Пікір: Қор нарығы сізге қатты және анық айтады: Қазір ФРЖ-мен күресетін немесе аюларға қарсы тұратын уақыт емес.

Ол кезде бұл нарықта ілулі тұрған «үш Мен» елесі болатын — инфляция, пайыздық мөлшерлемелер және импичмент (Президент Ричард Никсон Уотергейт жанжалына қатысты оқиғаларға байланысты импичментке ұшырау қаупінде болды, бірақ бұл ешқашан болған емес). Енді бұл жай ғана «екі мен» - инфляция және пайыздық мөлшерлемелер - бірақ олар әлі де орнында, деп атап өтті Пауэлл. 

S&P 500 үшін 4080-ден 4200-ге дейін күшті үстеме қарсылық аймағы бар, содан кейін 4300-ден жоғары қарсылық. Төмен жағында 3930-3940 (өткен аптаның төменгі шегі) деңгейінде қолдау бар, одан әрі қолдау 3900-ге жақын, содан кейін 3760 және 3850 арасындағы негізгі қолдау (желтоқсандағы ең төменгі деңгей).

McMillan құбылмалылық диапазоны (MVB) ақпан айының басындағы сатылым сигналы әлі де орнында, дегенмен біз өз позицияларымызды төмендеттік. Бұл сауданың мақсаты - SPX үшін -4σ «өзгертілген Боллингер диапазонында» сауда жасау. Ол -3σ жолағына тиді, бірақ мақсатына жеткен жоқ. 

Сату сигналдары бойынша тек үлестік сату коэффициенттері қалды, өйткені осы аптада екі коэффициент те күрт өсті. Олар айналып өтіп, төмендей бастағанға дейін сату сигналдарын жалғастырады - жақын арада мүмкін емес нәрсе. Сондай-ақ, жалпы коэффициенті де күрт өсті.

Ені немқұрайлы болды, нәтижесінде біздің екі ені осцилляторы қарама-қарсы бағытты көрсетеді. NYSE кеңдігі әлсіреді, бірақ онда жасалған соңғы сигнал - 23 ақпанда сатып алу сигналы - әлі де орнында (әрең). Дегенмен, «тек акциялар» кең осцилляторы (қорлардың кеңірек спектрін қамтиды) соңғы екі аптада қатты нашарлады және алдыңғы сатып алу сигналын жойып, сату сигналына қайта оралды. Біз ені осцилляторларына негізделген ұстанымды қабылдамас бұрын, бұл жерде қандай да бір келісім болғанша күтеміз.

NYSE-дегі жаңа 52 апталық минимумдар кеше (52 наурыз) жаңа 8 апталық ең жоғары деңгейлерден бұрын болды және бүгінгі қайталану осы көрсеткіштен ағымдағы сатып алу сигналын тоқтатады. Біз соңғы айда NYSE-дегі жаңа минимумдардың жаңа максимумдардан асып түсетінін байқадық, бірақ әлі қатарынан екі күннен артық емес.

Сонымен, жоғарыда аталған көрсеткіштердің барлығы белгілі бір дәрежеде әлсіреді, бірақ құбылмалылық көрсеткіштері онша емес. CBOE құбылмалылық индексі — VIX —
VIX,
+ 18.32%
өз әлемінде қалады. 1 наурыздағы «шың шыңы» сатып алу сигналы, бастапқыда өткен қарашада жасалған VIX сатып алу сигналының аралық мерзімді тренді өз орнында қалады (ілеспе VIX диаграммасындағы шеңбер). VIX диаграммасындағы жалғыз ықтимал теріс оның 18-ге жақын деңгейі болып табылады - ол бейсенбідегідей аю нарығында бірнеше рет көтерілді. Бұл «төмен» VIX SPX-тің іске асырылған құбылмалылығы қазір 15% -ға дейін төмендегенімен ақталады, бұл аю нарығы 2022 жылдың қаңтарында басталғаннан бергі ең төменгі көрсеткіш.

Құбылмалылық туынды құралдарының құрылымы әдетте акцияларға қатысты болжамында қолайлы. Себебі, мерзімді құрылымдар жоғары қарай қисайып, VIX фьючерстері VIX-ке жоғары бағамен саудаланады. Бұл салада бір кішкентай мәселе бар, ол CBOE қысқа мерзімді құбылмалылық индексі (VIX9D) VIX бағасынан жоғары саудаланады. Дегенмен, оның өсуі нарықта біршама құбылмалылықты тудыруы мүмкін бірнеше жақын арада болатын оқиғаларға (жұмыссыздық туралы есеп және ай сайынғы ТБИ есебі) байланысты. 

Тұтастай алғанда, біз SPX диаграммасының терістігіне және тек капиталды сатуға арналған коэффиценттердің сату сигналдарына байланысты өзіміздің «негізгі» аюлы позициямызды сақтап отырмыз. Дегенмен, егер олар басқа көрсеткіштермен шығарылса, біз расталған сигналдарды сол «негізгі» позициялар төңірегінде сатамыз.

Жаңа ұсыныс: Omnicom Group (OMC) 

OMC-де өлшенген сату коэффициентінен жаңа сату сигналы бар
OMC,
-1.54%.
Акция қазірдің өзінде қолдаудан сәл төмендеді, сондықтан біз қазір сигнал бойынша әрекет ете аламыз.

3 OMC сатып алыңыз (21 сәуір).^st) 90 қою

3.00 немесе одан төмен бағамен.

OMC: 89.36 сәуір (21^st) 90 пут: жақында 1.95 ұсыныс, 3.00-де ұсынылды

Біз бұл путтарды OMC үшін сату-шақыру қатынасы сату сигналында сақталғанша сақтаймыз. Ілеспе қою-шақыру коэффициенті диаграммасынан көріп отырғанымыздай, OMC-дегі экстремалды деңгейлерден сигналдар өткен жылы сәтті болды.

Кейінгі әрекеттер: 

Біз SPY спредтеріміз үшін «стандартты» айналдыру процедурасын қолданамыз: кез келген тік бұқа немесе аю спредінде, егер астыңғы жағы қысқа соққыға соқса, онда бүкіл спредті айналдырыңыз. Бұл шақыру бұқасы спред болған жағдайда домалау немесе аю қою спред жағдайында төмен айналдыру болар еді. Бір жарамдылық мерзімінде болыңыз және басқа нұсқау болмаса, соққылар арасындағы қашықтықты бірдей сақтаңыз. 

Ұзақ 1 тыңшылық наурыз (17^th) 410 қоңырау және Қысқа 1 SPY наурыз (17^th) 425 қоңырау: Бұл спрэд «Жаңа жоғары және жаңа төмен деңгейлер» сатып алу сигналдарына сәйкес сатып алынды. Ол 26 қаңтарда шығарылды^th, SPY болғанда
БАРЛЫҚ,
-1.84%
404-ке сатылды, содан кейін ол мерзімі аяқталғаннан кейін қайтадан айналдырылды. Егер NYSE-дегі жаңа минимумдар екі күн қатарынан жаңа максимумдардан асып кетсе, осы позициядан шығып кетіңіз.

Ұзақ 3 XM наурыз (17^th) 15 қоңырау: Қор
XM,
-0.64%
жоғары жылжи бастады, сондықтан домалаңыз Наурыз (17^th) Сәуірге дейін 15 шақырту (21^st) 17.5 қоңыраулар.

Ұзақ 1 тыңшылық наурыз (17^th) 394 қою және Қысқа 1 SPY наурыз (17^th) 369 қойды: Бұл аю спреді McMillan құбылмалылық диапазонының (MVB) сату сигналына сәйкес сатып алынды, содан кейін өткен аптада төмендетілді. Егер SPX +4σ диапазонынан жоғары жабылса, бұл сауда тоқтатылады. Оның мақсаты -4σ жолағы.

Ұзақ 2 CTLT наурыз (17^th) 70 қоңырау: Бұл сатып алу туралы қауесет акцияларға қарамастан әлі де «ойында».
CTLT,
+ 0.21%
сәл артқа шегінді. Бұл қауесеттер шыққанша ұстауды жалғастырыңыз.

Ұзақ 3 МАНУ наурыз (17^th) 25 қоңырау: Әлеуетті сатып алу сәтсіздікке ұшырады, өйткені қазіргі иелері «Манчестер Юнайтед» деп санайды
МАНУ,
-4.09%
сарапшылар ақтайтыннан әлдеқайда құнды. Біз ұстаймыз.

Ұзақ 2 GRMN сәуір (21^st) 95 қойылады: Бұлар 21 ақпанда сатып алынған^st, GRMN кезінде
GRMN,
-1.38%
95-тен төмен жабылды. GRMN өлшенген сату-шақыру коэффициенті сату сигналында сақталғанша, біз осы позицияда қала береміз.

Ұзақ 2 SPY сәуір (21^st) 390 және қысқа 2 SPY сәуір (21^st) 360 қойылады: Бұл біздің «негізгі» аюлы ұстанымымыз. Бастапқыда, егер SPX 4200-ден жоғары жабылса, біз бұл позицияны жабу үшін аялдаманы орнатамыз.

Ұзақ 1 SPY сәуір (6^th) 395 қоңырау және қысқа 1 SPY сәуір (6^th) 410 қоңырау: Бұл call bull-spred VIX «спик пик» сатып алу сигналына сәйкес сатып алынды. Ол 1 наурыз, сәрсенбі күнгі сауданың жабылуында расталды. Егер VIX 23.73-тен жоғары жабылса, тоқтаңыз. Әйтпесе, біз 22 сауда күнін ұстаймыз.

Ұзақ 10 LLAP сәуір (21^st) 2 қоңырау: LLAP болса тоқтаңыз
LLAP,
-11.97%
1.90 төмен жабылады.

Ұзын 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
Сәуір (21^st) 180 қоңырау және қысқа 1 SGEN сәуір (21^st) 200 қоңырау: Бастапқыда біз тоқтаусыз ұстаймыз, ал бұл басып алу туралы қауесетке дейін.

Барлық аялдамалар, егер басқаша белгіленбесе, ойша жабылатын аялдамалар болып табылады.

Сұрақтар жіберу: [электрондық пошта қорғалған].

Лоуренс Дж. Макмиллан – McMillan Analysis компаниясының президенті, тіркелген инвестиция және тауар саудасы бойынша кеңесші. МакМиллан осы есепте ұсынылған бағалы қағаздарда жеке және клиенттік шоттарда лауазымдарға ие болуы мүмкін. Ол тәжірибелі трейдер және ақша менеджері және ең көп сатылатын кітаптың авторы, Опциялар стратегиялық инвестиция ретінде.

©McMillan Analysis Corporation SEC-те инвестициялық кеңесші ретінде және CFTC-те тауар саудасы бойынша кеңесші ретінде тіркелген. Бұл ақпараттық бюллетеньдегі ақпарат сенімді деп есептелетін дереккөздерден мұқият жинақталған, бірақ дәлдігі мен толықтығына кепілдік берілмейді. McMillan Analysis Corporation лауазымды тұлғаларының немесе директорларының немесе осындай тұлғалар басқаратын шоттардың кеңесте ұсынылған бағалы қағаздардағы лауазымдары болуы мүмкін.