Prem Watsa сатып алу ұсынысынан кейін Атлас үлесін көбейтеді

қысқаша мазмұндама

• Позиция 4.81%-ға өсті.
• Актив менеджері осы айдың басында оны жеке қабылдауға ұсыныс алды.

Миллиардерлік инвестор Прем Ватса (Сауда-саттық, Портфолио), Fairfax Financial Holdings көшбасшысы (TSX:FFH, Қаржылық), ол өз фирмасының Atlas Corp. жетекші холдингіне әсерін арттырғанын көрсетті (АТКО, Қаржылық) осы аптаның басында 4.81%-ға.

«Канаданың Уоррен Баффетт (Сауда-саттық, Портфолио),» гурудың инвестициялық стратегиясы Berkshire Hathaway тәжірибесіне ұқсайдыBRK.B
(BRK.A, Қаржылық)(BRK.B, Қаржылық) Бас директор, өйткені оның сақтандыру конгломераты барлық компанияларды сатып алады, сондай-ақ кірістің жоғары деңгейіне қол жеткізу үшін өз қалқымалын ашық компанияларға инвестициялайды.

Сәуірде GuruFocus үлесін 25.67%-ға арттырғаннан кейін Нақты уақыттағы таңдаулар, 13D және 13G өтінімдеріне негізделген Premium мүмкіндігі, Watsa 6.04 тамызда Лондондағы активтерді басқару компаниясының тағы 4 миллион жай акциясын сатып алғанын хабарлады.

Мәміле жасалған күні Atlas қарапайым акцияларының әрқайсысының орташа бағасы $11.57 болды. Биржа капитал портфеліне 2.27% әсер етті.

Watsa фирмасы қазір жалпы 131.76 миллион жай акцияға ие, бұл оның үлестік портфелінің 49.50% құрайды. GuruFocus деректері гуру 36.38 жылдың екінші тоқсанында құрылғаннан бері инвестициядан шамамен 2018% жинағанын көрсетеді.

Активтерді басқарудың жаһандық компаниясы теңіз және энергетика секторларындағы, сондай-ақ басқа инфрақұрылымдық вертикалдардағы жоғары сапалы активтерге инвестициялау арқылы ұзақ мерзімді, тәуекелге байланысты түзетілген кірістерді мақсат етеді. Атластың нарықтық құны 3.96 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 14.08, баға-кітап арақатынасы 9.26 және баға-сату қатынасы 0.97 болатын сейсенбіде $2.26 шамасында саудаланды.

GF мән сызығыVALU
акция қазіргі уақытта оның тарихи коэффициенттеріне, өткен қаржылық көрсеткіштеріне және болашақ табыс туралы талдаушылардың болжамдарына негізделген әділ бағаланғанын болжайды.

GF ұпайы 74-ден 100, дегенмен компания алдағы уақытта орташа өнімділікке ие болуы мүмкін екенін көрсетеді. Ол кірістілік пен серпін үшін жоғары ұпайларды, өсу мен GF құны үшін орташа бағаларды және қаржылық тұрақтылық үшін төмен баға алды.

Жеке сатып алу ұсынысы

4 тамызда Atlas қалған жай акциялары үшін 3.64 миллиард долларлық ұсыныс алғанын хабарлады. Акцияға 14.45 доллар тұратын жеке сатып алу ұсынысын Atlas төрағасы Дэвид Сокол, Fairfax Financial филиалдары, Washington Family және жапондық Ocean Network Express Pte жүк тасымалдау компаниясынан тұратын консорциум жасады. Ltd.

Сокол, Фэйрфакс және Вашингтон отбасы бірге қазіргі уақытта компанияның орналастырылған жай акцияларының 50%-дан астамына иелік етеді немесе бақылайды.

Ұсыныста сонымен қатар екі шарт бар. Біріншісі, Atlas ұсынысты қарап, шешім қабылдау үшін тәуелсіз директорлар комитетін құрады. Екіншіден, мәміле консорциумның бөлігі болып табылмайтын акционерлер мақұлдаған көпшілік дауыспен жасалуы керек.

Ұсыныс қабылданса және мақұлданса, консорциум бұл компанияны бақылаудың өзгеруіне әкелмейтінін атап өтті.

Мәлімдемеде Сокол ұсыныстың ықтимал артықшылықтары туралы түсініктеме берді.

«Консорциум ұсынылып отырған мәміле Atlas-тың қарапайым акционерлеріне акцияның ағымдағы бағасына айтарлықтай жоғары бағамен дереу өтімділік пен құнның сенімділігін қамтамасыз етеді деп санайды, сонымен бірге Атласқа қысқа мерзімді нәтижелерге назар аудармай ұзақ мерзімді перспективаға назар аударуға және Atlas-ты қамтамасыз етуге мүмкіндік береді. оның болашақтағы өсуіне қолдау көрсететін тамаша стратегиялық серіктес», - деді ол.

Қаржы

Компанияның екінші тоқсандағы қаржылық нәтижелері сейсенбіде нарық жабылғаннан кейін жарияланады деп жоспарлануда.

GuruFocus Atlas-тың қаржылық күшін 3-нан 10-ке бағалады. Соңғы үш жылда жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығару нәтижесінде компанияның пайыздық өтемі нашар. Төменгі Altman Z-Score 0.65, егер ол өтімділігін жақсартпаса, компания банкроттыққа ұшырауы мүмкін екенін ескертеді. Инвестицияланған капиталдың қайтарымы капиталдың орташа өлшенген құнынан сәл асып түседі, сондықтан компания өскен сайын құнның пайда болуы жүреді.

Компанияның рентабельділігі жақсырақ болды, операциялық маржаның кеңеюі мен меншікті капиталдың, активтер мен капиталдың кірістілігінің арқасында 7-нан 10 балл алды, бұл бәсекелестерінің жартысынан астамынан асып түседі. Атластың орташа Piotroski F-ұпайы 6-дан 9-ға тең, бұл жағдай тұрақты компанияға тән. Соңғы бес жылда акцияға шаққандағы кірістің төмендеуіне қарамастан, оның болжамды рейтингі бес жұлдыздың біреуіне ие. GuruFocus зерттеуіне сәйкес, мұндай дәрежеге ие компаниялар 1.1 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

52.31% үлесі бар Watsa Atlas-тың ең ірі гуру акционері болып табылады. Бірінші тоқсанның аяғында басқа топ инвесторлар болды Джим Саймонс (Сауда-саттық, Портфолио)' Renaissance Technologies, Пол Тудор Джонс (Сауда-саттық, Портфолио) және Michael Price (Сауда-саттық, Портфолио).

Портфолио құрамы және қосымша холдингтер

Гурудың 3.01 наурызда аяқталған үш айдағы 13F өтінімінде 31 акциядан тұратын 66 миллиард долларлық үлестік портфелінің жартысынан астамы қаржы қызметтері секторына инвестицияланған, содан кейін технологиялар, негізгі материалдар және жылжымайтын мүлік кеңістігіндегі әлдеқайда аз позициялар. .

2022 жылдың бірінші тоқсанының соңындағы жағдай бойынша Watsa активтерін басқарудың басқа компаниялары Franklin Resources болды.BEN
Inc. (BEN, Қаржылық), Brookfield Asset Management Inc.БАМ, Қаржылық), ҚҚРKKR
& Co. Inc. (KKR, Қаржылық) және Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Қаржылық).

Инвесторлар білуі керек, 13F өтінімдері фирманың акциялары туралы толық суретті бермейді, өйткені есептер тек оның АҚШ акцияларындағы және американдық депозитарлық түбіртектердегі позицияларын қамтиды, бірақ олар әлі де құнды ақпарат бере алады. Бұдан басқа, есептер тек ең соңғы портфельді беру күніндегі сауда-саттықты және холдингтерді көрсетеді, олар бүгін есеп беруші фирмада немесе тіпті осы мақала жарияланған кезде де болуы немесе болмауы мүмкін.

Ақпаратты ашу

Мен/бізде аталған акцияларда ешқандай позициялар жоқ және алдағы 72 сағат ішінде аталған акцияларда жаңа позицияларды сатып алу жоспарлары жоқ.