2022 жылдың аяқталуына қарай, жартылай өткізгіштер секторындағы құлдырау нарықтың айтарлықтай төмендеуін анықтады, сонымен қатар саланың айтарлықтай қолайсыз нәтижелерін азайтты.
Дегенмен, дәл осындай жағдайларда әлеуетті мүмкіндіктер пайда болады. Әлі де төмендеу қаупі бар болса да, чиптер тобына сатып алу пациент инвестор үшін лайықты кіру нүктелерін қамтамасыз ете алады.
Өткен жылы 40% құлдырағаннан кейін Qualcomm (QCOM) жартылай өткізгіштердің ең арзан қорларының бірі және автомобиль өнеркәсібіне арналған жаңа өнімдерді ашатын сенімді сатып алу болып табылады.
Қазіргі уақытта QCOM белгілі бір себептермен белгіленген. Пандемиядан кейін сұраныс алға жылжыды, оның смартфон чиптерін жеткізу бойынша ең ірі бизнесі әлсіз болды. Қытайда Android құрылғыларына сұраныс әсіресе баяу, ал арналар қоры қазір толып кетті - жұмыс істеу үшін төрттен екі уақыт қажет. Акциялар 12 жылғы 2023x пайда болжамында және келесі жылы 10x бағаланады.
Өткен дүйсенбіде Bloomberg Apple (AAPL) 2024 жылдан бастап Qualcomm iPhone модемінің чиптерін өз өндірісімен алмастыра бастайды. Credit Suisse Qualcomm басшылығы iPhone 2024-ны 16 жылы ауыстыруды көрсетеді деп атап көрсетеді; iPhone Qualcomm чипсетінің кірісінде шамамен 4 миллиард долларды құрайды. Дегенмен, CS Apple модемінің дамуы оның Qualcomm-пен лицензиялық келісімінен тәуелсіз деп санайды және Apple компаниясы лицензиялық алымдарды төлеуді жалғастырады, өйткені келісімдер сотта дауланған кезде жақсы орындалды.
Wells Fargo желтоқсанда QCOM рейтингін «төмен орындаған» деңгейіне дейін төмендетті, бұл iPhone кірісінің жоғалуынан туындаған 1.25 жылы акцияға шаққандағы пайдаға 2025 долларға жетуі мүмкін екенін атап өтті. Сарапшы Qualcomm кірісінің 60% құрайтын смартфондар сегментінде өсудің жоқтығы туралы орынды ойлар айтады.
Компания 5G-ге көшу тегістей бастаған жоғары деңгейлі Android пайдаланушысына сенуі керек деген алаңдаушылық. Уэллс сонымен қатар автоға әртараптандыру инені жылжытуға жеткілікті үлкен мүмкіндік екеніне күмәнмен қарайды.
Уэллс Фаргоның қабылдауы тым бос стакан болуы мүмкін.
Уолл-стриттегі телефондарға берілетін акциялардың көңіл-күйі мен позициясы бұдан да нашар болуы мүмкін емес еді, бірақ 2023 жылдың бірінші жартысында өнеркәсіптің төменгі деңгейі қалыптасқаннан кейін, екінші жартысы әлдеқайда жарқын көрінуі мүмкін. Қытай өз экономикасын Ковидтен кейінгі құлыптан күткеннен тезірек ашуда. Сонымен қатар, Apple-ге ауысу аяқталмаған мәміле және технологиялық кедергілерге байланысты оңай итеріп кетуі мүмкін.
жанында Тұтынушылардың электронды шоуы (CES) Qualcomm өзінің Snapdragon сандық шассиін көрсетті, бұл өсуге әсер етуі мүмкін. Snapdragon сандық кокпиті келесі ұрпақ тәжірибесі үшін ақпараттық ойын-сауықты SoC архитектурасы арқылы жүргізу жүйелерімен біріктіретін жан-жақты сандық шешімді ұсынады.
Qualcomm менеджменті 4 жылы 2026 миллиард доллардан 1.4 жылға қарай автокөлік кірісін 2022 миллиард долларға жеткізуді мақсат етіп отыр, бұл ең алдымен жүргізушіге көмектесетін жетілдірілген жүйелер мен сандық кабинаның өсуіне байланысты. Qualcomm болжамдарын қолдана отырып, автомобиль кірістері 31-2022 жылдар аралығында 26% жылдық өсу қарқынымен (CAGR) және 18-2026 жылдардағы 31% CAGRмен 9 жылы 2031 миллиард долларға жетеді деп күтілуде.
2018 жылы Qualcomm орасан зор акцияларды сатып алуға кірісіп, айналымдағы акциялардың 25%-ға жуығын шығарып, балансын 17 миллиард доллар таза ақша қаражатынан 10 миллиард доллар таза қарызға дейін қайта конфигурациялады. Қайта сатып алу қазір әлдеқайда оппортунистік болып табылады және Qualcomm жыл сайын төлемді 2.5-8% арттыруды жоспарлап, 12% қомақты дивиденд төлейді. Компания өткен жылы акционерлерге бос ақша ағынының ~ 90% қайтарды, сатып алу мен дивидендтер арасында біркелкі бөлінді.
Qualcomm – сирек кездесетін технологиялық құнды ойын; мобильді, автомобиль, AI, тұтынушылық және өнеркәсіптік IoT саласындағы озық компания. Акциялар мен сектор пайдасыз болғандықтан, акциялар арзан болып табылады және смартфондар нарығы қалпына келу белгілерін көрсеткеннен кейін қайта қалпына келуге дайын.
Жартылай өткізгіштер тобы іргетастардағы кері өзгерістерден әлдеқайда озып кетуі мүмкін, сондықтан әдетте әлсіздікке сатып алған жөн, ал акциялар пайдасыз.
Real Money-ге мақала жазған сайын электрондық пошта арқылы ескерту алыңыз. Осы мақаланың жанындағы жолдың жанындағы “+ Follow” батырмасын басыңыз.
Дереккөз: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/qualcomm-a-rare-technology-value-play-16113596?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo