Пікір: «Қор нарығы нөлге жетпейді»: 70 жылдық тәжірибесі бар бұл жеке инвестор аю нарығында қалай сауда жасайды

Дәл қазір қаржы нарықтарындағы шатасулар мен құбылмалылық жағдайында, Флорида штатының Альтамонте-Спрингс қаласында тұратын және әлі күнге дейін отбасының инвестициясын басқаратын Капланмен кездесудің қолайлы уақыты болып көрінді. Міне, кез келген инвестор көшіре алатын Каплан табысқа жету үшін қолданған төрт стратегия:

1: «Дивиденд аристократтарын» сатып алыңыз: Каплан дивиденд төлейтін акцияларды, әсіресе «Дивиденд ақсүйектерін» сатып алудан артық жақсы көретін ештеңе жоқ. Бұл кем дегенде 25 жыл қатарынан дивидендтер жинаған компаниялар. «Кем дегенде 3% немесе 4% мәнді дивиденд төлеу арқылы, - дейді Каплан, - бұл дивиденд төлемейтін және оның орнына басшыларға үлкен жалақы төлейтін компаниялармен салыстырғанда басқарма акционерлер алдындағы жауапкершілігін түсінетінін көрсетеді».  

Бір акцияны сатып алмас бұрын Каплан алдымен акцияның P/E коэффициентіне, дивиденд пен дивидендтер тарихына қарайды. «Мен дивидендтерді көтеруге шын ниеті бар компанияны қалаймын», - дейді ол. «Мен үшін соңғы үш жыл маңызды емес, бірақ егер компания бірнеше жыл бойы дивидендтерін көтерсе, бұл мен үшін бір нәрсені білдіреді. Бұл мен бақылау тізіміме енгізетін қор. Сізге шыдамдылық танытып, жақсы құнды көрсететін бағамен сатып алуды күту керек ». 

Капланның дивидендтері үшін ұнаған акцияларына Walgreens Boots Alliance кіреді
wba,
-0.20%
және AT&T
T,
-1.57%.
Дегенмен, ол «дұрыс бағаны алу бәрінен де маңызды» дейді. Ол көбінесе қашан сатып алу керектігін білу қиын екенін мойындайды. 

Каплан инвесторларға Аристократ акцияларының аздаған акцияларын сатып алудан бастауды ұсынады. «100 долларлық акцияның 40 акциясын сатып алудың орнына 10 долларға 400 акция сатып алыңыз. Мен қазір де солай істеймін». 

2: дивиденд төлейтін ETF сатып алыңыз: Каплан инвестициялық зерттеуші Морнингстар үш, төрт немесе бес жұлдыз деп бағалаған дивиденд төлейтін ETF (айырбастау қорлары) сатып алады. Каплан ұнататын ETFs ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF кіреді.
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
және ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Ол сонымен қатар кем дегенде соңғы жеті жылда дивидендтерін арттырған технологиялық компанияларды қолдайды. IBM сияқты акциялар
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
ХҚКО,
-0.76%,
алма
AAPL,
+ 0.67%
және Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
қазіргі таңда оның критерийлеріне сай келеді.

3: Сатып алыңыз және ұстаңыз (бірақ мәңгі емес): Шексіз сатып алатын және ұстайтын көптеген инвесторлардан айырмашылығы, Каплан нарықтық орта өзгермейінше акцияларды ұстайды. Бұл катализатор менеджменттің өзгеруі, дивидендтердің қысқаруы, техникалық әлсіздік, нашар табыс немесе артық бағалау болуы мүмкін. Осы сценарийлердің кез келгені орын алса, Каплан өз үлесін азайтуы немесе барлық акцияларын сата алады. .

4: Жабық қоңырау опцияларын сату: Каплан дивиденд төлейтін акциялары бойынша жабық қоңырауларды үнемі сатады. Жабық қоңырауларды сату сыйлықақы жасайды және акцияларды өзі көрсеткен баға бойынша сатуға мүмкіндік береді. Акция автоматты түрде сатылғаннан кейін (опциондық ережелерге сәйкес ол «шақырылады»), Каплан төмен бағаны күтіп, акцияны кері сатып алады. Содан кейін ол басқа жабық қоңырауды сатады. 

Каплан бұл стратегияны неліктен ұнататынын түсіндіреді: «Жабық қоңырауларды сату мен үшін қор өскен сайын табыс табудың ең тиімді әдістерінің бірі болып табылады. Мен сататын акция жоғары көтеріліп, оны шақырған кезде мені ешқашан алаңдатпайды. Мен оны қаласам, әрқашан сатып аламын ». 

Каплан түйіндейді: «Мен ақсүйектердің алты акциясын сатып алудан бастауым мүмкін, ал егер ол төмендесе, тағы сегіз немесе тоғыз акция сатып алуым мүмкін. Мен 100 акция жинағаннан кейін мен оған жабық қоңыраулар опцияларын сатамын. Мен сату үшін опциондар нарығын пайдаланамын. Бұл сату туралы алаңдаушылықты жояды ». 

Ол нақтырақ мысал келтіреді: «Егер мендегі акция $38 болса, мен қоңырауларды бір айдан екі айға дейінгі жарамдылық мерзімімен 45 долларға сата аламын. Маған премиум мөлшері маңызды емес. Мен кейде бірнеше цент аламын, кейде одан да көп аламын ». Ол кейде бір-екі апталық жарамдылық мерзімі бар жабық қоңырауларды сатады, бірақ әдетте ол бір айды таңдайды. 

Капланның философиясы - ол ештеңе жасамағаннан гөрі бірнеше тиыннан артық сыйлық жасағанды ​​қалайды (немесе алыпсатарлық стратегияларға ақша жоғалтуы мүмкін). Бұл тиындар уақыт өте келе қосылады.

«Сіз жабық қоңырауды сатқан кезде, - дейді Каплан, - сізге бірден төленеді. Мен мұны жақсы көремін. Мен сондай-ақ қорды сақтап қалуға қуаныштымын, егер ол шақырылса, мен оны сатуға қуаныштымын және оны арзан бағамен сатып алуға тырысамын. Қалай болғанда да, бұл мен үшін жұмыс істейді ». 

Аю базарларын қалай басқаруға болады

Каплан құлдыраған нарықтарды, соның ішінде аю базарларын ұнатады. Бұл оған өзінің сүйікті акцияларын арзан бағамен сатып алуға мүмкіндік береді. «Мен аю нарығын асыға күтемін», - дейді ол. «Мен төмен бағамен сатып алғым келетін акцияларға Good til Canceled (GTC) тапсырысын енгіземін. Мысалы, мен акцияның бағасына байланысты 10, 15 немесе 20 акция сатып аламын».

Әдетте бұл тапсырыстар Капланның «қара аққу» портфолиосында болады. Дәл осы жерде ол ең нашар сценарий жағдайында (яғни, апат) акцияларды өте төмен бағамен сатып алуға тырысады. Мысалы, ол жақында Hormel Foods сатып алу үшін шағын GTC тапсырысына кірді
HRL,
-0.24%
акцияға 39.99 доллардан (14 маусымда бір акция үшін шамамен 45 доллардан жабылды). 

Капланның төмен нарықтарда не істеу керектігі туралы басқа ұсыныстары бар. «Аю нарығында менің қолма-қол ақшам қалыптыдан жоғары», - дейді ол. «Акцияның бағасы неғұрлым төмен болса, мен соғұрлым көп мәміле алатынымды білемін. Аю нарығында сауда жасағанда шыдамды болу керек. Дегенмен, тіпті ең нашар аю нарығы кезінде де қор нарығы нөлге жетпейді. Сондықтан сіз өз қорқынышыңызды бақылауды үйренуіңіз керек ». 

Қашан сату керек

Капланның маңызды сату ережесі бар: «Егер мен тым көп ақша тапсам, мен сауда шотымнан ақша аламын». Себебі, ол үлкен тәуекелге баруды ұнатпайды, ал пайдалы позицияны тым ұзақ ұстау тәуекелді арттырады дейді. 

«Мен қашан сатамын?» деп сұрайды ол. «Егер нарықтың үні дұрыс болмаса немесе дивидендтердің кірістілігі тым төмен болса, мен сата аламын. Менің ниетім сол акцияларды төмен бағамен сатып алу». Ол құлықсыз сатушы екенін мойындайды, бірақ сатуды аяқтау үшін опциондар нарығын пайдалану арқылы қажет болған жағдайда сатады. 

Қолма-қол ақша қоқыс емес 

Каплан қолма-қол ақшаны ұстаудың жаман емес екенін көрсетеді. «Инфляция 1% болғанда сіз тек 7% алатын шығарсыз, - дейді ол, - бірақ менің 1% қолма-қол ақша кірісім 20% -дан 50% -ға дейін төмендейтін акцияға қарағанда әлдеқайда жақсы мәміле. Кейбір адамдар акциялары 7% жоғалуы мүмкін инфляция салдарынан 40% жоғалтқанына шағымданады ». 

Соған қарамастан, Каплан аю нарығының зиянын жақсы біледі. «Менен кейде: «Ең нашар аю нарығы қандай?» деп сұрайды. Мен әрқашан жауап беремін: Мен бар адам ». 

Майкл Инсире (michaelsincere.com) – «Опцияларды түсіну» және «Акцияларды түсіну» авторы. Оның соңғы кітабы «Қор нарығында қалай пайда табу керек» (МакГроу Хилл, 2022) табысты бұқалар мен аюлар нарығын инвестициялау және сауда стратегияларымен таныстырады. 

Көбірек: S&P 500 аю нарығына кірген күні акцияларды сатып алатындар 22.7 айда орта есеппен 12% құрады.

Сондай-ақ оқыңыз: Dow және S&P 500 құлдырады, бірақ сіздің портфолиоңыз олармен бірге батып кетпеуі керек.