Ағымдағы сияқты үлкен қор нарығының құлдырауы көбінесе капитуляция деп аталатын сатылымдық ашумен аяқталады.
Сонымен, сіз капитуляцияны қалай анықтауға болатындығын білгіңіз келеді - бұл сатып алуды бастау қауіпсіз екенін көрсететін белгі. Мұны білу үшін мен жақында бірнеше сүйікті нарық стратегтерімен және техниктерімен тексердім. Олар келесі көрсеткіштерді ұсынады.
Оларға әділдік үшін, олардың барлығы іздейді Комбинациясы растайтын сигналдар.
«Бұл қоржын, бірақ олар жинала бастағанда, бұл маған көбірек сенімділік береді», - дейді «Аю тұзақтары» баяндамасынан Ларри Макдональд. Қысқалық үшін мен әрқайсысында бір немесе екі сигналды ғана келтіремін.
Инвесторлар арасында ең жоғары негативті іздеңіз
үкім: Біз әлі жоқпыз.
Инвесторлардың көңіл-күйіне қатысты бірнеше сауалнамалар өте жағымсыздықты көрсетсе де, олардың не екеніне қараған кезде сіз бірдей сигналды көрмейсіз. іс жүзінде істеп жатыр олардың ақшасымен, дейді Майкл Хартнетт, Bank of America-ның инвестициялық стратегияның басшысы.
2021 жылдың басынан бері инвесторлар өзара қорларға 1.5 триллион доллар салып, айналымдағы қорларды айырбастады. Осы уақытқа дейін олар бар болғаны 35 миллиард долларды шығарды.
«Бұл капитуляция емес», - дейді Хартнетт.
Бұл үшін ол 300 миллиард долларды алуды қалайды, әсіресе бұл тез болған жағдайда. Сол сияқты, Америка Банкінің жеке клиенттік желісіндегі портфельдер арасында акцияларды орналастыру 63% құрайды. Капитуляция үшін біз бұл төмендеуді 50% ортасына дейін көруіміз керек. «Бұл жай ғана емес», - дейді ол.
Ең жоғары қорқыныш индексін іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Chicago Board Options Exchange CBOE құбылмалылық индексі
VIX,
-1.30%
опциондар нарығындағы позицияға негізделген инвестордың қорқынышын бақылайды. Жоғарырақ деген қорқыныш көбірек. Жақында VIX 35-ке жетті, бірақ бұл капитуляцияны білдіретіндей жоғары емес, - дейді Crossmark Global Investments-тің бас инвестициялық директоры Боб Долл. Ол 40-қа жақындағанын көргісі келеді. Ол сондай-ақ 52 апталық төменгі тізімге жеткен акциялардың көбірек болғанын және олардың қозғалатын орташа мәндерінен төмен саудаланған акциялардың көбірек болғанын қалайды.
«Бізде кейбір капитуляция туралы дәлелдер бар, бірақ оны айтарлықтай түбі деп атауға жеткіліксіз», - дейді Долл.
Сату/шақыру қатынасында өсуді іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Инвесторлар құлдырау кезінде пут опциондарын сатып алады. Олар акциялардың көтерілетініне бәс тігу бойынша қоңырауларды сатып алады. Сонымен, жалпы қою/шақыру коэффициенті инвесторлардың қаншалықты қорқатынын көрсетеді. Жоғарырақ деген қорқыныш көбірек. Leuthold Group бас инвестициялық директоры Даг Рэмси мұны өзінің «шөл аралдағы көңіл-күй көрсеткіші» деп атайды.
Құбылмалылықты тегістеу үшін ол үш күндік орташа мәнді қадағалайды. 2014 жылдан бері капитуляцияның түбі бұл арақатынас 0.85 немесе одан жоғарыға ауысқанда орын алды, мұны төмендегі диаграммада Рэмсиден көруге болады. Жақында ол шамамен 0.7 болды. Демек, ол әлі жоқ.
«Көп шығын келтірілді. Инвесторлар қорқады, бірақ шынымен үрейленбейді », - дейді Рэмси. «Менің ойымша, біз соңғы деңгейге жақын емеспіз».
Қоқысқа тасталатын акциялар санының өсуін іздеңіз
үкім: Төменгі баға – сатылуға болатын серпіліс алда.
