Рецессия S&P-ті тағы 22% төмендетуі мүмкін - бірақ Tesla және осы басқа акциялар құлдырауға төтеп бере алады

Topline

Елдің ең ірі қоғамдық компаниялары үшін нарықтық капиталдандырудың триллиондаған доллары биылғы жылы Goldman Sachs стратегтері сипаттаған ең нашар рецессия сценарийінде жойылады, федералды үкіметтің келешекте келе жатқан қарыз төбесі дағдарысы нарықтық болжамды бұлыңғыр етеді, бірақ инвестициялық банктің Сарапшылардың пайымдауынша, бірнеше акциялар ауыр жағдайдан салыстырмалы түрде зиянсыз шығу үшін жақсы жағдайға ие.

Негізгі фактілер

S&P 500 осы көктемде «қатты қону» рецессия сценарийінде 3,150 жылы 2023-де жабылмас бұрын 3,750-ге дейін төмендейді, бұл сейсенбідегі 22 деңгейінен сәйкесінше 6% және 4,000% төмендейді, деп жазды Goldman Sachs стратегтері Дэвид Костинг. дүйсенбі күні кешке клиенттерге жолдаған ескертуде корпоративтік кірістер қарыз алу шығындары артып, тұтынушылар шығындарын қысқартатындықтан қысқарады.

«Жұмсақ қону» жағдайында S&P осы жылдың басында 10 жылғы пәтерді жабуға дейін қалпына келгенге дейін 2023% төмендейді, деп болжайды Костин. өсіп келе жатқан консенсус АҚШ осы жылы рецессияның қандай да бір түріне енеді.

Костин басқаратын Голдман сарапшылары демалыс күндерінің нотасында әр құлдырау сценарийінде ақсап тұрған нарықтан асып түсуі керек ондаған акцияларды анықтады, бірнеше көрсеткіштерді, соның ішінде форвардтық баға-пайда арақатынасын, күтілетін кірісті ағымдағы акция бағасымен салыстыратын болашақ өсудің проксиін тексерді. .

Осы көрсеткіштерге сүйене отырып, қатты қону кезінде шарлау үшін ең қолайлы акцияларға Home Depot және Costco негізгі бөлшек саудагерлері, Pfizer және Labcorp денсаулық сақтау фирмалары, Kroger және Tyson Foods азық-түлік алпауыттары және бейне ойын титандары Activision Blizzard және Electronic Arts және Microsoft, ең ірі компания кіреді. тізімдегі нарықтық капитал.

65 жылы Tesla акциялары 2022%-ға құлдырағанымен, Илон Маск басқаратын электромобиль фирмасы Goldman компаниясының Qualcomm, Advanced Micro Devices және Garmin технологиялық аппараттық және бағдарламалық жасақтама компаниялары және Carlyle Group және Capital One қаржылық қызметтер фирмалары қосылған жұмсақ қонуға арналған акцияларын таңдайды. .

Өзінің акцияларын таңдау үшін инвестициялық банк қай фирмалардың банкроттыққа ұшырау ықтималдығын анықтау үшін фирманың табыстылығы мен қарызын да қарастырды.

Таңқаларлық факт

Федералды үкімет жылдам тәсіл Осы жазға дейін жетуі мүмкін оның қарыздық шегі АҚШ үкіметіне табысқа қатты тәуелді 30 акцияға қауіп төндіруі мүмкін, деп ескертті Голдман дүйсенбіде. Lockheed Martin, Northrop Grumman және Huntington Ingalls сияқты қорғаныс қорлары дағдарысқа ең көп ұшырайды, ал компаниялар өздерінің бизнесінің 95% -дан астамы үшін мемлекеттік келісімшарттарға сүйенеді, соның ішінде Booz Allen Hamilton консалтингтік фирмасы және Medicare сервистік Oak Street Health, сондай-ақ болуы мүмкін. қауіпте.

Кілт туралы негізгі мәліметтер

2022 жыл 2008 жылғы Ұлы рецессияның тереңдігінен кейінгі акциялар үшін ең нашар жыл болды, Dow Jones Industrial Average, S&P және технологиялық ауыр Nasdaq сәйкесінше 9%, 19% және 33% төмендеді. Акциялар 2023 жылы қызу басталса да, әрбір негізгі индекс жыл басынан бері 3%-дан 7%-ға дейін өсті, көптеген сала жетекшілері акциялар үшін ықтимал қатал жыл туралы ескертті. Morgan Stanley-тің бас инвестициялық директоры Майкл Уилсон S&P алдағы айларда 3,000-ға дейін төмендеуі мүмкін деп болжады, бұл 25% төмендейді, ал JPMorgan ескертті 2023 жылдың соңғы айларында «жұмсақ рецессия» болуы мүмкін оның экономикалық болжамының «нашарлауы» жұма күні.

Тангенс

Goldman акциялары сейсенбі күнінің басындағы сауда-саттықта банктің кірісі сарапшылардың күткенінен әлдеқайда төмен болғаннан кейін 6%-ға төмендеді, оның соңғы тоқсандық табысы бір жыл бұрынғы үш айлық кезеңмен салыстырғанда 1.3%-ға дерлік азайып, 70 миллиард долларды құрады.

Маңызды баға

«Аю базарлары бізді шатастыруға арналған Айна залы сияқты», - деп жазды Уилсон сейсенбідегі жазбасында.

Әрі қарай оқу

Йеллен: «Егер қарыз лимиті көтерілмесе, АҚШ маусым айының басында қолма-қол ақшасыз қалуы мүмкін» деп ескертті (Forbes)

Қарыз лимитінің төмендеуі және үкіметтің жабылуы онжылдықтағы ең үлкен тәуекелді тудырады - міне, не күту керек (Forbes)

S&P биыл 24%-ға құлдырауы мүмкін, дейді Морган Стэнли, бірақ бір сектор слайдтан аулақ болу үшін ең жақсы ставка болуы мүмкін (Forbes)