Жаңа, қысқартылған апта кем дегенде бір үлкен асып кетумен басталды, өйткені қарыз төбесі үшін күрес артта қалған сияқты. Өткен демалыс күндері Өкілдер палатасының жетекшісі МакКарти өзінің Республикалық топ мүшелері үшін қолайлы Байден әкімшілігімен ымыраға келгенін және заң жобасы осы аптада Конгресстің дауыс беруіне келуі мүмкін екенін мәлімдеді.
Басқа жаңалықтарда, базалық инфляция әлі де жоғары, еңбек нарығы күшті және тұрғын үй деректері жоғарылауы мүмкін - мұның бәрі ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді ұзақ уақыт бойы жоғары ұстауын көрсетеді. Дегенмен, жұмыстан босату, жұмыссыздық туралы шағымдар және бос жұмыс орындары еңбек нарығының баяулауын көрсетеді. Жалпы инфляция құлдырап бара жатқан сияқты және ФРЖ жоғары мөлшерлемелері құлдырау қаупі бар несие дағдарысын тудыруда – мұның бәрі ФРЖ-ның биылғы жылдағы ықтимал бағытын көрсетеді.
Раймонд Джеймстің CEO Ларри Адам атап өткендей, бұл фон ретінде саясаткерлердің көп ойланатыны бар. «Экономиканың сырғанау жолы белгісіз болып қалуымен, - деді Адам, - бұл сұрақ туындайды: саясаткерлерге 5.1% (5.0% - 5.25% мақсатты диапазон арасындағы орта нүкте) терминалдық мөлшерлеме әлі де ыңғайлы ма? Естеріңізге сала кетейік, комитеттің жеті мүшесі (19-дан) наурыз айындағы нүктелер бойынша қоректендіру қорлары 5.25 жылы 4.1% орташа болжаммен 2024%-дан жоғары болады деп күтті. Біздің экономист ФРЖ көтерді немесе жасау керек деп санайды. тарифтер биылғы жылы, дегенмен қысқартулар жақын арада жоқ ».
Осы уақытта Рэймонд Джеймстің 5 жұлдызды талдаушысы Стивен Лоус макроортаға қарамастан алдағы айларда жақсы нәтиже береді деп есептейтін акцияларды іздестіруде. Заңдар кейбір жоғары табысты дивидендтік акцияларды ұсынады. Сонымен, егер сіз бүгінгі ортада кірісті қамтамасыз ету үшін 15% кірісті дивидендтік акцияны іздесеңіз, Заңдардың таңдауы тек билет болуы мүмкін.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Біз коммерциялық жылжымайтын мүлік әлемінде жылжымайтын мүлікті инвестициялық сеніммен (REIT) бастаймыз. Бұл компаниялар бұрыннан дивидендтік чемпиондар ретінде белгілі; олар әртүрлі жылжымайтын мүлікті сатып алу, иелену, жалға беру, басқару және басқару үшін бар және мемлекеттік реттеушілер олардан табыстың жоғары бөлігін тікелей акционерлерге қайтаруды талап етеді. Дивидендтер - сәйкестіктің кең таралған тәсілі.
TPG - коммерциялық қасиеттерге ерекше назар аудара отырып, тұқымның типтік мысалы. Компания коммерциялық жылжымайтын мүліктің барлық негізгі сыныптарына инвестиция салады және оның несиелік операциялары ірі холдингтерге бағытталған. Компания 50 миллион доллардан астам несие береді және АҚШ-тың коммерциялық жылжымайтын мүліктері үшін ең жақсы 25 нарықтағы жұмысын мақсат етеді. Картаға қарасаңыз, TPG Калифорнияда, Шығыс және Парсы шығанағы жағалауларында Жаңа Англиядан Техасқа дейін және Орта Батыста мүліктерді иеленетінін көрсетеді.
Қазіргі уақытта компанияның портфелі 5.3 миллиард долларға бағаланады. Оның 35%-ы Шығыста, 31%-ы Батыста және 18%-дан азы оңтүстік-батыста орналасқан. TPG холдингтерінің ең көп бөлігі портфельдің 45%-дан астамын құрайтын көппәтерлі тұрғын үйлерде. Сондай-ақ компанияның кеңсе кеңістігінде (26.5%) және қонақүйлерде (10.8%) елеулі холдингі бар.
1-ші тоқсанның 23-ші тоқсанында TPG қарапайым акционерлерге тиесілі таза кірістің 5 миллион долларына негізделген 3.8 цент EPS құрады. Бұл EPS көрсеткіші пайдалы болғанымен, болжамдарды 20 центке жіберіп алды. Позитивті нотада, TPG бірінші тоқсанды көп өтімділікпен аяқтады - 1 миллион доллардан астам қолжетімді. Оның жалпы сомасының шамамен 662 миллион доллары қолма-қол ақша және басқа да дереу инвестицияланатын өтімді активтер болды.
Компанияның активтері наурызда жарияланған және сәуірде бір жай акцияға 24 центтен төленген дивидендті қолдады. Бұл қарқынмен дивиденд әсерлі 15.7% береді.
Рэймонд Джеймс туралы мақаласында жетекші сарапшы Лоус TPG-ге қарап, оптимизмнің себебін табады. Ол дивидендке қуанышты және компания өзінің портфель құрамын ағымдағы жағдайларға жақсырақ сәйкестендіруге бейімдеп отыр деп санайды.
«Біздің портфельдің кірістілігін бағалауды ескере отырып, біз TRTX ағымдағы дивидендті сақтайды деп күтеміз. Біздің күшті сатып алу рейтингіміз портфельдің тартымды сипаттамаларын (өзгермелі мөлшерлеме бойынша жоғары несиелер, төмендеген офис тәуекелі, нарықтан тыс қаржыландырудың жоғары қоспасы және CLO қайта инвестициялау мүмкіндігі) және акциялардың саудасы ретінде салыстырмалы бағалауды ескере отырып, тартымды тәуекел-сыйлықты көрсетеді. құрдастарына айтарлықтай жеңілдік », - делінген Заңдарда.
Бұл күшті сатып алу рейтингі келесі жылы қатты ~ 9% жоғарылауды білдіретін $ 47 баға мақсатымен расталады. Ағымдағы дивидендтер кірісіне және күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция ~63% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (Заңдардың тәжірибесін көру үшін мына жерді басыңыз)
Көшенің қалған бөлігіне ауысыңыз, мұнда қосымша 2 сатып алу және 3 ұстау негізінде бұл акция Орташа сатып алу консенсус рейтингін талап етеді. Акциялар 6.11 долларға сатылуда және 7.70 доллардың орташа бағасы бір жылдық 26% өсуді болжайды. (Қараңыз TRTX акцияларының болжамы)
Ares коммерциялық жылжымайтын мүлігі (ACRE)
Біз қарастыратын екінші дивиденд қоры - Ares Commercial Real Estate, басқа REIT және коммерциялық жылжымайтын мүлік секторындағы басқа оператор. Ares коммерциялық жылжымайтын мүлікке қарызға байланысты инвестицияларға негізделген портфельге ие және акционерлер үшін құндылық пен кірісті қалыптастыруға бағытталған. Компанияның портфелінде 53 несие бар, олардың жалпы несиелік міндеттемелері $2.5 млрд.
Портфель негізінен жалпы көлемінің 98%-ын құрайтын жоғары деңгейдегі ипотекалық несиелерден тұрады. Меншік түрлері бойынша компания инвестициялардың әртүрлі қоспасын жасады. Кеңсе кеңістігі мен көппәтерлі тұрғын үйлер ең үлкен үлесті алады, сәйкесінше 38% және 23%, бірақ аралас мақсаттағы (10%) және өнеркәсіптік (сонымен бірге 10%) объектілерде айтарлықтай иеліктер бар. Географиялық тұрғыдан Арес де әртараптандырылды; Оның қасиеттерінің 28% Оңтүстік-Шығыста, 25% Орта Атлант/Солтүстік Шығыста, 19% Орта Батыста және 17% Батыста.
Арес осы жылдың бірінші тоқсанындағы соңғы қаржылық шығарылымында осындай нәтижелер туралы хабарлады. Бірінші қатарда компания портфельдік инвестициялардан 26.5 миллион доллар кіріске ие болды. Бұл өткен жылдың тоқсанымен салыстырғанда 2.5 миллион долларға немесе 10.4 пайызға жоғары болды, бірақ ол да 1.75 миллион долларға болжамды орындамады. Қорытындысында, оң болғанымен, GAAP емес EPS $ 0.27 бағалаулардан 3 центке төмен болды.
Дивидендтер майданында Арес жарқырайды. Компания 33 жылдан бастап бір жай акцияға 2019 центтік дивиденд төлеп келеді, ал 2021 жылдан бастап осы дивидендке 2 центтік қосымша төлемді қосады. Бір жай акцияға шаққанда 35 центті құрайтын жалпы ағымдағы дивиденд жылына $1.40 құрайды және тартымды 15.2% береді.
Біз талдаушы Laws-ке қайта хабарласқанда, ол бұл компанияны жалғасып жатқан қиындықтарға қарамастан жақсы инвестиция ретінде қарастыратынын көреміз. Ол былай деп жазады: «Біз ACRE портфельінің тартымды сипаттамаларына (өзгермелі мөлшерлеме бойынша жоғары несиелер, төмен левередж), портфельдің кірістілігін бағалауға, дивидендтерді өтеу деңгейіне және ағымдағы бағалау ықтимал шығындарды шамадан тыс көрсетеді деп санайтын ACRE портфелінің тартымды сипаттамаларына негізделген Outperform рейтингін сақтаймыз. портфолио. Біздің мақсатымызға айтарлықтай жақсы жақтары бар болса да, біз жақын арада өсуді және сектордағы ауытқулардың сақталуын күткенімізді ескере отырып, біз Outperform рейтингін орынды деп санаймыз ».
Outperform (яғни Сатып алу) рейтингімен қатар, Laws-тің $10.50 баға мақсаты алдағы айларда акцияның 14% қымбаттауын ұсынады.
Тағы да біз Moderate Buy консенсус рейтингі және 6 бірдей бөлінген талдаушы шолулары бар акцияларды қарап жатырмыз – 3 сатып алуға, 3 ұстауға. ACRE акциялары 9.20 долларға сатылады және олардың орташа бағасы 10.10 АҚШ доллары мақсаты бір жылдық ~ 10% өсуді білдіреді. (Қараңыз ACRE акцияларының болжамы)
Тартымды бағалар бойынша акцияларды сатуға арналған жақсы идеяларды табу үшін TipRanks-тің барлық акциялар туралы түсініктерін біріктіретін құралға кіріңіз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html