Оның 2021 жылы испандық банктің АҚШ банктік операцияларын сатып алуымен
BBVA
,
PNC қазір АҚШ-тағы ең жақсы 30 нарықтың барлығында бар. Ол өзін ұлттық Main Street банкі деп атайды. Банкті тоғыз жыл басқарған 59 жастағы бас директор Билл Демчак елдегі ең жақсы банк басшыларының бірі болып саналады.
PNC екінші тоқсандағы кірісі бір жыл бұрынғыдан 30%-ға өсіп, бір акция үшін 3.42 долларға дейін өсті. Табыс 10% өсті, ал пайыздық емес шығындар 6% өсті, бұл қолайлы операциялық левереджге әкелді. Өзінің әріптестері сияқты, PNC таза пайыздық маржаның кеңеюін көріп отыр, өйткені Федералдық резерв қысқа мөлшерлемелерді көтереді және несиелік шығындар тарихи төмен болып қалады. Несие өсімі екінші тоқсанда 5% деңгейінде қалыпты болды, ал банк жыл ішінде 8% өсуді көреді.
Келесі жылы табыс 14%-ға артып, акцияға шамамен 16.50 долларға дейін өседі деп күтілуде, өйткені PNC жоғары несиелік шығындарды сіңіретін болса да, маржа одан әрі кеңейеді.
Джейсон Голдберг, банктік талдаушы Джейсон Голдберг: «PNC ең ірі банктермен бәсекелесуге қабілетті, бірақ бүкіл ел бойынша орта нарықтағы компаниялармен күшті несиелік тауашаны және күшті бөлшек банктік ұсынысты дамытты» дейді.
Barclays
.
Голдберг акцияны артық салмақ деп бағалады, оның бағасы 222 долларды құрайды.
«PNC негізгі Сент-банкинг және коммерциялық несие берудің артқы желдеріне шамадан тыс индекстелген, Уолл-Сент-тегі әлсіреген банктік желдерге төмен индекстелген және банктер арасында көшбасшы болуы мүмкін», - деп жазды Майк Майо, Wells Fargo банктік талдаушысы банктен кейін. шілденің ортасында екінші тоқсанның нәтижелерін хабарлады.
Майо айтты Барронның банк индустриясы «соңғы 15 жылдағы ең жақсы коммерциялық несие өсімін көріп отыр. Бұл PNC-тің наны мен майы. PNC шығындарды бақылауды және әлі де күшті несие сапасын көрсетеді ».
Оның артық салмақ рейтингі және бағасы 202 доллар.
541 миллиард доллар активтері бар PNC бәсекелестермен бір лигада
Американдық Bancorp
(USB) және
Нағыз қаржылық
(TFC), бірақ үлкен төрт банктен әлдеқайда төмен — JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC),
Citigroup
(C) және
Wells Fargo
(WFC) — әрқайсысы 2-ден 4 триллион долларға дейінгі активтер ауқымында.
Реттеушілер ең ірі банктерге жоғары капитал жүктемесін жүктеп, оларды жаһандық жүйелік маңызды банктер немесе G-SIB деп санады. Бұл олардың акцияларды қайта сатып алу мүмкіндігін шектейді. JPMorgan енді 1-деңгейдегі капиталдың 11.2% ең төменгі коэффициентіне бағынады. PNC капиталдың 7.4% ең төменгі коэффициентімен бетпе-бет келеді және оның 9.6% екінші тоқсандағы коэффициенті одан асып түседі.
Бұл PNC-ке мол дивиденд төлеуге және үлкен көлемдегі акцияларды сатып алуға мүмкіндік береді. Банк биылғы жылы 3 миллиард доллардан астам акцияларды, оның нарықтық құнының шамамен 4% -ын сатып алуға және дивидендтер мен акцияларды сатып алу кезінде барлық кірістерін дерлік ұстаушыларға қайтаруға қарқын алуда.
Банктер үшін үлкен тәуекел рецессия болып табылады, ал оның қорқынышы осы жылы акцияларды төмендетті. PNC ауыр экономикалық құлдырауды имитациялайтын ФРЖ стресс-сынағынан сәтті өтіп, құлдыраумен күресуге дайын.
Демчак түсініктеме алу үшін қол жетімді болмады. Өткен айда банктің конференц-конференциясында ол ФРЖ-ның инфляцияны бақылауға бағытталған қадамдарына жету қиынырақ және нарықтардағы көптеген адамдар болжағаннан ұзағырақ болатынын айтты. «Бірақ алдағы макроэкономикалық жолға қарамастан, біз күшті теңгерімге, ақылы бизнестің берік қоспасына, шығындарды басқаруға үнемі назар аударуға және органикалық өсудің сараланған стратегияларына ие болу біздің табыстарымыздың негізін қамтамасыз етеді деп сенеміз», - деді. - деді бас директор.
Үлкен активтер базасы мен нарықтық құны 71 миллиард долларды ескере отырып, PNC, әсіресе Байден әкімшілігі қабылдаған монополияға қарсы қатаң көзқарасты ескере отырып, басып алуға үміткер болуы екіталай. Мәміле жасау мүмкін болса,
Goldman Sachs тобы
(GS) қызықтыруы мүмкін. PNC өзінің тұтынушылық және корпоративтік банктік бизнесін дамытады.
Питтсбургте орналасқан PNC соңғы 15 жылда сатып алу және органикалық түрде өсті. Компания BBVA-ны бұрыннан келе жатқан 22% холдингті сатудан түскен табысқа сатып алды
BlackRock
(BLK), әлемдегі ең ірі активтер менеджері, 2020 жылдың мамыр айында. PNC BBVA үшін шамамен 1.3 есе нақты кітап төледі, бұл салыстырмалы түрде төмен баға. PNC жүйелерінің және бэк-офистің күші BBVA мәмілесінің жылдам интеграциясынан көрінді.
PNC несиелер мен депозиттердің арақатынасы небәрі 68%-ды құрайтынын ескерсек, жаңа несиелер беру мүмкіндігі мол. Оның «құрғақ ұнтағы көп» дейді Майо.
Банк өз кірісінің 60%-ға жуығын таза пайыздық кірістен, ал қалған бөлігін активтерді басқаруды, капитал нарығын және корпоративтік қолма-қол ақшаны басқаруды қоса алғанда, ақыға бағытталған бизнестің араласуынан алады. Басқа банктер сияқты, PNC тұтынушылық төлемдерден құтылуда және осы айдың басында тұтынушы шоттары бойынша овердрафт алымдарын жойды.
Жақсы басқарылатын банк, PNC жақсы дивидендтік кірісті және салауатты перспективаны ұсынады.
Жазыңыз Эндрю Бари [электрондық пошта қорғалған]
