Пікір: қор нарығы тұрақты түрде төмендейді, бірақ әлі де «сатып алу» сигналын тудыруға жақын емес.

Бірнеше тірек аймақтары бұзылған. SPX диаграммасында 10 тамызда жоғарылау, содан кейін 22 тамызда төмендеу арқылы қалыптасқан арал түзілімі бар.

Бұл өте жағымсыз техникалық формация және оны Индексте сирек кездестіруге болады. Dow Jones Industrial Average индексіндегі ұқсас жағдай есімде
DJIA,
-1.07%
1974 жылдың наурызында бұл аю нарығының келесі кезеңін бастады және бұл да дәл солай істеп жатқан шығар.

Осы өткен аптада сату 4,070 деңгейінде қолдауды бұзды, сондықтан келесі қолдау деңгейі 3,900-ден сәл жоғары. Сатылым SPX үшін жеткілікті қарқынды болды сатылды осы аптада оның –4σ «өзгертілген Боллингер диапазонына» (mBB) дейін төмендеді және бұл шамамен екі апта бұрын орын алған McMillan құбылмалылық диапазонын (MVB) сату сигналын тоқтатады.

Дегенмен, жаңа MVB ​​орнату үшін нарық төменірек - 4σ диапазонынан төмен жабылуы керек еді. сатып алу сигнал.

Тек үлестік қатысу коэффициенттері ақырында келісімде де, сату сигналдарында да болады. The өлшенген қатынасы жоғарылай бастады - осылайша сату сигналын тудырды - шамамен 10 күн бұрын. The стандартты қатынасы ұстанғысы келмеді және соңғы бірнеше күнде өзінің сату сигналын растады. Екі коэффициент те өсіп жатқанда, бұл қор нарығы үшін аю болып табылады.

Кеңдігі нашар болды, ал 19 тамызда жасалған ендік осциллятор сату сигналдары әлі де орнында. Дегенмен, екі осциллятор да қазір артық сатылған аумақта - бұл болашақта сатып алу сигналы болатынын білдіреді, бірақ, әрине, қайда және қашан екенін айту әлі ерте. «Артық сату сатып алу дегенді білдірмейді» - бұл біздің ең күшті ұрандарымыздың бірі және бұл артық сатылған нарық күткеннен де көп құлдырауды жалғастыра алатынын білдіреді.

Жаңа 52 апталық ең жоғары деңгейлер тағы бір рет дерлік жоқ (кеше NYSE-де 11), сондықтан бұл көрсеткіш өткен сәуірден бері сатылған сигналда қалады. Ол ешқашан жасады осы жазда көптеген басқа көрсеткіштер сияқты сатып алу сигналын беріңіз.

VIX
VIX,
-0.35%
осы аптада жоғары секірді және бұл біздің құбылмалылық көрсеткіштерімізге біраз әсер етті. Біріншіден, 25 тамыздағы сауда-саттықтың жабылуында VIX «шыңы шыңы» сатып алу сигналы берілді және 26 тамызда VIX бағамының үлкен көтерілуімен бірден тоқтатылды. VIX қазіргі уақытта «спик режимінде» қалады, сондықтан жақын арада VIX жаңа «шың шыңы» сатып алу сигналы орнатылады.

VIX-тің жақында көтерілуінің екінші жанама өнімі аралық мерзімді болып табылады тренд VIX және оның 20 күндік жылжымалы орташа мәні тамыздың басында 200 күндік MA-дан төмен өткенде орын алған VIX сатып алу сигналы енді жойылды, өйткені VIX қайтадан 200 күндік MA-дан жоғары. Бұл емес сату сигналы, дегенмен, бұл үшін 20 күндік MA-ның 200 күндік MA-дан жоғары өтуін талап етеді, бұл жақын арада емес. Дегенмен, сатып алу сигналы әзірге жойылды.

Егер VIX 200 күндік MA деңгейінен төмен түссе, онда тренд сатып алу сигналы қалпына келтіріледі. Кездейсоқ, қандай деңгейде екеуі де осы VIX сатып алу сигналдары 24.60 төмен VIX жабылуы орын алады.

The салу құбылмалылық туынды құралдарының деңгейі қорлар үшін аз ғана оң күйде қалып отыр. Яғни, VIX фьючерстерінің мерзімді құрылымы қаңтар айына дейін көтеріледі, содан кейін тегіс болады.

Қорытындылай келе, біз SPX диаграммасында айқын төмендеу тенденциясына сәйкес «негізгі» аюлы позицияны ұстануды жалғастырамыз. Оның айналасында жеке индикатор сигналдары саудалануы мүмкін. Нарық дәл қазір артық сатылып жатыр, сондықтан пайдалы спредтерді төмендетіңіз немесе қажет болған жерден шығыңыз (мысалы, MVB сату сигналы), бірақ нарық шамадан тыс сатылып кеткендіктен ұзаққа бармаңыз.

Жаңа ұсыныс: ықтимал VIX сатып алу сигналдары

Жоғарыда атап өтілгендей, VIX тағы бір рет «спайк» режимінде. Өткен аптада орын алған VIX «шыңы шыңы» сатып алу сигналы бір күнде аз шығынға ұшырады. Қазір тағы біреуі орнатылуда. Осы аптада VIX үшін жоғары баға 27.69 болды. Ең соңғы жоғары бағадан кем дегенде 3 тармаққа төмен VIX-ке жақындау жаңа VIX «шыңы шыңы» сатып алу сигналын тудырады. Сонымен қатар, егер VIX өзінің 200 күндік жылжымалы орташа көрсеткішінен төмен жабылса, бұл тағы бір рет расталады тренд VIX төмен қарай, бұл акциялар үшін өсім. Сонымен, осы позицияларға кіру үшін екі деңгейлі тәсілді қолданайық:

қадам 1:

ЕГЕР VIX алдағы 3.00 тамыздан бастап жеткен ең жоғары бағадан кем дегенде 29 тармаққа төмен жабылса,

Содан кейін 1 SPY (7 қазан) қоңырауын сатып алыңыз
Және 1 SPY (7 қазан) қоңырауын 15 ұпайға жоғары бағамен сатыңыз.

Қадам 2:

Бұған қоса, егер VIX 24.50-ден төмен жабылса, бұл VIX сатып алу сигналының трендін қалпына келтіреді, сондықтан жоғарыдағы 1-қадамда көрсетілгендей параметрлері бар басқа SPY спредін сатып алыңыз.

Жаңа ұсыныс: Браун-Форман

Brown-Forman Corp үшін опция таңбасы.
BF.B,
-0.94%
is BFB. Қоңырауларды сатып алу осы жазда өте ауыр болды, бұл оның қоңырау шалу коэффициентін өте оптимистік (шамадан тыс сатып алу) күйге түсіруге мәжбүр етті. Өткен жылмен салыстырғанда ол жаңа сату сигналын тудыратын жерде оның қаншалықты төмен екенін көруге болады.

2 BFB сатып алыңыз (21 қазан)^st) 75 қою

4.50 немесе одан төмен бағамен

BF.B: 72.08 қазан (21^st) 75 қою: 5.20-да ұсынылды

Кейінгі әрекет

Барлық аялдамалар, егер басқаша белгіленбесе, ойша жабылатын аялдамалар болып табылады.

Біз SPY спредтеріміз үшін «стандартты» айналдыру процедурасын жүзеге асырмақпыз: Кез келген тік бұқа немесе аю спредінде, егер астыңғы жағы қысқа соққыға соқса, онда бүкіл спредті айналдырыңыз. Бұл ролик болар еді up шақыру бұқа спред, немесе ролл жағдайда төмен аюдың жағдайда жайылған. Бір жарамдылық мерзімінде болыңыз және басқа нұсқау болмаса, соққылар арасындағы қашықтықты бірдей сақтаңыз.

Ұзақ 10 CRNT (16 қыркүйек)^th) 2.5 қоңырау: Авиациялық желілер (AVNW) CRNT үшін негізінен $3.08 бағасын ұсынды, бірақ CRNT сатуға мүдделі емес. Біз өткен аптада қыркүйекке айналдық. Ұстауды жалғастырыңыз.

Ұзақ 0 AAPL қыркүйек (16^th) 170 қоңырау: қашан тоқтатылды AAPL жабық 166 тамызда 26-дан төмен. Жалпы алғанда, бұл жақсы тиімді сауда болды, өйткені біз бұрын екі рет көтерілген болатынбыз.

Ұзақ 1 SPY қыркүйек (16^th) 426 қоңырау және қысқа 1 SPY қыркүйек (16^th) 439 қоңырау:  спредтер бастапқыда бірнеше индикаторлар сатып алу сигналдарын тудырған 21 шілдеде сатып алынды. Содан кейін олар оралып, ақырында сыртқа шығарылды. Спрэдті қазір сатыңыз, өйткені тек үлестік қатысу коэффициенттері сигналдарды сату үшін қайта оралды.

Ұзақ 3 MRO қазан (21^st) 24 қоңырау:  MRO үшін сатуға шақыру коэффициенті сатып алу сигналында сақталғанша біз бұл позицияны сақтаймыз.

Ұзақ 0 SPY қыркүйек (16^th) 414 қоңырау және қысқа 0 SPY қыркүйек (16^th) 429 қоңырау: бастап VIX сәйкес сатып алынды төмендеу үрдісі 4 тамызда. 29 тамызда VIX екі күн қатарынан 24.60-тан жоғары жабылған кезде тоқтатылды.

Long 2 OIH қыркүйек (16^th) 230 қоңырау және қысқа 2 OIH қыркүйек (16^th) 250 қоңырау:  бері осы спредті қазір сатыңыз өлшенген OIH үшін сату-шақыру коэффициенті сату сигналына қайта оралды.

Ұзақ 3 SGFY қыркүйек (16^th) 22.5 қоңырау: Біз біреудің SGFY өтінімін жіберетінін білу үшін тоқтаусыз өткіземіз. Әзірге өтінім жоқ, бірақ сатып алуға мүдделі бірнеше тарап бар SGFY, ең жоғары баға шамамен $30 болады деген қауесет бар.

Ұзақ 1 SPY қазан (21^st) 396 қою және қысқа 1 SPY қазан (21^st) 366 қойды: бұл біздің «негізгі» аюлы ұстанымымыз. Ол әрбір ереуілде 30 ұпайға төмендеді, өйткені SPY осы аптада 396-ға сатылды (жоғарыда айтылған «айналудың» жалпы ережесі бойынша). Қазіргі уақытта бұл лауазымға тоқтау жоқ.

Ұзақ 2 SGEN қыркүйек (16^th) 170 қоңырау және қысқа 2 SGEN қыркүйек (16^th) 185 қоңырау: бұл спред сатып алу туралы қауесеттерден кейін сатып алынды MRK таралып жатты. Бұл спредтерді тоқтаусыз ұстаңыз.

Ұзақ 0 SPY қазан (7^th) 413 қоңырау және қысқа 0 SPY қазан (7^th) 428 қоңырау: бұл спред 24 тамыздағы $VIX шыңы сатып алу сигналына сәйкес сатып алынды^th, бірақ $VIX «шпинг» режиміне оралған кезде атау күні тоқтатылды - ол әлі де бар. Жоғарыдағы ақпараттық бюллетеньдегі келесі сатып алу сигналына негізделген жаңа ұстанымға қатысты түсініктемені қараңыз.

Ұзақ 6 CANO қазан (21^st) 7 қоңырау: 5.50-ден төмен жақын жерде өзіңізді тоқтатыңыз.

Сұрақтар жіберу: [электрондық пошта қорғалған].

Лоуренс Дж. Макмиллан – McMillan Analysis компаниясының президенті, тіркелген инвестиция және тауар саудасы бойынша кеңесші. МакМиллан осы есепте ұсынылған бағалы қағаздарда жеке және клиенттік шоттарда лауазымдарға ие болуы мүмкін. Ол тәжірибелі трейдер және ақша менеджері және ең көп сатылатын кітаптың авторы, Опциялар стратегиялық инвестиция ретінде.

Жауапкершіліктен бас тарту: ©McMillan Analysis Corporation SEC-те инвестициялық кеңесші ретінде және CFTC-те тауар саудасы бойынша кеңесші ретінде тіркелген. Бұл ақпараттық бюллетеньдегі ақпарат сенімді деп есептелген көздерден мұқият жинақталған, бірақ дәлдік пен толықтыққа кепілдік берілмейді. McMillan Analysis Corporation лауазымды тұлғаларының немесе директорларының немесе осындай тұлғалар басқаратын шоттардың кеңесте ұсынылған бағалы қағаздардағы лауазымдары болуы мүмкін.