Капитуляцияларды анықтау үшін, Bear Traps Report-тегі McDonald компаниясы қанша акциялардың көп төмендегенін бақылайды. Ол «классикалық қуыстар» деп атайтын нәрсе үшін ол Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) акциялар санының 200 күндік қозғалыстағы орташа мәндерден жоғары күрт қысқаруын іздейді. Бұл 20% диапазонға түскенде, бұл капитуляцияны білдіреді. Жақында ол 28% болды. Келесі растайтын көрсеткіштерді ескере отырып, бұл жеткілікті жақын.
McDonald соңғы бес жылдағы ең жоғары деңгейлердің бірі болып табылатын NYSE-дегі ілгерілеуші мәселелерге (жетіден бірге) бас тартушылардың жоғарылаған қатынасын келтіреді. Жақында көптеген акциялар саны Nasdaq-та жаңа минимумға жетті. Бұл 1,261 мамырда 9 болды, сонымен қатар соңғы бес жылдағы ең жоғары көрсеткішке жақын болды.
Нәтиже: «95% ықтималдықпен біз саудаға болатын серпіліс үшін капитуляцияны көрдік», - деп қорытындылайды McDonald. Ол 20%-30% жоғары көтерілу жасай алады.
Бірақ бұл бір-екі жыл бойы жалғасатын тұрақты аю нарығындағы митинг болады.
Ол екі себеп келтіреді. Біріншіден, инвесторлардың көпшілігі құлдырады және олар ақшаларын қайтарғысы келеді.
«Қарапайым инвестор дәл қазір қатты күйзеліп жатыр», - дейді Макдональд. «Олар күш сатады».
Әрі қарай, Федералды резервтік жүйе өзінің агрессивті мөлшерлемелерін көтеру арқылы «бірдеңені бұзады». Ықтимал үміткер: коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығындағы нәрсе.
«Үлкен қалалардың барлығында зәулім ғимараттарыңыз бос, ал несиелер мерзімі келе бастады», - дейді Макдональд. «Үлкен әдепкі цикл болуы мүмкін.»
Жоғары көлемді соққыны іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Мартин Принг, InterMarket Review инвестициялық хатының баспагері және менің сүйікті нарық кітаптарымның бірі «Инвестициялық психология түсіндірілді» авторы, капитуляцияның жақсы белгілерінің бірі - үлкен көлемнің күрт төмендеуімен сипатталатын «сату шарықтау шегі» дейді. Көбінесе бұл таңертең қатты дірілмен және қалпына келтірумен, содан кейін салыстырмалы тыныштықпен болуы мүмкін. Әзірге біз жоғары сатылым шарықтау шегін көрген жоқпыз.
Маржа қарызының үлкен төмендеуін іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
SentimenTrader-тегі Джейсон Гопферт капитуляцияның белгісі ретінде брокерлік шоттың маржа қарызының айтарлықтай төмендеуін көргісі келеді. Қандай үлкен? Ол жыл сайын 10% төмендеуін іздейді. Қазіргі құлдырау 3 миллиард долларға дейін бар болғаны 799% құрайды.
Гепферттің кем дегенде 12 капитуляциялық көрсеткіші бар және тек үшеуі біздің сонда екенімізді көрсетеді. Олар: Бастапқы орналастыру құрғақшылығы; бірнеше апта қатарынан 10 миллиард долларлық үлестік қордың кетуі; және инвесторлардың көңіл-күйіне арналған сауалнамалардағы өте төмен көрсеткіштер.
Басқа белгілердің қатарында ол әлі де NYSE акцияларының кем дегенде 40%-ын 52 аптаның төменгі деңгейінде көргісі келеді (біз 30%-ға жақынбыз); S&P 20 500%-дан аз
SPX,
-1.65%
акциялар 200 күндік қозғалыстағы орташа мәндерден жоғары саудаланады (қазіргі уақытта 31%); және S&P 500 акциялары арасындағы корреляцияның өсуі.
Инвесторлар бәрін жек көретін болса, бұл олардың бұдан да аюлы бола алмайтынының сенімді белгісі.
Майкл Бруш - MarketWatch шолушысы. Ол биржалық бюллетень шығарады, Акцияларға щетка жасаңыз. Оған Twitter-де @mbrushstocks жазылыңыз.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Пікір: Акцияларды қайтадан сатып алуды қашан бастау қауіпсіз? Біз әлі ол жерде емеспіз, бірақ бұл алты белгіні іздеу керек
Ағымдағы сияқты үлкен қор нарығының құлдырауы көбінесе капитуляция деп аталатын сатылымдық ашумен аяқталады.
Сонымен, сіз капитуляцияны қалай анықтауға болатындығын білгіңіз келеді - бұл сатып алуды бастау қауіпсіз екенін көрсететін белгі. Мұны білу үшін мен жақында бірнеше сүйікті нарық стратегтерімен және техниктерімен тексердім. Олар келесі көрсеткіштерді ұсынады.
Оларға әділдік үшін, олардың барлығы іздейді Комбинациясы растайтын сигналдар.
«Бұл қоржын, бірақ олар жинала бастағанда, бұл маған көбірек сенімділік береді», - дейді «Аю тұзақтары» баяндамасынан Ларри Макдональд. Қысқалық үшін мен әрқайсысында бір немесе екі сигналды ғана келтіремін.
Инвесторлар арасында ең жоғары негативті іздеңіз
үкім: Біз әлі жоқпыз.
Инвесторлардың көңіл-күйіне қатысты бірнеше сауалнамалар өте жағымсыздықты көрсетсе де, олардың не екеніне қараған кезде сіз бірдей сигналды көрмейсіз. іс жүзінде істеп жатыр олардың ақшасымен, дейді Майкл Хартнетт, Bank of America-ның инвестициялық стратегияның басшысы.
2021 жылдың басынан бері инвесторлар өзара қорларға 1.5 триллион доллар салып, айналымдағы қорларды айырбастады. Осы уақытқа дейін олар бар болғаны 35 миллиард долларды шығарды.
«Бұл капитуляция емес», - дейді Хартнетт.
Бұл үшін ол 300 миллиард долларды алуды қалайды, әсіресе бұл тез болған жағдайда. Сол сияқты, Америка Банкінің жеке клиенттік желісіндегі портфельдер арасында акцияларды орналастыру 63% құрайды. Капитуляция үшін біз бұл төмендеуді 50% ортасына дейін көруіміз керек. «Бұл жай ғана емес», - дейді ол.
Ең жоғары қорқыныш индексін іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Chicago Board Options Exchange CBOE құбылмалылық индексі
-1.30%
VIX,
опциондар нарығындағы позицияға негізделген инвестордың қорқынышын бақылайды. Жоғарырақ деген қорқыныш көбірек. Жақында VIX 35-ке жетті, бірақ бұл капитуляцияны білдіретіндей жоғары емес, - дейді Crossmark Global Investments-тің бас инвестициялық директоры Боб Долл. Ол 40-қа жақындағанын көргісі келеді. Ол сондай-ақ 52 апталық төменгі тізімге жеткен акциялардың көбірек болғанын және олардың қозғалатын орташа мәндерінен төмен саудаланған акциялардың көбірек болғанын қалайды.
«Бізде кейбір капитуляция туралы дәлелдер бар, бірақ оны айтарлықтай түбі деп атауға жеткіліксіз», - дейді Долл.
Сату/шақыру қатынасында өсуді іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Инвесторлар құлдырау кезінде пут опциондарын сатып алады. Олар акциялардың көтерілетініне бәс тігу бойынша қоңырауларды сатып алады. Сонымен, жалпы қою/шақыру коэффициенті инвесторлардың қаншалықты қорқатынын көрсетеді. Жоғарырақ деген қорқыныш көбірек. Leuthold Group бас инвестициялық директоры Даг Рэмси мұны өзінің «шөл аралдағы көңіл-күй көрсеткіші» деп атайды.
Құбылмалылықты тегістеу үшін ол үш күндік орташа мәнді қадағалайды. 2014 жылдан бері капитуляцияның түбі бұл арақатынас 0.85 немесе одан жоғарыға ауысқанда орын алды, мұны төмендегі диаграммада Рэмсиден көруге болады. Жақында ол шамамен 0.7 болды. Демек, ол әлі жоқ.
«Көп шығын келтірілді. Инвесторлар қорқады, бірақ шынымен үрейленбейді », - дейді Рэмси. «Менің ойымша, біз соңғы деңгейге жақын емеспіз».
Қоқысқа тасталатын акциялар санының өсуін іздеңіз
үкім: Төменгі баға – сатылуға болатын серпіліс алда.
Капитуляцияларды анықтау үшін, Bear Traps Report-тегі McDonald компаниясы қанша акциялардың көп төмендегенін бақылайды. Ол «классикалық қуыстар» деп атайтын нәрсе үшін ол Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) акциялар санының 200 күндік қозғалыстағы орташа мәндерден жоғары күрт қысқаруын іздейді. Бұл 20% диапазонға түскенде, бұл капитуляцияны білдіреді. Жақында ол 28% болды. Келесі растайтын көрсеткіштерді ескере отырып, бұл жеткілікті жақын.
McDonald соңғы бес жылдағы ең жоғары деңгейлердің бірі болып табылатын NYSE-дегі ілгерілеуші мәселелерге (жетіден бірге) бас тартушылардың жоғарылаған қатынасын келтіреді. Жақында көптеген акциялар саны Nasdaq-та жаңа минимумға жетті. Бұл 1,261 мамырда 9 болды, сонымен қатар соңғы бес жылдағы ең жоғары көрсеткішке жақын болды.
Нәтиже: «95% ықтималдықпен біз саудаға болатын серпіліс үшін капитуляцияны көрдік», - деп қорытындылайды McDonald. Ол 20%-30% жоғары көтерілу жасай алады.
Бірақ бұл бір-екі жыл бойы жалғасатын тұрақты аю нарығындағы митинг болады.
Ол екі себеп келтіреді. Біріншіден, инвесторлардың көпшілігі құлдырады және олар ақшаларын қайтарғысы келеді.
«Қарапайым инвестор дәл қазір қатты күйзеліп жатыр», - дейді Макдональд. «Олар күш сатады».
Әрі қарай, Федералды резервтік жүйе өзінің агрессивті мөлшерлемелерін көтеру арқылы «бірдеңені бұзады». Ықтимал үміткер: коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығындағы нәрсе.
«Үлкен қалалардың барлығында зәулім ғимараттарыңыз бос, ал несиелер мерзімі келе бастады», - дейді Макдональд. «Үлкен әдепкі цикл болуы мүмкін.»
Жоғары көлемді соққыны іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
Мартин Принг, InterMarket Review инвестициялық хатының баспагері және менің сүйікті нарық кітаптарымның бірі «Инвестициялық психология түсіндірілді» авторы, капитуляцияның жақсы белгілерінің бірі - үлкен көлемнің күрт төмендеуімен сипатталатын «сату шарықтау шегі» дейді. Көбінесе бұл таңертең қатты дірілмен және қалпына келтірумен, содан кейін салыстырмалы тыныштықпен болуы мүмкін. Әзірге біз жоғары сатылым шарықтау шегін көрген жоқпыз.
Маржа қарызының үлкен төмендеуін іздеңіз
үкім: Әлі жоқ.
SentimenTrader-тегі Джейсон Гопферт капитуляцияның белгісі ретінде брокерлік шоттың маржа қарызының айтарлықтай төмендеуін көргісі келеді. Қандай үлкен? Ол жыл сайын 10% төмендеуін іздейді. Қазіргі құлдырау 3 миллиард долларға дейін бар болғаны 799% құрайды.
Гепферттің кем дегенде 12 капитуляциялық көрсеткіші бар және тек үшеуі біздің сонда екенімізді көрсетеді. Олар: Бастапқы орналастыру құрғақшылығы; бірнеше апта қатарынан 10 миллиард долларлық үлестік қордың кетуі; және инвесторлардың көңіл-күйіне арналған сауалнамалардағы өте төмен көрсеткіштер.
Басқа белгілердің қатарында ол әлі де NYSE акцияларының кем дегенде 40%-ын 52 аптаның төменгі деңгейінде көргісі келеді (біз 30%-ға жақынбыз); S&P 20 500%-дан аз
-1.65%
SPX,
акциялар 200 күндік қозғалыстағы орташа мәндерден жоғары саудаланады (қазіргі уақытта 31%); және S&P 500 акциялары арасындағы корреляцияның өсуі.
Инвесторлар бәрін жек көретін болса, бұл олардың бұдан да аюлы бола алмайтынының сенімді белгісі.
Майкл Бруш - MarketWatch шолушысы. Ол биржалық бюллетень шығарады, Акцияларға щетка жасаңыз. Оған Twitter-де @mbrushstocks жазылыңыз.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo