Peloton (PTON) 4 жылдың 2022-тоқсанында шығынның артқанын хабарлайды

Пелотон Бейсенбіде фискалдық төртінші тоқсандағы шығындардың ұлғаюы мен сатылымының төмендеуі туралы хабарлады, өйткені қосылған фитнес жабдықтарын өндіруші шығындарды азайту және стратегиялық өзгерістер арқылы инвесторларды қайтаруға тырысады.

Компанияның акциялары 20%-дан астам төмендеді – акция 20%-дан астам өскеннен кейін бір күн өткен соң. Amazon компаниясымен серіктестігі туралы жаңалықтар.

Бұл Пелотонның алтыншы тоқсандағы есептелген шығынын білдіреді. Компания 2023 қаржы жылының екінші жартысында тоқсан сайынғы негізде шығынсыз ақша ағынына жетуді мақсат етіп отырғанын айтты.

Дегенмен, Peloton компаниясының бас директоры Барри МакКарти үйдегі жаттығу машиналарына тұтынушылардың сұранысы төмендегендіктен, қосылған фитнес нарығы жақын болашақта қиын болады деп күтетінін айтты. Covid пандемиясы биіктері.

Маккартиден бері ақпанда Пелотонның негізін қалаушы Джон Фоулиден бас атқарушы директор қызметін атқарды, компания әлі толық ақталмаған ауқымды өзгерістерге ұмтылды. Пелотон мүшелік жарналарды көтерді, кейбір жабдықтардың бағасы көтерілді, мыңдаған жұмысшыларды жұмыстан шығарды, жалға алу мүмкіндігін сынады, соңғы мильдегі жеткізуден шықты және барлық өнімді үшінші тұлғаларға берді. Сәрсенбіде Пелотон да сатуды бастады оның өнімдерінің бір бөлігі Amazon Құрама Штаттарда оның басқа сатушымен бірінші осындай мәміле.

«Қарсы пікір білдірушілер біздің [төртінші тоқсандағы] қаржылық көрсеткіштерімізге қарап, кірістің төмендеуін, теріс жалпы маржа мен операциялық шығындардың тереңдеуін көреді», - деп жазды Маккарти Пелотон акционерлеріне жазған хатында.

«Бірақ мен көріп отырғаным - бұл біздің қайтып оралуымызға және Пелотонның ұзақ мерзімді икемділігіне ықпал ететін елеулі прогресс», - деді ол. «Бізде әлі жұмыс бар».

Peloton өзінің алдағы 2023 фискалы бойынша болжамды ұсынбады. 30 қыркүйекте аяқталатын бірінші тоқсанда ол жазылушылардың тұрақтылығын және кіріс 625 миллионнан 650 миллион долларға дейін ауытқығанын айтты, бұл сарапшылардың бағалауына жетпейді. Пелотон бұл қысқа мерзімді сұраныстың әлсіздігі мен бизнестегі маусымдық ауытқуларды ескереді деді.

Компания үшін күміс астар болды: бұл Пелотонның бірінші тоқсанын атап өтті, мұнда жоғары маржа жазылымынан түскен кіріс жалпы сатылымның көп бөлігін құрады.

Сарапшылармен сөйлесу кезінде МакКарти сонымен қатар Пелотон сатылымдарды арттыру үшін әлі де сынап жатқан бірқатар нәрселерді айтты. Оларға алдын ала иеленген велосипедтерді сату, ай сайынғы ақыға велосипедтерді жалға алу және Peloton цифрлық қолданбасына жаңа деңгейлерді қосу, соның ішінде адамдар кеңейтілген мазмұн мен жақсырақ мүмкіндіктер үшін көбірек төлейтін премиум деңгей кіреді.

«Шығындарды қысқарту жеткіліксіз, біз кірісті арттыруымыз керек», - деді ол.

Мысал ретінде фильмдерді жалға беру соғыстарын қолдана отырып, Маккарти Netflix 2010 жылы банкроттыққа ұшыраған фильмдерді жалға беру бизнесі Blockbuster-тің үстіне шыға алғанын айтты, өйткені ол өз тұтынушыларына жеке мазмұнды және көптеген таңдауларды ұсынды.

Шығындар көбейеді

Пелотонның таза шығыны 30 маусымда аяқталған үш айлық кезеңде бір жыл бұрынғы 1.24 миллион доллар немесе акцияға 3.68 доллар шығынынан 313.2 миллиард долларға немесе бір акцияға 1.05 долларға дейін өсті.

МакКарти шығындар Пелотонның инвентарлық қорлардың көптігін болдырмау, тұрақты шығындарды қысқарту және жеткізу тізбегінің басқа мәселелерін шешу әрекеттерінен туындағанын айтты. Компания осы жылдың басында кірісті 800 миллион долларды қайта құрылымдау жоспары. Пелотон төртінші тоқсанды бір жыл бұрынғы 1.1 миллион доллармен салыстырғанда 937.1 миллиард доллар қормен аяқтады.

Кіріс бір жыл бұрынғы 28 миллион доллардан 678.7 пайызға төмендеп, 936.9 миллион долларға дейін төмендеді. Бұл Refinitiv бағалауы бойынша сарапшылар іздеген 718.2 миллион долларға жетпейді.

Бұл көрсеткіштің ішінде қосылған фитнес кірісі, оның үлесіне Peloton's Precor бизнесі долларға дейін 55%-ға төмендеп, 295.6 млн.

Пелотонның фитнестің жалпы маржасы бір жыл бұрынғы оң 98.1% салыстырғанда теріс 11.7% құрайтын тағы бір жағымсыз нүкте болды. Пелотон жеткізілімге логистикалық шығындардың жоғарылағанын, порт пен сақтау шығындарының жоғарылағанын, сонымен қатар тасымалдауға байланысты төлемдерді бастан өткергенін айтты. оның Tread+ жүгіру жолы машинасын еске түсіру.

Peloton 383.1 миллион долларға жазылу кірісін брондады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 36% жоғары және компанияның жалпы сатылымының 56.4% құрайды. Жазылымның жалпы маржасы 67.9%-дан 63.3%-ға дейін көтерілді.

Бұрын жұмыс істеген МакКарти Netflix және Spotify, ол аппараттық құралдарға баса назар аударудан гөрі, Peloton бизнесінің жазылу жағында өсуді көздейтінін анық көрсетті. Ол Peloton цифрлық қосымшасы компанияның болашақ табысының негізі болады деп санайды.

Пелотон төртінші тоқсанда 412 миллион доллар қолма-қол ақшаны өртеп жіберді, ол алдыңғы екі тоқсанның әрқайсысында орташа теріс ақша ағыны 650 миллион долларды құрады. Ол маусымды 1.25 миллиард долларлық қолма-қол ақша қорымен және 500 миллион долларлық револьверлік несиемен аяқтады.

BMO Capital Markets сарапшысы Симеон Сигел Маккартиді соңғы айларда қолма-қол ақшаның ағуын тоқтату үшін «өте сындарлы шешімдер» қабылдағаны үшін қошемет көрсетті. Бірақ, оның айтуынша, Пелотон брендтің қанықтыру мәселесіне тап болуы мүмкін.

Peloton өзінің соңғы тоқсанын 2.97 миллион жалғанған фитнес жазылымдарымен аяқтады, бұл алдыңғы тоқсандағы деңгейлерімен шамамен тең және бір жыл бұрынғыдан 27% жоғары. Қосылған фитнес жазылушылары - оның түпнұсқа Bike сияқты Peloton өніміне ие адамдар, сондай-ақ тірі және сұраныс бойынша жаттығу сабақтарына кіру үшін ай сайынғы ақы төлейді.

Оның жалпы мүшелерінің саны өткен тоқсанмен салыстырғанда шамамен 143,000 6.9 адамға азайып, 100 миллионға жетті. МакКарти Фолидің алғашқы көзқарасына сүйене отырып, компания бір күні XNUMX миллион мүше жинайды деп үміттенетінін айтты.

Peloton компаниясының қосылған фитнес пайдаланушылары үшін ай сайынғы таза шығын деңгейі бір жыл бұрынғы 1.41%-дан 0.73%-ға дейін көтерілді.

Компания бұл Канададағы тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы шешімге байланысты оның ішкі үміттерінен асып түсті деп мәлімдеді, бұл елдегі барлық тұтынушыларды мақұлдауға мәжбүр етті. маусымда күшіне енген жазылым бағасының көтерілуі, және олардың шамамен 85%-ы осы күнге дейін орындады. Пелотон кейбір адамдар баға көтерілгеннен кейін мүшеліктен бас тартады деп күткенін айтты.

Бірақ инвесторлар секіруден сақ болуы мүмкін. Төмен шығын деңгейі Пелотон үшін жақсы жаңалық болар еді, өйткені бұл адамдар өздерінің мүшеліктері үшін ақы төлеуді жалғастырып жатқанын білдіреді.

Маккарти акционерлерге жазған хатында төртінші тоқсан түгендеу мен жеткізу тізбегіндегі қиындықтарға байланысты есептен шығару және қайта құрылымдау төлемдері үшін «жоғары су белгісі» болуы керек екенін айтты. Бұл сонымен қатар Пелотонның оралу тарихының басталуы керек, деді ол.

Сәрсенбі күнгі нарықтың жабылуымен Peloton акциялары жылына шамамен 60% төмендеді. Оның нарықтық капиталы 5 жылдың басында шамамен 50 миллиард долларға жеткеннен кейін 2021 миллиард доллардан төмен түсті.