Компанияның бос ақша қаражаты дивидендтер, қайта сатып алу және басқа да капиталды пайдалану үшін өмірлік желі болып табылады. Егер бұл құдық құрғап кетсе немесе тіпті баяуласа, компания шығындарын азайтуға мәжбүр болуы мүмкін.
Бұл экран үшін, Барронның ақша ағынының кірістілігі дивиденд кірісінен асатын S&P 500 компанияларын іздеді. Осы екі көрсеткіш осылай сәйкес келсе, бұл компанияның дивидендтерін жабу және оны көбейту үшін көп ақша ағыны бар екенін білдіреді.
Джулиан МакМанус, «Бұл олардың көп отты күшке ие екендігін көрсетеді», - дейді серіктес менеджер.
Янус Хендерсонның жаһандық таңдау қоры
(тикер: JORAX) «Егер олар дивидендтерін көтергісі келсе, олар сөзсіз мүмкін».
Оның айтуынша, бұл «акционерлер үшін ең көп құндылықты жасау үшін» сол ақшаны пайдаланудың ең жақсы жолдарын анықтауда білікті басқару топтары қаншалықты білікті екендігі туралы мәселе.
Дегенмен, акцияларды таңдау үшін ақша ағынының кірістілігін пайдалану компания туралы тереңірек зерттеулермен, соның ішінде оның баланстық жағдайы, өсу перспективалары, еркін ақша ағындарының болжамы және бәсекеге қабілетті ландшафтпен біріктірілуі керек.
Дегенмен, «ақша ағынының бос кірісі арзан бағаланатын және дивидендтерді көтеру мүмкіндігі бар компанияларды табудағы күшті алғашқы қысқарту», - дейді МакМанус.
Bloomberg деректерін пайдаланған бұл экранда Барронның кем дегенде 500% дивиденд кірістілігі бар S&P 3 компанияларын іздеді, бұл индекстің орташа көрсеткішінен екі есе дерлік шамамен 1.6%, бірақ 4% аспайды. Өнімділік неғұрлым жоғары болса, акцияның құндық тұзақ болу мүмкіндігі соғұрлым жоғары болады.
| Компания / Ticker | Дивидендтің пайдасы | Ақша ағынының кірістілігі | Нарықтық құны (бил) | YTD қайтару |
|---|---|---|---|---|
| Негізгі қаржылық топ / PFG | 3.8% | 16.6% | $16.9 | -5.7% |
| Аймақтар Қаржы / РФ | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -1.3 |
| Exxon Mobil / XOM | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| Шеврон / CVX | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Cisco Systems / CSCO | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -26.8 |
| Pfizer / PFE | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -12.5 |
| Солтүстік трест / NTRS | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -15.5 |
29 шілдедегі деректер.
Дереккөздер: Bloomberg және FactSet
Экранға қатысу үшін компанияның ақша ағынының кірістілігі жаңадан бастағандар үшін дивиденд кірісінен жоғары болуы керек еді. Ақша ағынының кірістілігі бір акция негізінде есептелді.
Экранның тағы бір критерийі 50%-дан аспайтын жалпы қарыздың акционерлердің меншікті капиталына қатынасы болды. Негізі қарызға батқан компанияларға пайыздық мөлшерлемелер көтерілген сайын дивидендтерді көтеру азырақ қиынға соғуы мүмкін еді.
Экран сонымен қатар дивидендтерді төлеу коэффициенттерін немесе дивидендтерде төленетін пайданың пайызын ескереді. Барронның 55% -дан төмен қатынасы бар компанияларды іздеді, бұл дивидендтердің өсуіне икемділік беретін өте консервативті сан.
Ілеспе кестеде осы экранды кескен жеті компания көрсетілген.
PFG
), бұл клиенттерге активтерді басқаруды қоса алғанда, зейнетке шығу үшін инвестициялауға көмектеседі, оның ақша ағынының кірістілігі мен дивиденд кірісі арасындағы ең үлкен спрэдтердің біріне ие, 16.6%-дан 3.8%-ға дейін. Акция биылғы жылдың 6 шілдедегі жабылуына дейін дивидендтерді қосқанда минус 29%-ға қайтарылды.
Бұл S&P 13 үшін минус 500% құрайды.
Қаржылық аймақтар
(RF), Бирмингемде орналасқан аймақтық банк, 14% дерлік еркін ақша ағынының кірістілігін қамтамасыз етеді, бұл оның соңғы дивидендтік кірістілік 3.8% деңгейінен әлдеқайда жоғары.
Өткен айда компания тоқсан сайынғы дивидендті акцияға 20 центке дейін ұлғайтуды жоспарлап отырғанын айтты, бұл 3 центтен 18 центке немесе 17 пайызға жуық.
Екі ірі әлемдік энергетикалық компания –
Exxon Mobil
(XOM) және
Шеврон
(CVX) — екеуі де экранды кесіп тастады. Екі компания да мұнай мен газ бағасының қымбаттауынан пайда көрді.
Пандемия кезінде бұған дейін сұрақтар болғанымен
Exxon Mobil
өз дивидендтерін сақтай алатын еді, сайып келгенде көтерілді ол өткен жылдың күзінде бір тиынға тоқсан сайын акциясы 88 центке дейін жетті. Бұл қадам оған S&P 500 Dividend Aristocrats Index мүшесі болып қалуға мүмкіндік берді. Солардың барлығы компаниялар кем дегенде 25 жыл бойы жоғары дивиденд төледі. Компания 29 шілдеде оның екінші тоқсандағы бос ақша ағыны бір жыл бұрынғы сәйкес кезеңдегі шамамен 16.9 миллиард доллардан 7 миллиард долларды құрағанын хабарлады. Ол соңғы тоқсанда 3.7 миллиард доллар дивиденд төледі.
Шеврон
Келіңіздер
екінші тоқсандағы бос ақша ағыны бір жыл бұрынғы 10.6 миллиард доллардан 5.2 миллиард долларды құрады. Оның тоқсан сайынғы дивиденді акцияға $1.42 құрайды.
Фармацевтикалық гигант
Pfizer
(PFE) да тізімді жасады. Осы жылдың бірінші жартыжылдығында компания 4.5 миллиард доллар дивиденд төледі. Оның тоқсан сайынғы дивиденді акцияға 40 центті құрайды.
Компанияның бос ақша ағыны 29.9 жылы 2021 миллиард долларды құрады, бұл 10.5 жылғы 2019 миллиард доллардан жоғары. Биылғы жылдың бірінші тоқсанында ол шамамен 6 миллиард долларды құрады.
Pfizer
бос ақша қаражатын АҚШ-тың жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері немесе GAAP, таза операциялық ақша ағыны минус зауыттың негізгі құралдары мен жабдықтарын сатып алуы ретінде анықтайды.
Cisco Systems
(CSCO) - бұл тізімдегі жалғыз технологиялық компания. Оның 7.1% еркін ақша ағынының кірістілігі дивидендтік кірістіліктен 3.4% екі есе көп болды. Компания дивидендтер және қарапайым акцияларды сатып алу арқылы жыл сайын бос ақшаның кем дегенде 50% қайтаруды жоспарлап отырғанын айтты.
Шілдеде аяқталған компанияның ағымдағы қаржы жылының алғашқы үш тоқсанында компанияның бос ақша ағыны 9.2 миллиард долларды құрады, бұл бір жыл бұрынғы 10.4 миллиард доллардан азайды, бірақ дивидендті жабуға және өсіруге жеткілікті. Компания тоқсан сайынғы дивидендті акцияға 38 центке дейін арттырды, бұл бір тиынға немесе 3%-ға жуық өсті.
Жеті компанияның тізімін аяқтау
Солтүстік сенім
(NTRS), Чикагода орналасқан ірі банк. Шілде айының ортасында компания тоқсан сайын акцияға 75 цент дивиденд жариялады, бұл 5 центке өсіп, 7%-ға өсті.
Лоуренс С.Стросқа хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo