Пікір: Бұл 10 дивиденд төлейтін акциялар қатыгез нарықта қолма-қол ақшаның неге қоқыс емес екенін көрсетеді

Неліктен? Инвесторлар дивидендтердің құнын акция бағасына байланысты есептейді. 10 долларлық акцияға 100 долларлық дивиденд 10% дивиденд кірісін төлейді. Егер акция 50 долларға түссе, сол дивиденд 20% дивиденд кірісін білдіреді. Инвесторлар бағаны қолдап, осындай жоғары дивидендтік кірістерге ағылады.

Акционерлер үшін де, компаниялар үшін де дивидендтердің тағы бір артықшылығы: менеджерлер қолма-қол ақшаны жаман идеяларға, яғни зерттеу жұмыстарынан бастап, тым қымбат сатып алуларға дейін шашуға азғырылады.

Сондай-ақ, тұрақты ақшалай дивидендтер инвесторларға компаниямен жұмыс істеуге және қиыншылық кезінде көбірек акцияларды сатып алуға негіз береді. Нәтиже - шыдамдылық, назар аудару және қор жинау дағдысы бар жоғары сапалы акционерлердің негізі. Шындығында, ақшалай дивидендтерді төлеудің ең ұзақ тарихы бар компаниялардың барлығы сапалы акционерлердің таңдаулыларының бірі болып табылады. 

Мысалы, мен дивидендтік ақсүйектер деп аталатын жылдық рейтингтегі ең жақсы 20 дивиденд акцияларының тізімін Джордж Вашингтон университетіндегі менің QualityShareholders Initiative бағдарламасымен 2,695 акциядан тұратын дерекқормен салыстырдым. Осы 20 акцияның барлығы сапалы акционерлер үшін үздік үшінші орынға ие болды; 14-і үздік 15%, ал тоғызы үздік 10% болды.  

Тізімнің басында: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
МММ,
-0.67%,
Кока кола
КО,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Джонсон және Джонсон
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
ПЭП,
-1.00%,
Автоматты түрде өңдеу
ADP,
-0.47%
және Кимберли-Кларк
КМБ,
-1.24%.
  

Дивиденд төлейтін акциялар тамаша ұзақ мерзімді инвестициялар болуы мүмкін, бірақ әрбір дивидендтік акциялар жақсы сатып алу емес. Компаниялар жоғары дивидендтер төлеуі мүмкін, себебі олар тығырыққа тірелгендіктен, пайда мен маржаны өсіру мүмкіндігі жоқ.

Осыған сәйкес, барлық компаниялар дивиденд төлеуге тиіс емес. Егер компанияның бұрыннан бар немесе сатып алатын бизнесінде керемет өсу мүмкіндіктері болса, ол және оның акционерлері дивидендтерді өткізіп жібергені дұрыс.  

Айырмашылықты түсінуге көмектесу үшін және дивидендтер төлейтін акцияларды жүктемес бұрын, компанияның кеңесі немесе менеджерлері дивидендтер туралы қалай ойлайтынын түсіндірді ме. Директорлар дивидендтік саясатқа қатысты толықтай дерлік еркіне ие, сондықтан бұл олардың басқаруының тамаша өлшемі.

Директорлар сондай-ақ олардың жұмысы әрбір корпоративтік долларды тиімді пайдалану үшін бөлу екенін түсінетінін көрсетуі керек. Ықтимал пайдаланулар ағымдағы бизнеске қайта инвестициялауды, жаңаларын сатып алуды, ашық нарықта төмен бағаланған акцияларды сатып алуды немесе ақшалай дивидендтерді төлеуді қамтиды.

Өздерінің дивидендтік саясатын жақсы түсіндіретін компаниялар - олар тұрақты дивидендтер төлейді ме, жоқ па - олар инвестициялық мүмкіндіктер ретінде қарауға тұрарлық компаниялар, өйткені бұл менеджерлер мен директорлардың меншік иелері сияқты ойлайтынын көрсетеді. Дивидендтік ақсүйектер арасында, егер олар жоғары сапалы акционерлерді тартса, олар, әсіресе қиын уақытта, жақсы акцияларға ие болуы мүмкін.

Лоуренс А. Каннингем – Джордж Вашингтон университетінің профессоры, Сапа акционерлері тобының негізін қалаушы және 1997 жылдан бастап «Уоррен Баффеттің эсселері: корпоративтік Америка сабақтары» мақаласын шығарушы.  Каннингэмнің сапалы акционерлер туралы зерттеулері туралы жаңартуларды алу үшін осында тіркеліңіз. 

Біліңіз. MarketWatch-тің ең жақсы инвестициялық қорлары мен ETF оқиғаларын апта сайын электрондық поштаңызға жіберу үшін осында тіркеліңіз!

Көбірек: Жаһандық дивидендтер пандемияның қалпына келуі азайған сайын өсуде

Сондай-ақ оқыңыз: Неліктен инвестициялық қор алпауыттары дауыс беру құқығын жеке акционерлерге қайтарып береді?