Инклюзивті капитализмге апаратын жолдың екінші тірегі: әртүрлі таланттар көзі

Бұл әртүрлі және инклюзивті институционалдық инвестициялық портфельдерді құру туралы серияның төртінші мақаласы. Серия а гид Милкен институтының Блэр Смит пен Трой Даффи және мен Милкен институтының деректерімен бірлесіп жазған актив иелері үшін Активтерді басқару жөніндегі атқарушы кеңесте DEI, Әртүрлілік теңдігі және инклюзия үшін институционалдық бөлушілер және оның туысқан ұйымдары, соның ішінде Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers' Initiative, Инвестициялық компаниялардың ұлттық қауымдастығы, Азиялық американдық инвестициялық менеджерлер қауымдастығы және IDiF.

Бұл мақала инклюзивті капитализм жолындағы төрт тіректің екіншісіне назар аударады: әртүрлі таланттарды іздеу.

Макферсон, Смит-Ловин және Кук сияқты деп атап өтті 2001 жылы ұқсастық байланысты тудырады. Бұл гомофилия принципі неке, достық, жұмыс, кеңес, қолдау, ақпарат беру, алмасу, бірлескен мүшелік және басқа да қарым-қатынас түрлерін қоса алғанда, барлық түрдегі желілік байланыстарды құрылымдайды. Нәтижесінде адамдардың жеке желілері көптеген әлеуметтік-демографиялық, мінез-құлық және ішкі тұлғалық сипаттамалар бойынша біртекті болып табылады. Гомофилия адамдардың әлеуметтік әлемдерін олар алатын ақпаратқа, олар қалыптастыратын көзқарастарға және олардың өзара әрекеттесулеріне күшті әсер ететін жолмен шектейді. Нәсіл мен этникалық гомофилия жеке ортамызда жас, дін, білім, кәсіп және жыныс бойынша ең күшті бөлінулерді тудырады.

Гомофильді және практикалық және дәлелді стратегияларды үш деңгейде оның жағымсыз әсерін жеңу үшін қарастырайық: жеке инвестициялық кәсіпқойлар, инвестициялық фирмалар және портфельдік компаниялар.

9-стратегия: Әртүрлі инвестициялық командаларды құру

Кресге қоры әртүрлі және инклюзивті команданы мақсатты түрде құру арқылы шешім қабылдауды жақсартады. 2019 жылы Kresge инвестициялық кеңсесі DEI-ге ресми үш жақты міндеттемені іске қосты: адамдар, процесс және мінбер. Атап айтқанда, Кресге әр түрлі және инклюзивті команда құру үшін өзінің таланттар желісін кеңейтуді, барлық активтер кластары бойынша ең жақсы әртүрлі иелік ететін фирмаларды әдейі іздеуді және инвестициялық индустриядағы DEI бастамаларын әдейі қолдауды мақсат етеді. Бастаманың басында Kresge инвестициялық командасының шамамен 71% ер адамдар және 93% White болды. Бүгінгі таңда команданың 46% ер адамдар және 69% ақ түсті.

EY зерттеу хедж-қорлар мен жеке капитал фирмалары шамамен 35 жыл бұрын инвестициялық банкинг немесе консалтингтік білімі бар ақ адамдар құрған кезден бастап ер адамдар басым болғанын атап өтеді. Құрдастарды жалдауға бейімділік біртекті жұмыс күшін тудырды. Preqin Impact 2021 есебіне сәйкес, баламалы инвестициядағы қызметкерлердің тек 20.3% және жоғары лауазымды қызметкерлердің 12.2% -ы әйелдер. Кіші қызметкерлердің 31.5%-дан аспайтынын әйелдер құрайтындықтан, гендерлік тепе-теңдікке саланың сыртынан таланттарды тарту арқылы ғана қол жеткізуге болады.

Жеке капиталды және активтерді басқару фирмалары дәстүрлі түрде өз таланттарын бірінші инвестициялық банктік бағдарламалар мен консалтингтік фирмалардан алады. Бұл институттар әр алуан таланттарды жалдауға және сақтап қалуға көбірек назар аударғанымен, олардың көп түрлілікті көрсетуі үшін уақыт қажет. Аралық уақытта шұңқырды кеңейту, рөлдерді инвестициялау үшін кеңірек фон мен тәжірибені қарастыру және скрининг процесінде біржақтылықты азайту әртүрлілікті арттырады.

Есеп бойынша Гарвард бизнес шолу, егер үш финалист пулында тек бір әйел болса, оның жұмысқа қабылдану мүмкіндігі статистикалық түрде жоқ. Кандидат пулында екі азшылық немесе әйелдер болған кезде әйел немесе азшылық қолайлы кандидат болады. Кейбір активтер менеджерлері әртүрлі кандидаттар жинағын тарту үшін жұмыс туралы хабарландыруларды өзгертеді немесе рекрутерлерден әртүрлі кандидаттық кестелерді алуды сұрайды. Басқалары скрининг алдында резюмеден кандидаттардың есімдерін және тіпті кандидат мектептерін алып тастайды. Сонымен қатар, басқалары бірінші турда соқыр сұхбаттар жүргізеді немесе әр түрлі әріптестерінен кандидаттарды тексеруді сұрайды.

10-стратегия: Әртүрлі инвестициялық фирмалардың көзі

Кейбір актив иелері кеңесші келісім-шарттарындағы менеджерлерді іздеу үшін ең аз әртүрлілік шектерін белгілейді. Прогресс баяу болса да, консультант деңгейіндегі шұңқырларды кеңейту қазірдің өзінде әртүрлі инвестициялық портфельдерге ықпал етуде. Атап айтқанда, Cambridge Associates 2020 жылы әр түрлі менеджерлердің санын және 2025 жылға қарай сол менеджерлерге инвестицияланған басқарылатын активтердің пайызын (AUM) екі есеге арттыруға міндеттенді, себебі компанияның әртүрлі менеджерлерді зерттеу стратегиясының директоры Каролина Гоместің айтуынша, IADEI демеушілігімен жеке инвестициялық конференция. Актив иелері, өз кезегінде, әртүрлілік мақсаттарын қою арқылы консультанттар жүйесіндегі әртүрлілікті арттыра алады.

Жазбаларды әріптестердің кең ауқымымен салыстыру және дәстүрлі емес арналарды пайдалану әртүрлі иелік ететін компаниялар мен әртүрлі жетекші менеджерлерді іздеудің маңызды тәсілдері болып табылады. Өнеркәсіп қатысушыларының және DEI экожүйесінің ашық көзі бар әртүрлі менеджерлер дерекқорларын әзірлеу және актив иелерін әртүрлі активтер менеджерлерімен байланыстыратын іс-шараларды өткізудегі қажырлы еңбегі ондаған жылдар бойы әртүрлілік күш-жігерін алға тартты. Әртүрлі менеджерлерге ұқыптылық көрсету және оларға инвестиция салу қардың әсерін тудыруы мүмкін: ол үлкен әртүрлілікті катализдейді, өйткені әртүрлі активтер менеджерлері басқа әртүрлі активтер менеджерлерін актив иелеріне бағыттайды.

Бұрын айтылғандай, кейбір инвестициялық топтар өздерінің портфолиосындағы менеджерлерді әртүрлілік бойынша зерттеуге тыйым салады, ал кейбір тәуекелдерді басқару қызметкерлері мемлекеттік университет қорларының инвестициялық топтарына әртүрлілік сияқты қаржылық емес факторларды инвестициялық процестерге қосуға немесе тіпті анықтауға тыйым салады. менеджердің тиісті сараптамасы кезінде әртүрлі менеджерлер. Монетаның екінші жағында, неғұрлым прогрессивті актив иелері әртүрлілік мақсаттарын қоюды қаламайды, өйткені олар мақсатқа жеткеннен кейін әртүрлілік бойынша жұмысты тоқтатқысы келмейді. Басқаша айтқанда, олар «еденнің» «төбеге» айналуын қаламайды.

Кейбір актив иелері менеджерлердің әрбір қысқа тізімінде әртүрлі менеджерлер болуын міндеттейді немесе неліктен жоқ екенін түсіндіреді. Мысалы, Fairview Health Services инвестициялық директор Кейси Плантенің айтуынша, мемлекеттік капитал мен тұрақты кіріс менеджерін іздеуде кем дегенде бір түрлі иелік ететін менеджер финалистін анықтауды талап етеді. Сол сияқты, WK Kellogg қоры басқарушы директор Реджиналд Сандерстің айтуынша, активтер кластары бойынша әртүрлі менеджерлермен кездесулердің мақсатты ең төменгі пайызын белгілейді.

2019 жылы Кресж қоры 25 жылға қарай басқаруындағы АҚШ активтерінің 2025%-ын әйелдер мен әртүрлі иелік ететін фирмаларға инвестициялауға уәде берді. 2022 жылдың қаңтарына қарай Кресждің 16 миллиард долларлық портфелінің 4.2%-ы әр түрлі компанияларға тиесілі болды. Knight Foundation зерттеулеріне сәйкес, 100 жылы Принстон университеті (PRINCO басқарады) қабылдаған инвестициялық міндеттемелердің 2021% әртүрлі иелік ететін фирмаларға берілді.

11-стратегия: Әртүрлі портфельдік компанияларға инвестиция салу

Зерттеу нәтижелері гомофилияның компанияның портфелін таңдауына да әсер ететінін көрсетті. Әйелдер толтырады 13.7% тек венчурлық капиталдағы жоғары рөлдер 10−15% венчурлық капиталға негізделген кәсіпкерлердің үлесін әйелдер құрайды, ал 1999 жылдан 2013 жылға дейін меншікті капитал алатын барлық кәсіпорындардың 5%-дан азы өздерінің атқарушы командаларында әйелдер болды. «Диана» жобасы қаржыландырылатын көптеген кәсіпкер әйелдердің өсімі жоғары кәсіпорындарды басқаруға қажетті дағдылары мен тәжірибесі бар екенін анықтады. Соған қарамастан, әйелдер өсу капиталын қаржыландыру желілерінен үнемі алынып тасталды және оларды бұзу үшін қажетті байланыстар жоқ болып көрінді. зерттеу Әйел-кәсіпкерлерге венчурлық капиталистерге көбірек әсер ету гендерлік алшақтықты жою үшін жеткіліксіз болуы мүмкін деп болжайды; оның орнына, әсіресе жаңа венчурлық жарыстар мен акселераторлар саласында, желілік мүмкіндіктерді ынталандыру немесе тіпті ресімдеу керек.

Әртүрлі, әділ және инклюзивті инвестициялық құн тізбегі үшін ұялы ойды жасайық

Инклюзивті инвестициялаудың озық тәжірибелері туралы ашық идеялармен алмасу ұлғайту үшін маңызды 1.4% әйелдер мен әртүрлі иелік ететін фирмалар бақылайтын АҚШ активтерін басқару саласы. Сіз бөлісетін әртүрлі таланттарды іздеу бойынша алынған кез келген озық тәжірибелер мен сабақтар Институционалдық инвестициялық топтар мен портфолиоларда және инвестицияларды басқару индустриясында DEI-ді басқару үшін Әртүрлілік теңдігі және Инклюзия үшін Институционалдық Бөлушілердің және оның немерелерінің жұмысын хабардар ете алады.

Осы сериядағы келесі мақалада әділ андеррайтингтің төрт практикалық және дәлелді стратегиялары егжей-тегжейлі қарастырылады және оларды жүзеге асырудағы жетекші тәжірибелердің мысалдары келтірілген.