АҚШ экономикасы үшін қарсы желдер жиналды және бүгінгі өндірушілер бағасының индексі болжамдардан әлдеқайда жоғары болды, бұл соңғы соққы болды. PPI бізге еске салғандай, инфляция қыңыр жоғары және өткен жылғы жоғары сандарды толықтырады. Бұған қоса, біз ЖІӨ-нің 1 сағаттық қысқаруымен, тұтынушылардың сенімінің төмендеуімен, жеткізілім тізбегінің дірілдеуімен және Федералды резервтік жүйенің жоғары пайыздық мөлшерлемеге жылдам ауысуымен бетпе-бет келіп отырмыз.
Мұның бәрі айсбергтің ұшы ғана болуы мүмкін. Миллиардер инвестор Рэй Далио АҚШ экономикасымен бетпе-бет соқтығысуға әкелетін қиындықтардың «тамаша дауылын» көреді. Оның пікірінше, американдық кітаптардағы бұрын-соңды болмаған қолма-қол ақша мен қарыз, Демократиялық және Республикалық партиялар арасындағы бітіспес саяси қақтығыстар және Ресейдің Украинаға қарсы жалғасып жатқан соғысы алаңдаушылықтың басты себебі болып табылады.
Сондай-ақ Далио атап өткендей, Федералдық резервтік жүйенің төмендеу қысымымен, әсіресе жоғары инфляциямен күресудің жалғыз құралы - пайыздық мөлшерлемелерді көтеру - бұл қатты ауырсынуды тудыратын доғал күш. Далио айтқандай, «Олар пайыздық мөлшерлемелерді экономикалық ауыртпалық пен қаржы нарығының ауыртпалығымен күресу үшін жеткілікті дәрежеде көтереді. Олар тежегішті басып жатыр, сондықтан біз артқа қарай үлкен тосқауыл жасаймыз ».
Мұндай жағдайларда инвесторлар табиғи түрде қорғаныс акцияларына бет бұрады, ал жоғары кірісті дивиденд төлеушілер классикалық қорғаныс ойыны болып табылады - қосымша артықшылықпен жеткілікті жоғары дивиденд кірісі инфляциялық шығындарды өтеуге көмектеседі.
Осыны ескере отырып, біз қолдандық TipRanks дерекқоры 8% немесе одан жоғары дивидендтік кірісті көрсететін екі акцияны анықтау. Бұл оң нақты табысты қамтамасыз ету үшін жеткілікті, бірақ бұл қорлардың әрқайсысы кестеге екі таңбалы өсу әлеуетін әкеледі. Толығырақ қарастырайық.
MPLX LP (MPLX)
Біз Солтүстік Америкадағы ең ірі MPLX фирмаларының бірін бастаймыз. Бұл компания өз жұмысын Marathon Petroleum-дан бөлінетін компания ретінде бастады, ол бас компанияның орта ағындағы көлік активтерін жеке ұйым ретінде жария етті. Бүгінгі таңда MPLX көлік, терминал және қойма активтерінің кең ауқымына ие, соның ішінде шикі мұнай мен жеңіл өнімдер құбырлары, Солтүстік Американың кеме жүретін өзендерінде тасымалдауға арналған ішкі теңіз бизнесі, екі шикі мұнайды экспорттауға арналған жағалаудағы теңіз терминалдары. және жеңіл тазартылған өнімдер, тазартқыштар, резервуар парктері және басқа қоймалар, сондай-ақ доктар, тиеу сөрелері және олармен байланысты тасымалдау құбырлары жабдықтары. MPLX сонымен қатар шикі мұнай, табиғи газ және табиғи газ сұйықтарын жинау жүйелері мен тасымалдау құбырларына иелік етеді және басқарады.
Тұтастай алғанда, MPLX ортаңғы ағынды гигант болып табылады, оның нарықтық капиталы 30 миллиард доллардан асады және өткен жылы жалпы кірісі 9.7 миллиард долларды құрады. Компания биылғы жылы бұл көрсеткішті жеңу жолында, өйткені 1-ші жартыжылдықтағы кіріс 22-ші жартыжылдықпен салыстырғанда 20%-ға өсті. 1 жылдың 21-тоқсанында ең соңғы есеп 2 миллиард долларды құрады, бұл бір жылмен салыстырғанда 22% жоғары. Осы кіріс көрсеткіштерін ескере отырып, MPLX акциялары S&P 2.94 бойынша 26% жоғалтуға қарағанда, биылғы жылға дейін 12% -ға өскені таңқаларлық емес.
Соңғы екі жылда кірістер де тұрақты түрде өсіп келеді. Сұйылтылған EPS екінші тоқсанда 83 центке түсті, бұл 2-ші тоқсанда хабарланған 66 центтен әлдеқайда жоғары. Сондай-ақ, компания тоқсан ішінде операциялардан 1 миллиард доллар қолма-қол ақша өндірді, оның 21 миллиард доллары бөлінетін ақша ағыны ретінде жіктелген.
Бұл соңғы көрсеткіш компанияның дивидендін қолдайды, ол соңғы рет тамыз айында бір жай акцияға $0.705 мөлшерінде төленген. Бұл дивиденд бір жай акцияға жыл сайын $2.82 құрайды және S&P тізімінде тұрған фирмалар арасында табылған орташа кірістен 9.1 есе көп, 4% сенімді береді. MPLX 2012 жылы қоғамдық нарыққа шыққаннан бері сенімді дивиденд төлеуді жалғастырды. 2-тоқсандағы дивидендтер туралы декларация акционерлерге капиталды қайтару жөніндегі негізгі міндеттеменің бөлігі болды; осыған сәйкес, MPLX дивидендтер және акцияларды сатып алу арқылы екінші тоқсанда акционерлерге 750 миллион АҚШ долларын қайтарды және тамызда акцияларды сатып алу рұқсатын 2 миллиард долларға ұлғайту туралы жариялады.
Осы факторлардың барлығы RBC Capital 5 жұлдызды талдаушысының назарын аударды Шульц Т.Ж., ол былай деп жазды: «Біз MPLX-ті оның MPC-ті қолдайтын қарым-қатынасын, құбырдағы өсу жобаларын және 1 миллиард долларлық жаңа бірлікті қайта сатып алу рұқсатымен капиталды қайтару міндеттемесін, сондай-ақ оның тұрақты (және өсіп келе жатқан) тұрақты ақша ағыны үшін ұнатамыз. ) тарату».
Шульц MPLX акцияларына жақсы нәтиже (яғни Сатып алу) рейтингін береді және алдағы жылға ~ 43% жоғарылауды ұсыну үшін 39 долларлық мақсатты бағаны береді. Ағымдағы дивидендтер кірісіне және күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция ~48% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (Шульцтің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Қалған көшелер не ойлайды? Консенсустың бөлінуіне қарайтын болсақ, басқа сарапшылардың пікірлері көбірек таралған. 3 Сатып алу, 2 Ұстау және 1 Сатылым орташа сатып алу консенсусын қосады. Сонымен қатар, $37.33 орташа баға мақсаты ағымдағы деңгейден ~20% өсу әлеуетін көрсетеді. (TipRanks сайтында MPLX акцияларына болжамды қараңыз)
Магеллан орта ағыны (MMP)
Энергетиканың ортаңғы секторына тоқталайық және Солтүстік Америкада жұмыс істейтін тағы бір орта ағындық компания Магелланға назар аударайық. Магелланның активтер желісі бар, оның ішінде Ұлы көлдер мен Жартасты таулардан Миссисипи алқабына, одан Техас пен Парсы шығанағы жағалауына дейін созылған 12,000 XNUMX миль құбыр желілері бар. Магеллан тазартылған өнімдермен де, шикі мұнаймен де жұмыс істейді, оның желісі қоймалар мен резервуар парктерін және Мексика шығанағындағы теңіз терминалдарын қамтиды.
Мұның бәрі үлкен бизнесті қосады, ал Magellan Midstream 2.9 жылы 2021 миллиард доллар табыс тапқанын хабарлады. 2022 жылдың бірінші жартыжылдығына қарасақ, компания 1.67 миллиард доллар көрді, бұл өткен жылдың жалпы сомасының жартысынан көбі. 2-тоқсандағы есеп бір жыл бұрынғыдан 22%-ға артып, 877.6 миллион долларды құрады. Компанияның таза табысы да екінші тоқсанда өсіп, 26%-ға өсіп, 2 миллион долларға жетті.
Бұл таза кіріс 1.67 АҚШ долларын құрайтын разрядталған EPS-ке айналды, бұл өткен жылдың тоқсанында мәлімделген 1.26 доллармен салыстырғанда жақсы. Сондай-ақ Магеллан екінші тоқсанда айтарлықтай ақша ағындары туралы хабарлады, бұл тоқсандағы бөлінетін ақша ағынында $2 млн және бос ақша ағынында $228 млн. Олардың біріншісі 649% төмендеді, ал екіншісі 14% өсті. Магеллан 28-тоқсанда өзінің акцияларын сатып алу бағдарламасында 190 миллион долларды орналастыра алғанын мақтан етті. Инвесторлар үшін MMP акциялары жыл басынан бері шамамен 2% өскенін атап өткен жөн.
Компания сонымен қатар шілдеде бір жай акцияға 2 доллар мөлшерінде екінші тоқсандағы дивидендті жариялады. Бұл төлем 1.0375 АҚШ долларын құрайтын жылдық жай акция дивидендін береді, бұл өз кезегінде кірісті 4.15% құрайды немесе тамыз айындағы инфляция сандарын жеңуге жеткілікті.
Уолл-стрит талдаушысы Эдуардо Седа Jones Research үшін бұл акцияны қамтиды және ол MMP өзінің бизнесін сәтті кеңейткенін, кірістерді арттырғанын және қиын жағдайда оның акциясының бағасын қалай қолдағанын атап өтеді.
«Жаһандық ЖІӨ өсімі күтілгеннен жоғары деңгейде қалып жатқанына қарамастан, MMP операциялық нәтижелері оның екі операциялық сегменті бойынша жақсаруын жалғастыруда... Жалпы өнімділік жоғары тасымалдау көлемінен пайда көрді (2.9%-ға өсті, 142.9-тоқсанда жөнелтілген 138.9 млн баррельден 2 млн баррельге дейін және және 21 жылдың 8.9 тоқсанында жөнелтілген 131.2 миллион баррельден 1%-ға өсті), бұл пандемия деңгейінен сұранысты қалпына келтірудің жалғасуымен, MMP-тің Техастағы құбыр желісін кеңейту жобаларының қосымша жарналарымен және MMPs Оңтүстік Техас құбыры сегментіндегі жоғары жеткізіліммен байланысты», - деп жазды Седа.
Осы мақсатта Seda MMP акцияларын сатып алуды бағалады, оның бағасы 64 долларды құрайды, бұл 33% бір жылдық өсу әлеуетін көрсетеді. (Седаның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Енді көшенің қалған бөлігіне жүгінсек, пікірлер ортада біркелкі бөлінген. Соңғы үш айда тағайындалған 2 сатып алу және 2 ұстау бір қалыпты сатып алу талдаушысының консенсусын құрайды. Акциялар 48.09 долларға сатылады және олардың орташа бағасы 56.25 долларға бір жылдық көкжиекте ~ 17% көтеріледі. (TipRanks сайтында MMP акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html