Бұл банк акциялары үшін қатал жыл болады. Бірақ тереңірек қарау кіріс іздейтін инвесторлардың банктерде ақша табу мүмкіндігін көрсетеді. артықшылықты қорлары.
Бірақ S&P 500
SPX,
+ 1.83%
FactSet мәліметтері бойынша, банк индустриясы тобының акциялары 9 тамыздан 16 қыркүйекке дейін 6%-ға артты және 23 жылға дейін 2022%-ға (дивидендтерді қоспағанда) төмендеді. Инвесторлардың капитал нарығының бизнесі үшін саланың баяулауына, сондай-ақ ықтимал құлдырауға және несиелік шығындарға қатысты алаңдаушылықтары пайыздық спредтердің кеңірек ынтасынан асып түсетін сияқты.
7 қыркүйекте клиенттерге жазған жазбасында Odeon Capital сарапшысы Дик Бове банктердің жай акциялары үшін бұл қышқыл орта артықшылықты акциялардағы мүмкіндікті атап өтті деп жазды. Ол JPMorgan Chase Corp. компаниясын пайдаланды
JPM,
+ 1.90%
Мысал ретінде JJ артықшылықты акциялар сериясы.
«Қазіргі уақытта инвестициялық банкинг айтарлықтай күйзеліске ұшырап отыр, ал дәстүрлі банкинг айтарлықтай жақсы жұмыс істеп жатыр», - деп жазды Бове, JPMorgan Chase қарапайым акцияларының «ұстап тұру» рейтингін түсіндірді. Бірақ ол ірі банктердің акцияларының тәуекелінен бас тарту және «банктің преференцияларын жеңілдікпен сатуды сатып алу» мағынасы бар деп санайды.
Мұнда талқыланған JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ үшін Бове былай деп жазды: «Дивиденд іс жүзінде кез келген болжамды экономикалық ортада өте қауіпсіз.
Артықшылықты қор терминологиясы
Кез келген адам брокерлік шоты болса, артықшылықты акцияны сатып ала алады.
Артықшылықты акциялармен таныс болмасаңыз, біз кейбір анықтамалардан бастауымыз керек.
Артықшылықты акцияның жай акциядан айырмашылығы оның иесінің дауыс беру құқығы жоқ. Артықшылықты акционерлер компания таратылған жағдайда жай акционерлерге қарағанда артықшылыққа ие болады. Банкроттық және таратылу жағдайында оңайлатылған бақылау тәртібі облигацияларды ұстаушылар, содан кейін артықшылықты акционерлер, содан кейін қарапайым акционерлер болып табылады.
Компанияда бірнеше артықшылықты акциялар шығарылымы болуы мүмкін. Инвесторлар дивидендтер үшін артықшылықты акцияларды сатып алады, олар пайыздық кіріс үшін облигацияларды сатып алады. Артықшылықты дивидендтер әдетте тоқсан сайын төленеді.
Қосымша анықтамалар — барлығы маңызды:
Par — Бұл артықшылықты акция шығарылатын баға. Бұл әдетте $25, бірақ $100 немесе басқа баға болуы мүмкін. Номиналды құны облигацияның номиналды құнына ұқсас. Бұл артықшылықты акция эмитентпен сатып алынған жағдайда инвесторға төленетін нәрсе. Облигациялардың нарықтық құны өзгеретіні сияқты, артықшылықты акциялардың бағасы да әдетте экономикадағы пайыздық мөлшерлемелерге қарама-қарсы бағытта өзгереді. Ағымдағы жағдайда пайыздық мөлшерлемелердің өсуімен көптеген артықшылықты акциялар номиналды жеңілдіктермен саудаланады.
купон — Артықшылықты акцияның номиналды құнына негізделген кірістілігі.
Дивиденд мөлшерлемесі — Көрсетілген кірістілік номиналды құнға көбейтілген. JPMorgan Chase артықшылықты акцияларының JJ сериясы 10 жылдың 2021 наурызында номиналды құны $25, 4.55% купонмен шығарылды. Жылдық дивиденд $1.375 құрайды.
Ағымдағы кірістілік — Жылдық дивиденд мөлшерлемесі ағымдағы нарықтық бағаға бөлінеді. JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ 19.65 қыркүйекте $6 деңгейінде жабылды. Бұл ағымдағы кірістілік 5.79% құрады.
Қоңырау күні — Эмитент артықшылықты акцияны өтеу туралы шешім қабылдай алатын күн. Эмитент осы күннен бастап кез келген уақытта таңдаулы сериялардың бір бөлігін немесе барлығын өтей алады. Егер пайыздық мөлшерлемелер артықшылықты акция шығарылған кездегіден айтарлықтай төмен болса, эмитент өтеуі мүмкін.
Өтеу күні — Таңдаулы серия толығымен өтелетін күн. Бұл күндері артықшылықты акциялардың көпшілігі «мәңгілік», яғни өтеу күні жоқ дегенді білдіреді, бірақ әдетте шақыру күні бар. JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ - 1 жылдың 2026 маусымында шақыру күні болатын мәңгілік таңдаулы.
Кумулятивтік/кумулятивтік емес — Артықшылықты акциялардың эмитенті қаржылық қиындықтарға тап болған жағдайда бір немесе бірнеше артықшылықты сериялар бойынша дивидендтерді тоқтатуға мәжбүр болуы мүмкін. Артықшылықты акция жинақталған болса, тоқтатылған дивидендтер дивиденд қалпына келтірілгенде (немесе егер) кейінірек төленетін мерзімге есептелетін болады. Банктер жинақталмаған артықшылықты акцияларды шығарады, өйткені реттеушілер дивидендтерді тоқтата тұру икемділігіне ие болғанын қалайды және ауыр қаржылық немесе экономикалық дағдарыс жағдайында оларды ешқашан өтемейді. Инвестициялық дәрежедегі эмитенттің артықшылықты акциялар бойынша дивиденд төлемін өткізіп алуы өте сирек кездеседі.
Артықшылықты акциялардың қыр-сырлары
Артықшылықты акциялар табыс іздейтін инвесторларға арналған. Олар өсу инвестициялары ретінде жасалмаған. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үшін бұл 4.55% купон акциялар 25 жылдың 10 наурызында 2021 долларға шығарылған кезде өте тартымды болмауы мүмкін. Содан кейін тағы да, сол күні АҚШ қазынашылығының 10 жылдық ноталары.
TMUBMUSD10Y,
3.267%
1.53% табыс әкелді. 10 қыркүйекте 3.50 жылдық кірістілік 6% болды.
Осылайша, 5.79 қыркүйекте JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ дисконтталған бағамен $19.65 сатып алған инвестор үшін ағымдағы 8% кірістілігі тартымды.
Және бұл жеңілдік көп тұздықты білдіруі мүмкін. 1 жылдың 2026 маусымынан кейін, JPMorgan Chase акцияларды кез келген уақытта өтей алады және егер банкке бұл капитал қажет болмаса немесе қаржыландыруды 4.55% купоннан төмен мөлшерлемемен ауыстыра алатын болса, мұны істеуі мүмкін ( плюс андеррайтинг бойынша шығыстар).
Осылайша, егер пайыздық мөлшерлемелер осы жерден айтарлықтай төмендесе, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ 6 қыркүйектегі жабылу бағасы $19.65 деңгейінен әлдеқайда жоғары саудалануы мүмкін. Акцияларды кез келген уақытта сатуға болады.
Артықшылықты акция шақыру күні немесе одан кейін өтелсе, банк акция үшін $25 төлейді, яғни сіз оларды $19.65-ке жинасаңыз, сіздің пайдаңыз акцияға $5.35 немесе сіз алған дивидендтердің үстіне 27% болады. бойына қабылдау.
Артықшылықты акциялардың көптеген басқа мысалдары бар, олар жеңілдіктермен саудаланады немесе жоғары купондары бар адамдар үшін премиумдармен сауда жасау ақылға қонымды болуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін инвестициялық кеңесшіңізден сұраңыз немесе брокерге қоңырау шалыңыз.
Табыс іздейтін инвесторлар үшін артықшылықты акциялар зерттеуге тұрарлық.
Ұстаңыз: Қиын кезеңде сапалы қорлар қажет. Міне, оларды таңдаудың бір жақсы стратегиясы
MarketWatch сайтында Рэй Далиодан тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар фестивалі 21 және 22 қыркүйекте Нью-Йоркте. Хедж-қордың пионері экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы күшті көзқарасқа ие.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Артықшылықты акциялар дивидендтік инвесторлар үшін жасырын мүмкіндіктер ұсына алады. Осы JPMorgan Chase мысалын қараңыз.
