Сарапшылар Peloton табысы инвесторлардың көңілін қалдыруы мүмкін дейді

Пелотонның қиындықтары жаңа жылға дейін созылды.

JPMorgan сарапшысы Даг Анмут сәрсенбіде Пелотонның веб-сайтына кірудің азаюы және жарнамалық белсенділіктің қалыптыдан жоғары болуы оны фитнес-стримерге деген болжамын төмендетуге итермеледі деп айтты.

Анмут желтоқсанда аяқталған екінші қаржылық тоқсандағы кіріс пен жазылушылар өсімі бойынша бағалауды қысқартты. Ол екінші тоқсандағы сатылымдар жыл басындағы 1.1 миллиард доллардан 1.06 миллиард долларға дейін жетеді деп күтеді. Бұған дейін ол 1.2 миллиард долларға жеткен сатылымдарды көрді.

Жазылушыларды сатып алудың баяулауы сатылымның өсуіне әсер етеді және Anmuth Peloton 2.79 миллион жазылушы туралы есеп береді деп күтеді, бұл бұрынғы болжамнан 2.83 миллионға аз.

Екі баға да Пелотонның ішкі күтулерінен төмен. Компания 1.1 миллиардтан 1.2 миллиард долларға дейін сатуды және 2.8 миллионнан 2.85 миллионға дейінгі жазылушыларды көреді.

Толық жыл ішінде Анмут 4.2 миллиард доллар сатуды болжайды, бұл оның бұрынғы қоңырауынан 4.6 миллиард долларға төмен және жыл сайынғы абоненттік базаның өсуі 42 пайыздан 47 пайызға төмендейді.

Егер жүзеге асырылса, бұл өткен жылдармен салыстырғанда айтарлықтай баяулау болар еді. 2021 жылы Пелотонның абоненттік базасы 114%-ға өсіп, өткен жылы 113%-ға өсті.

Қараша айының басында Пелотон 2022 жылғы кіріс күтулерін 4.4 миллиард доллардан 4.8 миллиардтан 5.4 миллиард долларға дейін төмендетті. Ол сондай-ақ жазылушылардың күтуін 3.35 миллионнан 3.45 миллионнан 3.63 миллионға дейін төмендетті. 

Пелотон жақын арада жұмсақ тұтынушылық сұранысқа және жылдың соңғы жартысында белгісіздікке тап болуы мүмкін, деді Анмут. Similarweb деректеріне сілтеме жасай отырып, ол жұмыс үстелі компьютерлері мен мобильді құрылғылардағы Peloton.com сайтына бару желтоқсан айында аяқталған тоқсанда өткен жылдың алдындағы кезеңмен салыстырғанда 5% төмендегенін айтты.

Пелотон түсініктеме беруден бас тартты. Ақпан айының басында кіріс туралы есеп беру жоспарланған.

Пандемия басталған кездегідей өсу Пелотон үшін оңай болған жоқ, бұл компанияның акциялары үйде отырудың күшті ойыны ретінде қарастырылды. Енді бәсекелестік басқа үйдегі фитнес нұсқаларынан және Planet Fitness және Нью-Йорк қаласындағы Equinox сияқты жаттығу залдарынан келеді. Бұл Пелотонды жаңа тұтынушыларды алу үшін көбірек ақша жұмсауға мәжбүр етті.

Сарапшылардың пікірінше, Пелотонның келесі міндеті - велосипедтер мен жүгіру жолдарынан басқа жаңа жаттығу құрылғыларын енгізу, сондай-ақ бар жазылушыларды үйдегі спорт залдарын салуға тарту. Ол сондай-ақ халықаралық кеңеюді көздейді, бірақ бұл қысқа мерзімді шығындармен бірге келеді.

Анмут 2022 жылдың желтоқсан айындағы Peloton акцияларының бағасын 50 доллардан 70 долларға дейін төмендетті. Бұл сейсенбі күнгі жабылу бағасынан 48 долларға дейін 33.82% жоғары. Сәрсенбіде акциялар 52 аптадағы ең төменгі деңгейге 32.02 долларға жетті және күнді 4.7%-ға төмендеп, 32.23 долларға жапты.

Компанияны қамтитын сарапшылар акциялардың қайта көтерілуін күтеді. FactSet мәліметтері бойынша акцияның орташа бағасы 72.42 долларды құрайды. BMO Capital Markets сарапшысы Симеон Сигель топтың ең төменгі мақсатына ие - 45 доллар.

Осы сәтте Пелотон пандемиядан туындаған акцияларының өсуін дерлік жойды. 2021 жылы акциялар 76 жылы 440%-дан астам өскеннен кейін 2020%-ға құлдырады.

Өткен аптаның басында Рэймонд Джеймс талдаушысы Аарон Кесслер де ол компанияны толық жылдық болжамын тағы да қысқартуға итермелейтін көңілсіз желтоқсанды күтетінін айтты.

«Пелотон нұсқау бергенде, біз компания жаз маусымының баяулауынан кейін желтоқсанның тоқсанында күшті маусымдылыққа оралады деп ойлаймыз», - деді Кесслер клиенттерге жазған жазбасында.

Ол бірінші тоқсанмен салыстырғанда екінші тоқсандағы таза жазылушылар саны 220,000 27-ға жақындауы мүмкін екенін айтты. Рэймонд Джеймс 51 долларлық акция бойынша «аю корпусы» және 38 долларлық «бұқа корпусы» рейтингіне ие. Кесслер әділ құн бір акция үшін шамамен $XNUMX болатынын айтты.

Екі күннен кейін Baird талдаушысы Джонатан Ком өзінің бағасын 70 доллардан 90 долларға дейін төмендетті. Фирма сонымен қатар Пелотонды «жаңа таңдау» тізімінен алып тастады.

«Бірнеше көрсеткіштер біздің жақын мерзімді бағалауларға деген сенімімізді төмендетті», - деді Ком зерттеу жазбасында. Дегенмен, ол Пелотонның денсаулық пен фитнес индустриясының дамып келе жатқан ұзақ мерзімді перспективаларына оптимистік көзқараспен қарайтынын айтты.

JPMorgan's Anmuth сияқты, Komp екінші тоқсанда таза абоненттік толықтырулар шамамен 300,000 XNUMX болуы мүмкін және компанияның күткен үміттерін орындамауы мүмкін екенін айтты.

Ол сонымен қатар Пелотон нұсқаушыларының соңғы уақытта әлеуметтік медиа платформаларында ізбасарлары көп болмағанын айтты, бұл көрсеткіш өткен спектакльдердің күшті көрсеткіші болды, деді ол.