The
TJX
Cos. TJX-NYSE
Жоғары нәтиже • 79.02 қарашадағы бағасы $16
by
Ковен
Акция барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. Дегенмен, консенсус 2024 қаржы жылында жүк тасымалы құнының төмендеуі мүмкіндігімен бірге [қалған] үстеме баға мен тауарлық маржа мүмкіндігін жете бағаламауы мүмкін. Біз басшылықтың төртінші тоқсандағы нұсқауларына сәйкеспіз, бірақ біздің 2024 фискалдық бағалауларымыз болжайды. акцияға шаққандағы кіріс $3.63, консенсустан $3.50 жоғары. Төртінші тоқсанға орнату біршама сақтықты көрсетеді, бірақ TJX «сатып алудың керемет ортасын» көреді. Marmaxx бөлімшесіндегі серпін, TJX-тің дәстүрлі бөлшек саудагерлерге жеңілдікпен трендтегі брендтік тауарларды [сату] арзан бизнес үлгісімен бірге мерекелік тоқсанда қолма-қол ақша тапшылығы бар сатып алушылар үшін тартымды арнаны ұсынады. Мақсатты баға: 84 доллар, бұрынғы 78 доллардан жоғары.
Венди
WEN-Nasdaq
Жоғары нәтиже • 20.72 қарашадағы бағасы $16
Уэдбуш
Біз Вендидің қазіргі бағасын басшылықтың Ebitda-дағы орташа және жоғары бір таңбалы жылдық өсімге [пайызға, салықтарға, амортизацияға және амортизацияға дейінгі кіріс] бағытында жылжу мүмкіндігін тым пессимистік бағалау ретінде қарастырамыз. Біз 16 қарашада бас директор Тодд Пенегормен және бас қаржы директоры Гюнтер Плошпен виртуалды штаб кездесуінен қайттық, тұрақты жоғары серпіннің, маржаның кеңеюінің және бірлік өсімінің драйверлері жақын арада болатынына сенімдірек. Біздің акция бағасының $24 мақсаты 13.6 жылға арналған 2023 еселенген кәсіпорын құнына/Ebitda еселігіне негізделген. Wendy's Wedbush үздік идеялар тізімінде қалды.
ING Groep ING-NYSE
Сатып алу • 10.43 қарашадағы бағасы $4
BofA Global Research бойынша
Біз кірістер мен шығындарды жақсырақ бақылау және активтердің жақсы сапасы жағдайында 12 жылы материалдық капиталдың 2025%-дан астам табыстылығын болжа отырып, ING бойынша сындарлы болып қала береміз. Капиталдың қайтарымы негізгі драйвер болып табылады. Біз 2023-25 жылдардағы таза пайдамызды [бағалауды] 12%-ға ұлғайттық, негізінен [Нидерланд банктік компаниясының] Еуропалық Орталық банкке [пайыздық мөлшерлемелер] сезімталдығынан туындаған жоғары таза пайыздық кірісті ескере отырып, жоғары шығындармен ішінара өтелді. Акцияның бағасы 0.77 есе баға/материалдық баланстық құн бойынша тартымды. ING компаниясы 1.5 жылға қосымша 2022 миллиард еуро акцияны сатып алу туралы жариялады. 31 желтоқсаннан кейін қалған кез келген сома 16 жылдың 2023 қаңтарында қолма-қол төленеді. Біз ING-тің Ресейге 3.8 миллиард еуроға азайтылған тәуекелі негізінен жабылған деп есептейміз. Акция бағасының мақсаты: $14.50.
Whirlpool
WHR-NYSE
Market Perform • 148.28 қарашадағы бағасы $16
Рэймонд Джеймс
Жыл сайын негізгі құрылғылардың өндірісі қазан айында қайтадан төмендеді. Тәулігіне бірлікті жөнелту және көтерме бағалар қыркүйектегі деңгейлермен салыстырғанда дәйекті түрде төмендеген сияқты. Жалғыз жарқын нүкте екі жылдық жинақталған бағаның дәйекті жақсаруы болды. Өнеркәсіп 200,000 жылдың маусымынан 220,000 жылдың желтоқсанына дейін ай сайын 2020 2021-2022 3.13 диапазонында күнделікті жеткізілімдерді құрады. Күнделікті жөнелтілімдер 4 жылы анағұрлым тұрақсыз болды, тек наурыз, маусым және қыркүйек айлары осы «толық қуаттылық» ауқымында болды. Бір қызығы, бірінші, екінші және үшінші тоқсандардың бірінші айында күнделікті жөнелтілімдердің ең төменгі көрсеткіштері жарияланды. Біздің төртінші тоқсандағы Whirlpool үшін XNUMX АҚШ долларын құрайтын түзетілген EPS бағалауымыз Солтүстік Америкадағы сатылым долларының жылмен салыстырғанда XNUMX%-ға төмендеуін болжайды.
BXP BXP-NYSE
Бейтарап • 71.99 қарашадағы бағасы $7
Пипер Сэндлер
BXP-тің жақында 750% деңгейінде 6.75 миллион долларлық қарыз шығаруы жоғары көтерілуге дайын болатын бүгінгі мөлшерлемелердің шындығын көрсетеді және жылжымайтын мүлікке инвестициялау тресттері жиырма жыл бойы «ұзақ уақытқа төмендегеннен» кейін тап болатын қаржылық шешімдерді көрсетеді. BXP соңғы шығарылымы, 2021 жылдың қыркүйегінде, бағасы 2.45%, ал оның орташа қарыз құны 3.4%
Біз бес жыл ішінде 6.75%-ға таң қалдық, бірақ BXP [10 жылдық шығарылым] бар болғаны 30 базистік тармаққа [пайыздық тармақтың 100 бөлігі] көп болатынын атап өтті, қысқа мерзімді басшылықтың тарифтер төмендейді деген үмітіне әсер етеді. 2027 жылы төменірек. Мөлшерлемелер айтарлықтай көтерілген кезде, қайтару кедергілері [REIT үшін] сәйкесінше өсті.
Басшылықтың лизингтің баяулауын күтуімен бірге 2023 жыл қиынырақ болады. Біз өз қаражатымызды операциялық бағалаудан бір центке, 7.52 жылға 2022 долларға дейін төмендетеміз; 7.11 жылға сегіз центке 2023 долларға дейін; және 13 центке, 7.21 жылға 2024 долларға дейін. Біз акция бағасын 74 доллардан 75 долларға дейін төмендеттік.
б
BCE-NYSE
Бес жұлдыздың төрт жұлдызы • 46.87 қарашадағы бағасы $10
by
Таңғы жұлдыз
[BCE, телекоммуникация және медиа компаниясы Канададағы тұрғын үй, іскерлік және көтерме тұтынушыларға сымсыз, сымсыз, интернет және теледидар қызметтерін ұсынады.] Сымсыз және тіркелген кең жолақты кең жолақты қосылымдағы абоненттік толықтырулардың көлемі оның басты ерекшелігі болды. үшінші тоқсанның қорытындысы. Бірақ медиа бизнес кеңірек экономикалық ортаға байланысты әлсіздік көріп отыр. Сондай-ақ, шоғырландырылған маржа салыстырмалы түрде әлсіз болды және бөлшек кеңжолақты абоненттердің күші сымды дауыстық және кәсіпорын қызметтеріндегі әлсіздікті өтеуге әрең жетеді. Біздің ойымызша, акция тартымды, бірақ тым тартымды емес. Әділ құнның бағасы: 49 АҚШ доллары.
Осы бөлімде қарастыру үшін материалды жіберу керек [электрондық пошта қорғалған].