Бұл банк акциялары үшін қатал жыл болады. Бірақ тереңірек қарау кіріс іздейтін инвесторлардың банктерде ақша табу мүмкіндігін көрсетеді. артықшылықты қорлары.
Бірақ S&P 500
+ 1.83%
SPX,
FactSet мәліметтері бойынша, банк индустриясы тобының акциялары 9 тамыздан 16 қыркүйекке дейін 6%-ға артты және 23 жылға дейін 2022%-ға (дивидендтерді қоспағанда) төмендеді. Инвесторлардың капитал нарығының бизнесі үшін саланың баяулауына, сондай-ақ ықтимал құлдырауға және несиелік шығындарға қатысты алаңдаушылықтары пайыздық спредтердің кеңірек ынтасынан асып түсетін сияқты.
7 қыркүйекте клиенттерге жазған жазбасында Odeon Capital сарапшысы Дик Бове банктердің жай акциялары үшін бұл қышқыл орта артықшылықты акциялардағы мүмкіндікті атап өтті деп жазды. Ол JPMorgan Chase Corp. компаниясын пайдаланды
+ 1.90%
JPM,
Мысал ретінде JJ артықшылықты акциялар сериясы.
«Қазіргі уақытта инвестициялық банкинг айтарлықтай күйзеліске ұшырап отыр, ал дәстүрлі банкинг айтарлықтай жақсы жұмыс істеп жатыр», - деп жазды Бове, JPMorgan Chase қарапайым акцияларының «ұстап тұру» рейтингін түсіндірді. Бірақ ол ірі банктердің акцияларының тәуекелінен бас тарту және «банктің преференцияларын жеңілдікпен сатуды сатып алу» мағынасы бар деп санайды.
Мұнда талқыланған JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ үшін Бове былай деп жазды: «Дивиденд іс жүзінде кез келген болжамды экономикалық ортада өте қауіпсіз.
Артықшылықты қор терминологиясы
Кез келген адам брокерлік шоты болса, артықшылықты акцияны сатып ала алады.
Артықшылықты акциялармен таныс болмасаңыз, біз кейбір анықтамалардан бастауымыз керек.
Артықшылықты акцияның жай акциядан айырмашылығы оның иесінің дауыс беру құқығы жоқ. Артықшылықты акционерлер компания таратылған жағдайда жай акционерлерге қарағанда артықшылыққа ие болады. Банкроттық және таратылу жағдайында оңайлатылған бақылау тәртібі облигацияларды ұстаушылар, содан кейін артықшылықты акционерлер, содан кейін қарапайым акционерлер болып табылады.
Компанияда бірнеше артықшылықты акциялар шығарылымы болуы мүмкін. Инвесторлар дивидендтер үшін артықшылықты акцияларды сатып алады, олар пайыздық кіріс үшін облигацияларды сатып алады. Артықшылықты дивидендтер әдетте тоқсан сайын төленеді.
Қосымша анықтамалар — барлығы маңызды:
Par — Бұл артықшылықты акция шығарылатын баға. Бұл әдетте $25, бірақ $100 немесе басқа баға болуы мүмкін. Номиналды құны облигацияның номиналды құнына ұқсас. Бұл артықшылықты акция эмитентпен сатып алынған жағдайда инвесторға төленетін нәрсе. Облигациялардың нарықтық құны өзгеретіні сияқты, артықшылықты акциялардың бағасы да әдетте экономикадағы пайыздық мөлшерлемелерге қарама-қарсы бағытта өзгереді. Ағымдағы жағдайда пайыздық мөлшерлемелердің өсуімен көптеген артықшылықты акциялар номиналды жеңілдіктермен саудаланады.
купон — Артықшылықты акцияның номиналды құнына негізделген кірістілігі.
Дивиденд мөлшерлемесі — Көрсетілген кірістілік номиналды құнға көбейтілген. JPMorgan Chase артықшылықты акцияларының JJ сериясы 10 жылдың 2021 наурызында номиналды құны $25, 4.55% купонмен шығарылды. Жылдық дивиденд $1.375 құрайды.
Ағымдағы кірістілік — Жылдық дивиденд мөлшерлемесі ағымдағы нарықтық бағаға бөлінеді. JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ 19.65 қыркүйекте $6 деңгейінде жабылды. Бұл ағымдағы кірістілік 5.79% құрады.
Қоңырау күні — Эмитент артықшылықты акцияны өтеу туралы шешім қабылдай алатын күн. Эмитент осы күннен бастап кез келген уақытта таңдаулы сериялардың бір бөлігін немесе барлығын өтей алады. Егер пайыздық мөлшерлемелер артықшылықты акция шығарылған кездегіден айтарлықтай төмен болса, эмитент өтеуі мүмкін.
Өтеу күні — Таңдаулы серия толығымен өтелетін күн. Бұл күндері артықшылықты акциялардың көпшілігі «мәңгілік», яғни өтеу күні жоқ дегенді білдіреді, бірақ әдетте шақыру күні бар. JPMorgan Chase артықшылықты акциялар сериясы JJ - 1 жылдың 2026 маусымында шақыру күні болатын мәңгілік таңдаулы.
Кумулятивтік/кумулятивтік емес — Артықшылықты акциялардың эмитенті қаржылық қиындықтарға тап болған жағдайда бір немесе бірнеше артықшылықты сериялар бойынша дивидендтерді тоқтатуға мәжбүр болуы мүмкін. Артықшылықты акция жинақталған болса, тоқтатылған дивидендтер дивиденд қалпына келтірілгенде (немесе егер) кейінірек төленетін мерзімге есептелетін болады. Банктер жинақталмаған артықшылықты акцияларды шығарады, өйткені реттеушілер дивидендтерді тоқтата тұру икемділігіне ие болғанын қалайды және ауыр қаржылық немесе экономикалық дағдарыс жағдайында оларды ешқашан өтемейді. Инвестициялық дәрежедегі эмитенттің артықшылықты акциялар бойынша дивиденд төлемін өткізіп алуы өте сирек кездеседі.
Артықшылықты акциялардың қыр-сырлары
Артықшылықты акциялар табыс іздейтін инвесторларға арналған. Олар өсу инвестициялары ретінде жасалмаған. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үшін бұл 4.55% купон акциялар 25 жылдың 10 наурызында 2021 долларға шығарылған кезде өте тартымды болмауы мүмкін. Содан кейін тағы да, сол күні АҚШ қазынашылығының 10 жылдық ноталары.
3.267%
TMUBMUSD10Y,
1.53% табыс әкелді. 10 қыркүйекте 3.50 жылдық кірістілік 6% болды.
Осылайша, 5.79 қыркүйекте JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ дисконтталған бағамен $19.65 сатып алған инвестор үшін ағымдағы 8% кірістілігі тартымды.
Және бұл жеңілдік көп тұздықты білдіруі мүмкін. 1 жылдың 2026 маусымынан кейін, JPMorgan Chase акцияларды кез келген уақытта өтей алады және егер банкке бұл капитал қажет болмаса немесе қаржыландыруды 4.55% купоннан төмен мөлшерлемемен ауыстыра алатын болса, мұны істеуі мүмкін ( плюс андеррайтинг бойынша шығыстар).
Осылайша, егер пайыздық мөлшерлемелер осы жерден айтарлықтай төмендесе, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ 6 қыркүйектегі жабылу бағасы $19.65 деңгейінен әлдеқайда жоғары саудалануы мүмкін. Акцияларды кез келген уақытта сатуға болады.
Артықшылықты акция шақыру күні немесе одан кейін өтелсе, банк акция үшін $25 төлейді, яғни сіз оларды $19.65-ке жинасаңыз, сіздің пайдаңыз акцияға $5.35 немесе сіз алған дивидендтердің үстіне 27% болады. бойына қабылдау.
Артықшылықты акциялардың көптеген басқа мысалдары бар, олар жеңілдіктермен саудаланады немесе жоғары купондары бар адамдар үшін премиумдармен сауда жасау ақылға қонымды болуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін инвестициялық кеңесшіңізден сұраңыз немесе брокерге қоңырау шалыңыз.
Табыс іздейтін инвесторлар үшін артықшылықты акциялар зерттеуге тұрарлық.
Ұстаңыз: Қиын кезеңде сапалы қорлар қажет. Міне, оларды таңдаудың бір жақсы стратегиясы
MarketWatch сайтында Рэй Далиодан тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар фестивалі 21 және 22 қыркүйекте Нью-Йоркте. Хедж-қордың пионері экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы күшті көзқарасқа ие.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo