Pulte Group, 1-топ автомобиль және осы 3 акция құндылық пен импульсті көрсетеді

Акцияның арзан болуы оның арзандамайтынын білдірмейді. Сондықтан кейбір инвесторлар құндылық пен серпінді көрсететін акцияларды қалайды.

Жылына екі рет осы бағанда бірнеше осындай қорларды бөліп көрсетемін. Міне, тағы бірнеше. Осы акциялардың әрқайсысы S&P 500-ді өткен жыл ішінде, үш айда және жыл басынан бері кемінде он пайыздық тармаққа жеңді. Әрқайсысы 15 есе немесе одан аз табысқа сатады.

PulteGroupPHM

Атлантада орналасқан PulteGroup АҚШ-тағы 23 штатта жұмыс істейтін ең ірі үй салу компанияларының бірі болып табылады. Акция бүгінгі күнге дейін 27% өсті, бірақ бес есе пайдаға жақын бағаға сатылады.

Инвесторлар үй салушылардан қорқады, өйткені биылғы жылы рецессия болады деп болжануда. Бұрынғы кейбір рецессияларда үй салу қорлары өлтірілді. Басқа алаңдаушылық - ипотекалық несие мөлшерлемесінің өсуі және үй бағасының жоғары болуы, бұл үйлерді көптеген сатып алушылар үшін қолжетімсіз етеді.

Бұл жаман жаңалық. Жақсы жаңалық - үй салушылар үйлерді тезірек сата алады, сондықтан үй бағасының жоғары болуы үй салушылардың пайдасы үшін жақсы. Пулте өткен жылы акционерлік капиталдан 32% кіріске қол жеткізді. Мен 15 пайыздан жоғары кез келген нәрсені жақсы деп санаймын.

1-топ АвтомобильGPU
(GPI)

1-топ Автомотивке АҚШ пен Ұлыбританияда 203 автосалон және 47 соқтығыс орталықтары ие. Компания 14 жыл бойы табысын жариялады. Өткен жыл ең жақсы болды.

Акция өткен жылы (46 ақпанға дейін) 3% өсті, бірақ өте қарапайым бес есе пайдаға сатылады. Қайтадан, мен рецессиядан қорқудың төменгі еселі екеніне сенемін. 1-топ 2008 жылғы Ұлы рецессия жылында шығынға ұшырады, бірақ ол 2020 жылғы Ковидтік рецессия жылын өте бастады.

Уолл-стриттің он бір сарапшысы 1-топты ұстанады, бірақ олардың біреуі ғана оны «сатып алу» деп бағалайды. Мен акцияны «қылмыстық тұрғыдан төмен бағаланған» деп атайтын нарық комментаторы Дэниел Джонс сияқты алысқа бармас едім. (Джонстың да акциясы бар.) Бірақ менің ойымша, сарапшылар бұл туралы тым пессимистік.

SkyWorks SolutionsSWKS

SkyWorks SolutionsSWKS
, Ирвиннен, Калифорниядан, сымсыз таратуда қолданылатын жартылай өткізгіш микросхемалар мен оларға қатысты өнімдерді шығарады. Оның тұтынушылары арасында Apple барAAPL
, Huawei және Samsung.

Skyworks 16 жылдық табысқа ие. Ол тоғыз жыл ішінде 19% немесе одан да көп меншікті капиталдың табыстылығын көрсетті. Көптеген технологиялық акциялар сияқты, ол өткен жылы үлкен шығынға ұшырады. Бірақ биылғы әзірге ол 24%-ға өсті. Акция 14 есе пайда әкеледі.

Amkor технологиясыАМҚР

Жартылай өткізгіш чиптерді орау және сынаумен айналысатын Амкор Технологиясы бар болғаны тоғыз есе пайдаға сатылуда. Чип өнеркәсібі бәсеңдеді, бірақ Амкор баяулаған жоқ – кем дегенде әлі. Оның тұтынушылары арасында Intel барINTC
, Sony және Toshiba.

Соңғы он жылда «Амқор» өз кірісін жылдық клиптен 17%-ға арттырды. Өткен жылы табыс 46%-дан астам өсті.

«Амкор» акцияларын иемденген инвесторлардың қатарында, соңғы өтінімдер бойынша, First Eagle Investment, Чак Ройс және Джереми Грантхэм болды, мен құрметтейтін нарық ардагерлері.

Бірқатар болат компаниялары менің Value-Plus-Momentum критерийлеріне сәйкес келді. Мен Nucor-пен бірге боламын, өйткені ол соңғы 14 жылдың 15-інде пайда көрсетті және соңғы екі жылда өте жақсы пайда көрсетті. Соңғы төрт тоқсанда оның меншікті капиталының кірістілігі 46% болды, бұл мен жақсы деп санайтын деңгейден үш есе көп.

Nucor акциялары соңғы төрт тоқсандағы кірістен алты есеге ғана сатылады. Автокөлік сатылымының құлдырауы және мүмкін болатын құлдырау жағдайында сарапшылар биылғы жылы кіріс айтарлықтай төмендейді деп күтуде. Дегенмен акциялар жыл басынан бері 34% өсті, өйткені кейбір адамдар рецессия болмайды деп ойлай бастады.

Өткен өнімділік

Бұл 42^nd Мен (2000 жылдан бастап) құндылық пен импульсті біріктіретін акциялар туралы жазған баған. Олардың 40-ы үшін бір жылдық кірісті есептеуге болады, ал орташа бір жылдық табыстылық 12.3% құрады. Бұл бірдей кезеңдердегі Standard & Poor's 9.6 жалпы қайтарым индексі бойынша 500% орташа табыстылықтан асып түседі. 40 бағанның жиырма сегізі пайдалы болды, ал 21-і S&P-ті жеңді. Менің баған нәтижелерім гипотетикалық және клиенттер үшін алған нәтижелермен шатастырмау керек екенін есте сақтаңыз. Сондай-ақ, өткен өнімділік болашақты болжамайды.

Менің бір жыл бұрынғы «Value Plus Momentum» бағаны индексті жеңді, бірақ пайда көрсетпеді. Менің таңдауым 1.6% төмендеді, ал S&P 6.2% төмендеді. Беркшир ХэтэуэйBRK.B
, Алясканың Бірінші Ұлттық Банкі (FBAK) және ЛьюзL
барлығы нөлден 3%-ға дейін төмендеді.

Ақпаратты ашу: Менің жұбайым Кэтрин Дэвиддж, ол менің фирмамда портфолио менеджері болып табылады, Nucor компаниясына және оның клиенттеріне тиесілі. Мен басқаратын хедж-қордағы «Амкор» компаниясына иемін.