Пікір: Қор нарығы қысқа мерзімді перспективаға байланысты. Бұл ұзаққа созылады деп күтпеңіз.

Әдетте, SPX осы уақыт аралығында 1% -дан сәл жоғары көтеріледі. Бейсенбі күнгі күшті сессияны қоспағанда, Аяз ата әрекетте жоқ, бірақ әлі де уақыт бар. Бұл жүйенің жанама әсерлерінің бірі, егер нарық сәтсіз жеті күндік кезеңдегі кірісті тіркеу үшін бұл келешекте теріс көрсеткіш. Немесе Хирштің айтуы бойынша: «Егер Аяз ата шақырмаса, аюлар Брод пен Уолға келуі мүмкін».

SPX диаграммасының өзі желтоқсан айының ортасында 3900-ден төмен бұзылғаннан кейін 3940-3900 деңгейінде қарсылыққа ие. Әзірге 3760-3800 ауданында қолдау болды. Осылайша, нарық қысқа мерзімді кезеңге байланысты. Бұл тым ұзаққа созылады деп күтпеңіз. Біраз ұзақ мерзімді перспективада 4100-ге дейін ауыр қарсылық бар, бұл желтоқсан айының басында қор нарығының көтерілуі сәтсіз аяқталды. Теріс жағы 3700-де, содан кейін 3500-де жыл сайынғы төменгі деңгейде қолдау болуы керек. Және, әрине, ең үлкен сурет әлі де аю нарығының бейнесі болып табылады, тренд сызықтары төмен қарай (ілеспе графиктегі көк сызықтар) SPX).

Біз істейміз емес осы уақытта орнында McMillan құбылмалылық диапазоны (MVB) сигналы бар. Мұндай сигналды шығару үшін SPX +/-4σ «өзгертілген Боллингер жолақтарынан» тыс қозғалуы керек. 

Жақында қатты сатып алу болды және осыған байланысты сату-сатып алу коэффициенттері тұрақты түрде жоғарылады. Бұл арақатынастар бірнеше апта бойы сату сигналдарында болды және олар жоғары трендке ие болғанша, бұл сату сигналдары орнында қалады. Бұл біз бақылайтын барлық сату коэффициенттеріне, әсіресе екі тек меншікті капиталға қатысты коэффициенттерге (ілеспе диаграммалар) және жалпы сату коэффициентіне қатысты. 28 желтоқсанда CBOE тек капиталды сату коэффициенті үлкен санды тіркеді, бірақ бұл жерде кейбір арбитраждық салдарлар бар, сондықтан бұл сан шамадан тыс көрсетілуі мүмкін. The стандартты қатынасы жыл сайынғы ең жоғары деңгейге жақындап қалды, бұл оның артық сатылған аумағында екенін білдіреді өлшенген қатынасы да артық сату деңгейіне жақындай бастады. Дегенмен, «артық сатылу сатып алуды білдірмейді».

Нарық кеңдігі нашар болды, сондықтан біздің кең осцилляторлар артық сатылған аумақта болса да, сату сигналдарында қалады. NYSE кең осцилляторы соңғы екі рет сатып алу сигналдарын жасауға тырысты, бірақ соңында сәтсіздікке ұшырады. «Тек акциялар» кең осцилляторы сатып алу сигналын тудырмады. Біз сондай-ақ осы екі осциллятордың дифференциалын қадағалаймыз және бұл жақында сатып алу сигналы сәтсіз болғаннан кейін артық сатылған аумақ.

Сәл жақсарып келе жатқан саланың бірі - NYSE-дегі 52 апталық жаңа ең жоғары көрсеткіштер. Соңғы екі күнде жаңа максимумдардың саны 60-тан асты. Бұл көп естілмейтін сияқты және олай емес — бірақ бұл жақсарту. Дегенмен, бұл индикатор сатып алу сигналын жасау үшін екі күн қатарынан жаңа максимумдар саны 100-ден асуы керек еді. Бұл дәл қазір үлкен тапсырыс болуы мүмкін.

