Коммерциялық жылжымайтын мүлікке ұшыраған АҚШ-тың аймақтық және кішігірім банктері үшін рейтингтер төмендейді.

Коммерциялық жылжымайтын мүлік несиелері онжылдықта 100%-дан сәл өсті. CRE қарыз алушылары өте төмен пайыздық мөлшерлемелерді, жаһандық қаржы дағдарысынан қалпына келтірілген экономиканы және тым көп жағдайда несиелерді андеррайтингте ұқыптылық танытпайтын банктерді пайдаланды. Қазіргі уақытта коммерциялық жылжымайтын мүлік несиелерінің сомасы банктердің жалпы несиелерінің пайыздық үлесімен 2007 жылдың соңғы тоқсанымен салыстырғанда біршама жоғары болды. Бұл мені алаңдатады.

Төмен пайыздық ставкадағы швед үстеліндегі кеш ақыры көз жасымен аяқталады. Біз қазір әлдеқайда жоғары пайыздық мөлшерлемелердің жаһандық ортасындамыз. Бұл Федералды резервтік банк және дүние жүзіндегі басқа негізгі орталық банктер өздерінің мөлшерлемелерін көтеруді тоқтатса да, мөлшерлемелер кенеттен төмендемейді дегенді білдіреді. CRE қарыз алушылары жақын болашақта қайта қаржыландыру қажет болған кезде қарыз алу бойынша жоғары шығындарға тап болады.

Өкінішке орай, жаһандық жүйелік маңызды банктерден (G-SIB) кіші банктер коммерциялық жылжымайтын мүлік ортасының нашарлауына көбірек ұшырайды. Активтері 100 миллиард долларды құрайтын банктер географиясы мен қызмет бағыттары бойынша әртүрлі; демек, олар өздерінің таза пайыздық маржаларына көбірек тәуелді. Коммерциялық жылжымайтын мүлік несиелерінің дефолт мөлшерлемесі көтерілген сайын бұл банктердің өтімділігі мен кірісіне қысым жасайды.

24 мамырда жарияланған баяндамада^th Fitch Ratings мәліметтері активтері 100 миллиард доллардан асатын банктерге қарағанда, активтері 100 миллиард доллар немесе одан аз банктер үшін коммерциялық жылжымайтын мүлік несиелері жалпы капиталдың әлдеқайда үлкен пайызын құрайтынын көрсетеді. Бұл туралы Fitch Ratings директоры Йоханнес Моллер түсіндіреді «Коммерциялық жылжымайтын мүліктің маңызды шоғырлануы бар АҚШ-тың аймақтық және шағын банктері портфельдер нашарласа, теріс рейтингтік қысымға ұшырауы мүмкін, әсіресе офистік нарықтарға көбірек әсер ететін банктердің жұмысы нашарлауымен шектеледі». Fitch Ratings мәліметтері бойынша, «CRE тәуекелінің ең көп шоғырлануы Fitch рейтингі жоқ кішігірім банктердің баланстарында сақталады, бұл АҚШ-тағы кең ~ 4,700 банк үшін несие беруші деңгейіндегі несие сапасына көз жеткізуді шектейді».

Коммерциялық жылжымайтын мүлікке несиелер біркелкі емес. Банктер кеңсе нарығына несие беретін ең ірі несие беруші болып табылады. Fitch Ratings мәліметтеріне сәйкес, банктердің офистік несиелері шамамен 720 миллиард долларды құрайды.

Сонымен қатар, кеңселер сияқты коммерциялық жылжымайтын мүлік секторының кейбір бөліктеріне COVID теріс әсер етті. Кеңселердің толтырылу деңгейі 100% деңгейінде емес, өйткені көптеген мамандар қашықтан жұмыс істей алады, өйткені апта бойы болмаса да, уақыттың бір бөлігінде жұмыс істей алады. Fitch Ratings сарапшылары өз есебінде былай деп түсіндіреді: «Осы несиелер бойынша 20% гипотетикалық стресстік жоғалту мөлшерлемесін (9.8 жылғы қатты қолайсыз DFAST үшін CRE үшін орташа тоғыз тоқсандағы шығын мөлшерлемесінен екі есеге жуық) 2022% деп есептесек, бұл шамамен $145 млрд. жинақталған залалдар немесе сектордың 8 триллион доллар көлеміндегі материалдық қарапайым меншікті капиталының 1.76% құрайды, бұл банктер өтеу мерзімі мен жаңартулары арқылы жұмыс істеген кезде уақыт өте келе сіңіре алуы керек». «Уақыт өте келе» деген сөз мені мазалайды. Қанша уақыт? Әдепкілер орын ала бастағанда, бұл нарықтың құбылмалылығына әкелуі мүмкін.

CRE несиелерін қараудың тағы бір негізгі себебі - 2018 жылы және одан бірнеше жыл бұрын андеррайтерленген несиелердің айтарлықтай мөлшері осы жылы төленеді. Пайыздық мөлшерлемелер сол жылдардағыдан әлдеқайда жоғары. Біз сол жылдары банктердің андеррайтинг стандарттары қаншалықты жақсы болғанын анықтағалы жатырмыз. 2017-2018 жылдар дерегуляция жылдары болғанын және Федералдық резервтің бұрынғы қадағалау жөніндегі вице-төрағасы Рандал Куарлестің банкке мейірімділік танытқанын ескере отырып, менің күмәнім бар.

Басқа соңғы мақалалар Бұл Автор:

ФРЖ және АҚШ банктеріндегі жауапкершілікті күшейтудің 10 жолы

АҚШ-тағы аймақтық банктердің толқуы әлі біткен жоқ

PacWest Bancorp-тың жақын арада жойылуы банктік толқудың кішігірім банктерге дейін кеңейіп жатқанын көрсетеді

Федералды резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлемесі негізгі секторларда дефолт қаупін тудырады

Бірінші Республиканы иемденуімен JPMorgan Американың ең жаһандық жүйелік маңызды банкі болып табылады

Силикон алқабының банкі неліктен сәтсіздікке ұшырағанын білу үшін Конгресс бұрынғы бас директор Грег Беккерден сұрауы керек

Бірінші Республикалық банктің кірістер туралы қоңырауы сенім тудырмады

Бірінші Республикалық Банктің қаржылық коэффициенттері елеулі қиындықтарды көрсетеді

Аймақтық банктердің қаржылық нәтижелері инвесторларды таң қалдыра алмайды

Осы аптада АҚШ-тың аймақтық банктерімен не көруге болады

АҚШ-тың ірі банктері алдағы рецессияға дайындалуда

Инвесторлардың көзі левередждік қаржы нарықтарында болуы керек

Deutsche Bank өзінің ағымдағы өтімділік деңгейлерін инвесторларға ашуы керек

Фердинанд Маркостан бастап ресейлік олигархтарға дейін проблемалы Credit Suisse - қайталанатын қылмыскер

Трамптың дерегуляциясы Силикон алқабының банкінің жойылуына қалай тұқым себді

Силикон алқабының банкі туралы ескерту сигналдары айналамызда болды

Жоғары пайыздық мөлшерлемелер экономиканың көптеген секторларына қарсы тұруды жалғастырады

Осы жылы АҚШ-тағы левередждік несиенің дефолт көлемі үш есе өсті

Жоғары табысты облигациялар мен левередждік несиелер үшін дефолт ықтималдығы өсуде

АҚШ -тың қаржы нарығы 3 триллион долларды құрады