Саяси риторика немесе келіссөздер 101, PMI жарқырайды! BYD BOOM!

Негізгі жаңалықтар

Орталық банктер осы аптада пайыздық мөлшерлемелерді көтергенге дейін азиялық акциялар төмен болды, ал Үндістан шамалы табысқа қол жеткізді, ал Филиппин мен Тайвань төмен нәтиже көрсетті.

«Тәуекелден арылту» жаһандық деңгейде тәуекелді активтерде орын алуда, сонымен қатар бүгінгі күнге дейін күшті қор жылынан кейін алынған табыстың аз бөлігі. Бұл Азияда немесе Қытайда ғана емес, бүкіл әлемде болып жатыр. Азияда және кеше АҚШ-та Tik Tok тыйымы, Huawei, 2025 жылға қарай Тайвань соғысы және т.б. сияқты АҚШ-тың саяси риторикасының күрт өсуіне назар аударылды. Дегенмен, Мемлекеттік хатшы Блинкен келесі аптада Қытайға келеді емес пе? Бұл «ағып кету»/жаңалықтар келіссөздер тактикасынан басқа ештеңе бола ала ма? Мен үшін логикалық стратегия сияқты!

Біздің тәуекел барометріміз CNY кеше не істеді? Ештеңе. Инвесторлардың сұрайтын кілті - кері қайтару сатып алынады. Барлық менеджерлерді көріп тұрсыз ба Қытайда артық салмақ бар деп айтады? Мен де емес! Өткен түнде бізде қаңтар айындағы Өндірістік PMI көрсеткіші 50.1 және желтоқсандағы 50.1 күткенге қарсы 47-ге көтерілді, ал өндірістік емес (қызмет) PMI 54.4 және желтоқсандағы 52 күтулерге қарсы 41.6 болды. Басқа жаһандық PMI өскенін көресіз бе? Мен де емес.

Northbound Stock Connect ағындары қайтадан өте күшті болды, шетелдік инвесторлардан 1.501 миллиард доллар таза сатып алумен инвесторлар отандық және шетелдік инвесторлар ұнататын үлкен/мега шекті өсу акцияларын сатып алды. Бұл ағын жаһандық листингілік ETF-терден келмейді, өйткені АҚШ-тың Қытайдың ADR/Гонконг интернет-акцияларын сатып алған хедж-қорлар Қытайдың A-акцияларына қуып жету саудасы ретінде көшуі мүмкін деген әңгіме бар. Мүмкін, біз Қытайдың A ETF-терін қолдануды көретін шығармыз, бірақ бұл орын алмайды. Менің ойымша, артық салмақ Қытай әдеттегіден алыс, әсіресе біз қытайлық интернет-акциялар үшін 4-тоқсанның қаржылық нәтижелері/1-тоқсан болжамына келеміз.

PMI деректері экономика/тұтынушы өткен аптадағы саяхат деректеріне ұқсас қайта көтеріліп жатқанын көрсетеді. Қарамастан, бізде Hang Seng индексі 22 мыңнан төмен жабылып, 21,842 деңгейінде кері қайттық, Гонконгтың ең көп сатылатын акциялары Tencent -1.29%, Alibaba HK -1.28% және Meituan +0.63% болды. Денсаулық сақтау Гонконгта да, Қытайда да бірнеше компаниялардың көңілсіз нәтижелерінен кейін ең нашар сектор болды. BYD 2.25 жылы 458 миллион EV сатқаннан кейін таза кіріс 2021 жылдан бастап бар болғаны +1.86% өсті деп хабарлаған соң +2022% өсті! Премьер Ли бірнеше жоғары лауазымды шенеуніктермен бірге PBOC экономикалық симпозиумына қатысты.

Bytedance/Tik Tok туралы бір түсініктеме. Олардың меншікке қатысты қандай да бір талдауын көрдіңіз бе? Жаһандық жеке капиталды иелену позициялары және олардың түпкілікті клиенттері (АҚШ зейнетақы қорлары, қорлар және қорлар) ашылғанда қызықты болуы керек.

Hang Seng және Hang Seng Tech бір жылдық орташа көрсеткіштің 1.03%-ын құрайтын кешегіден -0.82%-ға сәйкесінше -14.48% және -138% төмендеді. 1 акция өсті, 156 акция төмендеді. Негізгі басқарманың қысқа айналымы кешегіден -334% төмендеді, бұл 31 жылдық орташа көрсеткіштің 116% құрайды, өйткені айналымның 1% қысқа айналым болды. Өсім мен құндылық факторлары аралас болды, өйткені кішігірім қақпақтар үлкен өлшемдерден «артық болды». Материалдар жалғыз оң сектор болды +15%, денсаулық сақтау -0.49%, жылжымайтын мүлік -3.27% -ға төмендеді, ал қапсырмалар -2.59% төмендеді. Негізгі қосалқы секторлар азық-түлік / негізгі өнімдер, автокөлік және материалдар болды, ал фарма/биотехнология, жылжымайтын мүлік және тұрмыстық/жеке тауарлар ең нашарлардың қатарында болды. Southbound Stock Connect көлемі орташа/жоғары болды, өйткені материктік инвесторлар Гонконгтың 2.04 миллион долларлық акцияларын сатты, Tencent тағы бір үлкен сатылымға ие болды, бірақ кешегідей үлкен емес, Куайшоу шағын таза сатылым болды, ал Мейтуан шағын таза сатып алу болды.

Шанхай, Шэньчжэнь және STAR кеңесі кешегіден -0.42%, -0.36% және -1.67% көлемі бойынша -15.4% төмендеді, бұл 100 жылдық орташа көрсеткіштің 1% құрайды. 2,771 1,828 акция өсті, 1.66 0.51 акция төмендеді. Өсу және құндылық факторлары жақсы нәтиже көрсетті, ал кішігірім қалпақшалар үлкен өлшемдерден асып түсті. Үздік секторлар жылжымайтын мүлік +0.49%, материалдар +2.26% және энергетика +2.11%, денсаулық сақтау -1.47%, қапсырмалар -1.501% және технология -6.75% болды. Негізгі қосалқы секторлар мұнай-химия, химиялық талшықтар және жүк тасымалдау болды, ал алкоголь, кеңсе тауарлары мен мейрамханалар ең нашарлардың қатарында болды. Northbound Stock Connect көлемі орташа/жоғары болды, өйткені шетелдік инвесторлар материктік акциялардың $0.34 млрд сатып алды. CNY АҚШ долларына қатысты өте аздап төмендеп, XNUMX-ке дейін төмендеді, қазынашылық облигациялар күшті күн болды, ал мыс -XNUMX%-ға төмендеді.

Қытайдың ірі қалаларының ұтқырлығын бақылау құралы

Мерекеден кейін көлік қозғалысы мен метроны пайдалану секіріп, жұмысқа қайта оралыңыз.

Өткен түндегі қойылым

Соңғы түндегі валюта бағамдары, бағалар және кірістілік

• Кеше 6.75 АҚШ долларына шаққандағы CNY 6.75 болды
• Бір еуроға шаққандағы CNY кешегі 7.32-ге қарсы 7.36 болды
• 10 жылдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі кеше 2.89% -бен салыстырғанда 2.91%
• Қытай Даму Банкінің 10 жылдық облигациялары бойынша кірістілік кеше 3.05% қарсы 3.08%
• Мыстың бағасы түнде -0.34%