табыс маусымындағы жарқын нүкте бұлтты және кәсіпорын технологиясы болды. Өсу қарқынының бәсеңдеуі болғанымен, үлкен бұлт провайдерлері Alphabet сияқты тұрақтылықты көрсетті.
-0.69%
-1.44%
GOOG,
Google Cloud, Microsoft Azure және Amazon
AMZN,
Amazon Web Services солтүстікке қарай 30%-ға өсті және бұлт сұранысы туралы алаңдатты.
Дефляциялық технология көбірек сәнге айналады, өйткені компаниялар экономиканың баяулауын, білікті жұмысшылардың жоғары жалақысын және бақылаусыз инфляцияны бәсеңдететін сұраныс пен ұсыныс тепе-теңдігін құруда табанды ФРЖ-ны реттейді. Бұл тренд SaaS, бұлттық, AI, автоматтандыру және жұмысшылар саны сияқты үлкен шығындар орталықтарын өтей отырып, өнімділікті жеңілдететін кез келген технологияға көбірек шығындарды білдіреді.
Гиперскалерлерден басқа, ертерек оқулар кәсіпорынның бағдарламалық жасақтамасы мен қызметтері кеңістігінің кейбір нақты нәтижелерін көрді. Microsoft Dynamics 365 бағдарламалық құралының қарқынды өсуін жалғастырды. Қазір қызмет көрсету
-3.24%
Енді,
24% өсті, бұлт көші-қон саяхаттарын агрессивті түрде жалғастырып жатқан тұтынушылардың күші мен бейімділігін көрді, бас директор Билл МакДермотт сұхбатында цифрлық трансформация бастамалары макроэкономикалық қарсы желдерден күштірек екенін айтты.
Жартылай өткізгіш компаниялар нөмірлері бірнеше ерекшеліктерді қоспағанда, бірдей оқиғаны айтты. Nvidia-ның алдын ала мәліметтері оның деректер орталығы бизнесінде айтарлықтай баяу өсуді көрсетті, бірақ бұл соңғы бірнеше тоқсанның әрқайсысында жаппай рекордтық өсімнен кейін. Intel өзінің Sapphire Rapids ұсынысын кейінге қалдырды, бұл оның деректер орталығының нөмірлеріне кедергі келтірді.
Qualcomm ұсынған соңғы нәтижелер
+ 0.57% ,
-4.15%
+ 0.96%
QCOM,
AMD, тор
LSCC,
және Тайвандық жартылай өткізгіш
TSM,
әсерлі болды. Әрқайсысы күрделірек экономикалық жағдайда жақсы нәтиже беретін әртүрлі стратегиялық позицияға ие.
Qualcomm Samsung компаниясымен және премиум-құрылғылар деңгейіндегі нарықтағы көшбасшылықпен берік қарым-қатынаста. Тайвань Семидің Apple компаниясымен қарым-қатынасы айтарлықтай артта қалды. AMD сенімдірек деректер орталығының сұранысымен және Intel компаниясының кідірістерімен нығайтылады. Шағын жартылай өткізгіш өндіруші Lattice өзінің бизнесін 5G, деректер орталығы, бұлт және авто сияқты зайырлыларға байланыстырады, бұл рекордтық нәтижелерге қол жеткізуге көмектесті.
Барлық жерде белгісіздік бар
Nvidia-ның таңқаларлық алғашқы нәтижелері, Micron-ның осы аптада сұраныстың бәсеңдеуі тек компьютерлерден артық екенін көрсететін нормативтік құжаттармен бірге, әрине, назар аударуды талап етеді. Бұл, әсіресе, өткен тоқсандағы деректер-орталық бизнесімен тамаша көрсеткеннен кейін.
Дегенмен, оны толтырудағы түсініктемелердің оң жағы - жартылай өткізгіштердің қорларының көбеюіне байланысты жеткізу тізбегіндегі қиындықтардың кеңеюі.
Айта кету керек, барлық жартылай өткізгіштерде бәсеңдеудің қысқа кезеңі болуы мүмкін. Дегенмен, кәсіпорындағы технологияға және жоғары деңгейлі құрылғыларға сұраныс және автомобиль чиптерін тұтыну трендінің сызықтары күшке нұсқайды. Бұл төмен және орта деңгейлі тұтынушылық технологияларға аз әсер ететін компанияларды ерекше қызықтырады.
Даниэль Ньюман - негізгі талдаушы Futurum зерттеуі, ол Nvidia, Intel, Qualcomm және ондаған басқа компанияларға зерттеу, талдау, кеңес беру немесе кеңес беруді қамтамасыз етеді. Ол да, оның фирмасы да аталған компанияларда үлестік позицияларға ие емес. Оны Twitter-де бақылаңыз @danielnewmanUV.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-companies-have-split-into-two-groups-the-resilient-and-the-risky-11660247539?siteid=yhoof2&yptr=yahoo