Пауэллдің инфляцияны жою жоспары 1980 жылдардың басындағы Волкер крест жорығын жаңғыртады

Бірнеше ерекшеліктерді қоспағанда, өткен аптада қорлар Федералды резервтік жүйенің төрағасы Джером Пауэллдің Федералды ашық нарық комитетінің алдағы мамырдағы отырысында жарты баллдық мөлшерлеменің көтерілуіне сендірді деген түсініктемелерінен кейін құлдырады. Халықаралық валюта қорындағы панельдік пікірталас кезінде Пауэлл өзінің ең жақсы Пол Волкерін арнады және инфляция салқындау белгілерін көрсетпесе, ФРЖ осы жылы бірнеше жарты ұпайлық өсімдерді шығаруы мүмкін деп қатты ұсынды.

Нарықтар Пауэллдің сұмдық әңгімесіне инфляцияға қарсы тұруды өзінің миссиясына айналдыратын адамның шешіміне деген құрметті ескеретіндей жауап берді. Пауэллдің бірнеше FOMC губернаторлары инфляциямен күресу үшін мөлшерлеменің үлкен және жиі көтерілуін жақтауда қатты дауыстады. Шикі мұнай бір апта ішінде 4.6%-ға төмендеді, бұл соңғы жеті аптаның бесеуінде құлдырады және АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық кірістілігі жұма күні 2.90%-дан жоғары, 2018 жылдың желтоқсанынан бергі ең жоғары деңгейде аяқталды.

Аптаның басындағы табыстарды өшіре отырып, S&P 500 бейсенбі күні түстен кейін сатылып, аптаны 2.7%-ға төмен аяқтады. Жылжымайтын мүлік және тұтынушылық негізгі салалар шағын болса да апта сайынғы табысқа қол жеткізген екі сектор болды, ал инфляцияның жоғарылауынан пайда көретін секторлар ең нашар болды: Энергетика (XLE)
XLE
) 4.8% және материалдар (XLB
XLB
) 3.7%-ға төмендеді. Құндылығы (-2.0%) акциялары өсу (-3.8%) сияқты қатты соққыға ұшырамады, бірақ екеуі де апта бойы қызыл түсті болды.

Осыдан қырық жылдан астам уақыт бұрын Пол Волкер Джером Пауэллдің жұмысын атқарды және 1979-1987 жылдар аралығында ФРЖ басқарған билігінің басында инфляцияға қарсы күрескен жауынгер болды. Президент Джимми Картер 6 фут, 7 дюймдік темекі шегуді тағайындады. Биік Пол» Федералды резервтің 12-ші төрағасы болады, оған инфляцияға тосқауыл қою міндеті жүктелді.

Волкер 1979 жылдың тамызында қызметке кіріскен кезде, тұтынушылық бағаның инфляциясы, бүгінгідей, жылдық 9% деңгейінде болды. Федералды қорлардың тиімді мөлшерлемесі 10.7% болды. Волкердің мерзімінен үш ай өткенде ол 15.3% құрады. Инфляция 14.8 жылдың наурызында 1980% шыңына көтерілуін табанды түрде жалғастырды. Волкер жынның соққысын қарсы алды, экономика қаңтарда рецессияға түсіп кеткеніне қарамастан, сәуірде қаражат мөлшерлемесін 19.5% -ға дейін көтерді.

Волкер ақша ұсынысын қатайтуды және инфляция өліп, көмілгенге дейін қарыз алу мөлшерлемелерін көтеруді жалғастырды, ал 1980 жылдың наурызы түбегейлі ай болды, содан кейін инфляция 40 жылға созылды, ол орташа есеппен 3.3% болды және өте сирек 5% жоғары болды. .

Фолкер инфляцияға қарсы соғыс жүргізген кезде қорлар кепілге зиян келтірді, оның төрағалығының алғашқы үш жылында ешқандай нәтижеге қол жеткізбеді, бірақ 1982 жылдың тамызында нарық келесі 18 жылға созылатын эпикалық бұқалар жүгірісін бастады. Vanguard 500 Index инвестициялық қорына салынған инвестиция, сол кездегі S&P 500-ді қадағалаудың жалғыз жолы, Волкердің 1983 ай бұрын өкілеттілігі басталғаннан бері 50 жылдың қазанында екі есеге өсті. Бұл кейінгі екі онжылдықтың алдын ала көрінісі ғана болды. Алымдар мен салықтарды есептемегенде, 10,000 жылы Волкер ФРЖ-ға жұмысқа кіріскен кезде S&P 500-ге салынған 1979 14 доллар инвестиция 148,737 жылдың сәуірінде бұқалар нарығының шыңында 2000 XNUMX долларға дейін өседі.

Бұл соңғы 150 жылдағы қор нарығының тарихы болды: уақыттың толықтығында әлдеқайда үлкен табыстар арасындағы қысқа мерзімді ауырсыну кезеңдері. Егер Пауэлл мен ФРЖ инфляциялық айдаһарды өлтірсе, шайқас шығынға ұшырауы мүмкін, бірақ акциялар үшін оң нәтиже береді. Тек келесі айда қолыңызды қою керек ақшаны салмаңыз.

Меншікті кіріс әлемі: Осы аптада 2% дерлік құлдырау болса да, Alerian MLP (AMLP
AMLP
-1.8% ETF әлі күнге дейін кірістілік әлеміндегі жылдың ең ірі жеңімпазы болып табылады, бұл жыл басынан бері 22.2% жоғары. YTD 5.3% және 7.7% аралығындағы табыстылығы бар бірнеше жоғары табысты дивидендтік қорлар 7% кіріс әкелетін AMLP-тен кейін жүреді.

Апта ішінде өте аз акциялар пайда болды, егер сіз кірістілікке ұмтылсаңыз, ең нашар жер ипотекалық REIT болды. The iShares ипотекалық жылжымайтын мүлік шектелген (REM -4.3%) ETF шырынды 6.7% береді, бірақ осы аптада бағаның төмендеуінің шамасы тек осы кірістің үштен екі бөлігін тұтынды. REM енді дивидендтерге бағытталған қорлар арасында жыл басынан бастап жалпы кірістілік бойынша соңғы орында тұр, бұл 11.8 жылдың басынан бері 2022% төмендеді.

Өткен аптадағы басқа ерекше жеңілгендер PowerShares халықаралық дивидендтері (PID -2.7%), Vanguard International дивидендінің өсуі (VIG
VIG
VIGI
I -2.6%) және кәсіби басқарылатындар Buffalo дивиденд фокусы (BUFDX -2.4%), бұл жыл басынан бері 4.5%-ға төмендеді және 0.94%-бен салыстырғанда 0.07%-ға жоғары шығыс коэффициентімен келеді. SPDR S&P 500 жоғары дивиденд (Шпион
PY
SPY
D
SPYD
-0.85%, осы жылдың осы уақытқа дейін жалпы кірісі 6.5% болатын ETF.

Өткен аптадағы және соңғы бірнеше аптадағы оң көрсеткіштер жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттер болды, нарықтар жоғары мөлшерлемелердің келешегі туралы алаңдаған кезде жақсы жұмыс істейді деп күтпеуіңіз мүмкін. The iShares Cohen & Steers REIT (ICF
ICF
+1.11% ETF өткен айда 12% -дан астам төмендеді, бірақ ол жыл басынан бері 4.1% төмендеуімен күресті.

28 акция Forbes дивидендтік инвестор Портфолио апта ішінде дерлік жеңіліске ұшырады (-0.02%) және кірістілік біз бақылайтын дивидендтік қорлардың ішінде жоғарыда аталған ICF және PowerShares жоғары табысты дивидендтер (ПЕЙ
ПЕЙ
+0.05%). Қазіргі уақытта PEY жыл басынан бері 5%-ға жоғары, YTD жалпы кірісі бойынша №5.8 орында.

FDI портфолиосының әрекеті: Ең үлкен жеңімпаз Big Blue болды. Халықаралық бизнес машиналары (IBM +9.2%) сәрсенбіде күтілетін тоқсандық нәтижелерден жақсырақ есеп бергеннен кейін және оның сатылымы мен жылдың қалған бөлігіндегі пайда болжамын жоғарылатқаннан кейін жоғары көтерілді. IBM компаниясының соңғы өсу бизнесі болып табылатын бұлттық қызметтерден түскен табыс бір жылмен салыстырғанда 14%-ға өсті. Дивиденд әлі жарияланбағанына қарамастан, IBM өткен тоқсанда төленген кемінде $1.64 сәйкес төлем үшін мамырдың екінші аптасында бұрынғы дивиденд күнін алады, бірақ ол кем дегенде бір тиынға жоғары болса, таң қалмаңыз. IBM соңғы 8.5 жылда дивидендтерді жылдық күрделі мөлшерлемемен 10% арттырды.

жою: Мен сияқты бай дивиденд төлеушіні тастағаным ауырады AbbVie
ABBV
(ABBV -4.5%), бірақ соңғы екі апта қатыгез болды және фармацевтикалық колоссустың акциялары аптаны $154.99-да аяқтады, бұл оның 0.74% соңғы аялдамадан $10-тен 156.14% төмен. Инсайдерлік белсенділікке шолу сенімділік жолында аз ғана мүмкіндік береді. Төрт AbbVie директорлары мен офицерлері 16 наурыздан бастап 1 миллион доллардан астам компания акцияларын түсірді., $147.29 және $159.21 арасындағы бағамен. 1.41 күн бұрын ABBV-ден акцияға $10 дивиденд алған соң, біз инсайдерлерді есіктен шығарамыз. Табыс келесі жұмада, 29 сәуірде төленеді. Мүмкін олар жақсы болмайтын шығар, сондықтан инсайдерлер қорларды түсіріп алды. Тіпті күрт құлдыраудан кейін де, AbbVie әлі де 43.8% өсті, өйткені біз оны алты ай бұрын портфолиоға қосқанбыз. Бәлкім, егер баға 140 доллардан төмен түссе, кірістілік 4% -дан жоғары көтерілсе және бұл жай ғана қарсылықсыз болып көрінсе, біз ABBV-ге қайта ораламыз.

Қосымша: Әзірше жоқ, өйткені келесі аптада одан да тартымды кіру нүктелері пайда болуы мүмкін. Нарық әрекетіне байланысты мен қазір тартымды көрінетін бірнеше акциялардың біреуін немесе бірнешеуін сатып алу үшін сенім телефондарын жібере аламын, бірақ одан да төмен бағамен жақсы мәмілелер болар еді. Оларға үй салушы кіреді MDC Holdings (MDC $36.27), дивидендтердің кірістілігі 5.4% және екі аптадағы бұрынғы дивидендтер күні; Мэриленд штатындағы телеарна иесі Sinclair Broadcast Group
SBGI
(SBGI $23.33), ол 4.3% кірісті және мамыр айының бірінші аптасындағы кіріс туралы есеп береді; және Огайодағы бөшке жасаушы және орауыш компаниясының В класындағы акциялары Грейф (GEF.B $61.35), 4.4% кірістілік үшін жақсы, осы жылы инсайдерлік сатып алу тенденциясы шамалы оң.

Толық 28 акциялық Forbes Dividend Investor портфолиосын көру үшін 90 күндік тәуекелсіз жазылуды бастау үшін осы жерді басыңыз. Forbes Divdend инвесторы Және / немесе Forbes премиум табысы туралы есеп, олардың екеуін де осы мақаланың авторы Джон Добос жазған және өңдеген.