Ең оптимизм саласы - құбылмалылық (әсіресе VIX). VIX
VIX,
-3.03%
өз әлемінде болуды жалғастыруда. Иә, ол соңғы екі күнде аздап көтерілді, бұл күрт төмендеген акциялар бағасына жеңілдік болып көрінеді, бірақ тұтастай алғанда, VIX техникалық сигналдары акциялар үшін әлі де өсті. Сатып алу сигналы орнында «төбе шыңы» бар және VIX тренд сатып алу сигналы да белсенді. VIX 200 күндік жылжымалы орташадан жоғары жабылуы керек (қазіргі уақытта 25.50-де және төмендеуде) VIX тренд сатып алу сигналы, және ол 25.84-тен жоғары (желтоқсан айының ортасындағы шарықтау шыңы) жабылуы керек еді, ол «шың шыңы» сатып алу сигналын жою үшін.

The салу құбылмалылық туынды құралдарының акцияларға қатысты болжамы да өсімді болып қала береді. VIX фьючерстерінің де, CBOE құбылмалылық индекстерінің де терминдік құрылымдары жоғары қарай еңкейеді. Сонымен қатар, VIX фьючерстерінің барлығы VIX-ке пайдалы сыйлықақылармен саудаланады. Бұл акциялар үшін оң белгілер.

Қорытындылай келе, SPX диаграммасындағы құлдырау трендіне және 3900-ден төмен жақында болған құлдырауға байланысты біз «негізгі» аюлы позицияны сақтауды жалғастырамыз. Сондай-ақ, пут-колл коэффициенттері мен кеңдіктің теріс белгілері бар (бірақ екеуі де артық сатылған аумақта болса да) ). Жалғыз ағымдағы сатып алу сигналдары құбылмалылық кешенінен шығады. Осылайша, біз осы «негізгі» позицияның айналасында расталған сигналдармен сауда жасауды жалғастырамыз.

Жаңа ұсыныс: Chevron (CVX)

Chevron-да жаңа сатып алу-сатып алу коэффициенті бар
CVX,
+ 0.75%,
шамадан тыс сату жағдайынан туындайды. Сонымен, біз мұнда ұзақ позицияны ұстанамыз:

1 CVX сатып алыңыз (17 ақпан)^th) 180 қоңырау 

7.20 немесе одан төмен бағамен.

CVX: 177.35 ақпан (17 ақпан)^th) 180 қоңырау: 7.00 ұсыныс, 7.20 ұсынылады

Сатып алу сигналында CVX-тің пут-калл қатынасы сақталғанша, біз бұл ұстанымды сақтаймыз.

Кейінгі әрекет: 

Барлық аялдамалар, егер басқаша белгіленбесе, ойша жабылатын аялдамалар болып табылады.

Біз «стандартты» айналдыру процедурасын қолданамыз
БАРЛЫҚ,
+ 1.78%
спредтер: кез келген тік бұқа немесе аю спредінде, егер астыңғы қысқа соққыға соқтырса, онда бүкіл спредті айналдырыңыз. Бұл ролик болар еді up шақыру бұқа спред, немесе ролл жағдайда төмен аюдың жағдайда жайылған. Бір жарамдылық мерзімінде болыңыз және басқа нұсқау болмаса, соққылар арасындағы қашықтықты бірдей сақтаңыз. 

Ұзақ 2 SPY қаңтар (20^th) 375 пут және қысқа 2 қаңтар (20^th) 355 қойылады: бұл біздің «негізгі» аюлы ұстанымымыз. SPX төмендеу трендінде болғанша, біз осы жерде позициямызды сақтағымыз келеді. 

Ұзақ 2 КМБ (20 қаңтар^th) 135 қоңырау: Кимберли-Кларктағы қою-шақыру қатынасына негізделген
КМБ,
+ 0.53%.
Бұл қатынас енді сату сигналына ауысты, сондықтан позицияны жабу үшін осы қоңырауларды сатыңыз. 

Ұзақ 2 IWM қаңтар (20^th) 185 ақшаға қоңырау және қысқа 2 IWM (20 қаңтар)^th) 205 қоңырау: Бұл Ризашылық күні мен жаңа жылдың екінші сауда күні арасындағы бычий маусымдылыққа негізделген біздің ұстанымымыз. Осы iShares Russell 2000 ETF-тен шығыңыз
IWM,
+ 2.52%
4 қаңтар, сәрсенбі, жаңа жылдың екінші сауда күні сауда-саттықтың жабылуындағы позиция.

Ұзақ 1 SPY қаңтар (20^th) 402 қоңырауы және қысқа 1 SPY (20 қаңтар^th) 417 қоңырау: бұл спред 13 желтоқсанда жабылу кезінде сатып алынды^th, ең соңғы VIX «спик пик» сатып алу сигналы жасалған кезде. VIX кейіннен 25.84-тен жоғары жабылса, өзіңізді тоқтатыңыз. Әйтпесе, біз 22 сауда күнін ұстаймыз.

Ұзақ 1 SPY қаңтар (20^th) 389 қою және қысқа 1 SPY қаңтар (20^th) 364 қойды:  бұл SPX 3900 желтоқсанда 15-ден төмен жабылған кезде құрылған «негізгі» аюлы ұстанымымызға қосымша болды.^th. Егер SPX болса, осы таралудан өзіңізді тоқтатыңыз жабылады 3940-ден жоғары.

Ұзақ 2 PCAR ақпан (17^th) 97.20 қойылады: Бұлар Паккарды киеді
PCAR,
-0.66%
20 желтоқсанда сатып алынды^th, олар ақырында біздің сатып алу лимиті бойынша сауда жасаған кезде. Біз бұл путтарды әлі күнге дейін жалғастырамыз өлшенген Қоңырау шалу коэффициенті сату сигналында.

Ұзақ 2 SPY қаңтар (13^th) 386 қоңырау және қысқа 2 SPY (13 қаңтар)^th) 391 қоңырау: бұл маусымдық позитивті «Санта-Клаус ралли» уақыт кезеңіне негізделген сауда. Уақыттан басқа бұл сауданың тоқтауы жоқ. Егер SPY 391-де сауда жасаса, онда бүкіл спредті әр жағынан 15 ұпайға айналдырыңыз. Кез келген жағдайда, сәрсенбіде, 4 қаңтарда (жаңа жылдың екінші сауда күні) сауда-саттықтың жабылуында спрэдтерден шығыңыз.

Барлық аялдамалар, егер басқаша белгіленбесе, ойша жабылатын аялдамалар болып табылады.

Лоуренс Дж. Макмиллан – McMillan Analysis компаниясының президенті, тіркелген инвестиция және тауар саудасы бойынша кеңесші. МакМиллан осы есепте ұсынылған бағалы қағаздарда жеке және клиенттік шоттарда лауазымдарға ие болуы мүмкін. Ол тәжірибелі трейдер және ақша менеджері және ең көп сатылатын «Опциялар стратегиялық инвестиция ретінде» кітабының авторы. www.optionstrategist.com

Сұрақтар жіберу: [электрондық пошта қорғалған].

Жауапкершіліктен бас тарту: ©McMillan Analysis Corporation SEC-те инвестициялық кеңесші ретінде және CFTC-те тауар саудасы бойынша кеңесші ретінде тіркелген. Бұл ақпараттық бюллетеньдегі ақпарат сенімді деп есептелетін дереккөздерден мұқият жинақталған, бірақ дәлдігі мен толықтығына кепілдік берілмейді. McMillan Analysis Corporation лауазымды тұлғаларының немесе директорларының немесе осындай тұлғалар басқаратын шоттардың кеңесте ұсынылған бағалы қағаздардағы лауазымдары болуы мүмкін.