REITs және жылжымайтын мүлік қорлары: шолу
REIT – кіріс әкелетін жылжымайтын мүлікке тікелей инвестиция салатын және акциялар сияқты сатылатын корпорация, трест немесе қауымдастық. Жылжымайтын мүлік қоры бір түрі болып табылады өзара қор бұл ең алдымен қоғам ұсынатын бағалы қағаздарға инвестициялауға бағытталған жылжымайтын мүлік компаниялары. Инвестициялық портфельді әртараптандыру үшін екеуін де пайдалануға болады, бірақ білу керек негізгі айырмашылықтар бар.
Негізгі тағамдар
- Жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық трест (REIT) – кіріс әкелетін жылжымайтын мүлікке инвестиция салатын және акция сияқты сатып алынатын және сатылатын корпорация.
- Жылжымайтын мүлік қоры – бұл мемлекеттік жылжымайтын мүлік компаниялары ұсынатын бағалы қағаздарға, соның ішінде REIT-ге инвестиция салатын пай қорының түрі.
- REIT тұрақты дивидендтер төлейді, ал жылжымайтын мүлік қорлары бағалау арқылы құндылықты қамтамасыз етеді.
Reitsma
A РЕЙТқұрылымы пай қорының құрылымына ұқсас инвесторлар коммерциялық жылжымайтын мүліктің бір бөлігін сатып алу үшін өз капиталын біріктіреді, содан кейін өз акцияларынан кіріс алады, бірақ кейбір негізгі айырмашылықтармен. REITs жыл сайын акционерлердің дивидендтері түрінде салық салынатын табыстың кем дегенде 90% төлеуге міндетті. Бұл жеке инвесторларға жылжымайтын мүліктен табыс табуға мүмкіндік береді - кез келген мүлікті өздері сатып алмай, басқару немесе қаржыландыру қажет емес.
REIT үш негізгі түрі бар:
- Меншікті капитал табыс әкелетін жылжымайтын мүлікті иелену және басқару.
- Ипотекалық несиелер жылжымайтын мүлік иелері мен операторларына тікелей ипотека және несие арқылы немесе жанама түрде ипотекалық бағалы қағаздарды сатып алу арқылы ақшаны қарызға беру.
- Гибридті РЕИТ тіркесімі болып табылады үлестік және ипотекалық REITs.
Үлестік REIT-мен байланысты кірістің көп бөлігі жылжымайтын мүлікті жалға беруден түседі, ал ипотекалық REIT-мен байланысты кіріс ипотекалық несиелер бойынша алынған пайыздардан құралады.
REIT портфолиоларына тұрғын үй кешендері, деректер орталықтары, денсаулық сақтау нысандары, қонақ үйлер, инфрақұрылым, кеңсе ғимараттары, сауда орталықтары, өзін-өзі сақтау қоймалары, ағаш материалдары және қоймалар кіруі мүмкін. Мысал ретінде, Ұлттық жылжымайтын мүлікке инвестициялық тресттер қауымдастығының мәліметтері бойынша 2019 жылғы ең жақсы нәтиже беретін секторлардың бөлінуі:
| Меншік секторы | 2019 жылғы жалпы табыс |
|---|---|
| индустриялық | 48.7% |
| деректер орталықтары | 44.2% |
| Ағаш | 42.0% |
| Инфрақұрылым | 42.0% |
Жылжымайтын мүлік қорлары
Кәдімгі инвестициялық қорлар сияқты, жылжымайтын мүлік пайлық қорлары белсенді немесе пассивті басқаруға болады. Пассивті басқарылатындар әдетте эталондық көрсеткіштің өнімділігін қадағалайды. Мысалы, Vanguard жылжымайтын мүлік индексі қоры (VGSLX), кеңсе ғимараттарын, қонақүйлерді және басқа да жылжымайтын мүлікті сатып алатын REIT-ға инвестициялайтын MSCI АҚШ-тың инвестицияланатын нарықтағы жылжымайтын мүлік 25/50 индексін бақылайды.
Жылжымайтын мүлік қорларының үш түрі бар:
- Жылжымайтын мүлік биржасы сауда қорлары жылжымайтын мүлік корпорациялары мен REIT акцияларына иелік етеді. Басқа ETF сияқты, олар ірі биржалардағы акциялар сияқты сауда жасайды.
- Жылжымайтын мүлік пайлық қорлары болуы мүмкін ашық немесе жабық және белсенді немесе пассивті түрде басқарылады.
- Жеке жылжымайтын мүлікті инвестициялық қорлар жылжымайтын мүлікке тікелей инвестиция салатын кәсіби түрде басқарылатын қорлар. Бұлар тек қана қол жетімді аккредиттелген, таза құны жоғары инвесторлар және әдетте үлкен минималды инвестицияны қажет етеді.
Жылжымайтын мүлік қорлары негізінен REIT және жылжымайтын мүлікпен жұмыс істейтін компанияларға инвестициялайды; дегенмен, кейбір жылжымайтын мүлік қорлары жылжымайтын мүлікке тікелей инвестиция салады. Жылжымайтын мүлік қорлары негізінен бағалау арқылы құндылыққа ие болады және әдетте инвесторларға REIT сияқты қысқа мерзімді кірісті қамтамасыз етпейді. Дегенмен, жылжымайтын мүлік қорлары жеке REIT сатып алудан гөрі әлдеқайда кең активтерді таңдауды (және әртараптандыруды) ұсына алады.
REITs және жылжымайтын мүліктің өзара қорлары
Міне, REIT және жылжымайтын мүлік қорлары арасындағы негізгі айырмашылықтар:
- REIT тікелей жылжымайтын мүлікке инвестициялайды және кіріс әкелетін мүлікті иеленеді, жұмыс істейді немесе қаржыландырады. Жылжымайтын мүлік қорлары әдетте REIT және жылжымайтын мүлікке қатысты акцияларға инвестициялайды.
- REIT негізгі биржаларда акциялар сияқты сауда жасайды және олардың бағасы сауда сессиясы бойы өзгеріп отырады. Көптеген REIT өте өтімді және айтарлықтай көлемде сауда жасайды. Жылжымайтын мүлік қорлары акциялар сияқты сауда жасамайды және акциялардың бағасы күніне бір рет ғана жаңартылады. Жылжымайтын мүлік қорын тікелей оны құрған компаниядан немесе онлайн брокерлік қызмет арқылы сатып алуға болады.
- REIT салық салынатын кірісінің 90% акционерлерге дивидендтер ретінде төленеді және бұл дивидендтер инвесторлар ақша жасайтын жер болып табылады. Жылжымайтын мүлік қорлары бағалау арқылы құндылықты қамтамасыз етеді, сондықтан пассивті кіріс немесе қысқа мерзімді пайда алғыңыз келсе, олар жақсы таңдау болмауы мүмкін.
REIT ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қолайлы ма?
REIT-тер өз пайдасының көп бөлігін акционерлерге дивидендтер ретінде төлеуі керек, бұл оларды капитал өсімінен гөрі жақсы кіріс көзі етеді. Осылайша, олар кіріс іздейтін инвесторлар үшін қолайлы. Жылжымайтын мүлікке әсер етуді қалайтын бағалауды іздейтін ұзақ мерзімді инвесторлар оның орнына осы актив сыныбына маманданған инвестициялық қорларды қарастырғысы келуі мүмкін.
Қайсысы көбірек өтімді: REIT немесе жылжымайтын мүлік қорлары?
REIT негізгі қор биржаларында листингке қойылған және саудаланатындықтан, олар NAV бойынша есептелген сауда күнінің соңында ғана өтелуі мүмкін пай қорының акцияларына қарағанда өтімді болады.
Тұрғын үй нарығын REIT-мен қысқарта аласыз ба?
Сен істей аласың қысқа сату REIT кез келген басқа акциялар сияқты, қарызға алуға болатын акциялар болғанша. Дегенмен, REIT тұрақты және салыстырмалы түрде жоғары дивидендтер төлейтіндіктен, шорт бұл төлемді ұзақ уақытқа жеткізуге жауапты екенін ескеріңіз. Бұл мәселені болдырмау үшін жеке үй салушылардың қорларын немесе тұрғын үй ETF-терін қысқарту жақсы идея болуы мүмкін.
Bottom Line
REITs және жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық қорлар инвесторларға жылжымайтын мүлікке иелік ету, басқару немесе қаржыландыру қажеттілігінсіз жылжымайтын мүлікке қол жеткізу жолын ұсынады. Жалпы алғанда, REIT дивидендтер арқылы тұрақты кіріс көзін қамтамасыз ете алады. Жылжымайтын мүлік қорлары, керісінше, олардың құнының көп бөлігін бағалау арқылы жасайды, бұл оларды ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тартымды етеді.
Дереккөз: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo