2023 жылға арналған дәстүрлі даналық болжамы әртүрлі - нарық бақылаушылары мен экономистердің көпшілігі жылдың бірінші жартыжылдығында рецессия болуы мүмкін деп айтады, келіспеушіліктер оның ықтималдығынан гөрі құлдырау ұзақтығы мен тереңдігіне байланысты және қайта көтерілу келеді. екінші жартыжылдықта қор биржаларының биылғы жылы аяқталуына әкелді.
Морган Стэнлидің пікірін сараптай отырып, АҚШ капиталының бас стратегі Майк Уилсон кәдімгі даналықты атап өтіп: «Сату жағы да, сатып алу жағы да жеңіл рецессия қаупінің жоғары болуына байланысты бірінші жартыжылдықтың қиын көзқарасымен тығыз үйлеседі. 2H ішінде жақсы қалпына келтіру… Біздің алаңдаушылығымыз, көпшілігі «барлығы аюлы» деп есептейді, сондықтан құлдырау кезіндегі бағаның төмендеуі де жұмсақ болуы мүмкін (SPX 3,500-3,600). Бұл жағдайда, егер құлдырау басталса, акциялардың қаншалықты төмен (3,000) саудалануы мүмкін екендігі таңқаларлық болуы мүмкін ».
Егер Уилсон дұрыс болса, инвесторлар нарықтар қайтадан төмендеген кезде оларды қорғайтын қорғаныс ойындарын іздеуге кірісуі керек.
Бұл бізді дивидендтік акцияларға айналдыратын сана. Бұл акционерлерге тұрақты төлемдерді ұсынатын, нарықтар көтерілсе де, төмендесе де кіріс ағынына кепілдік беретін дәстүрлі қорғаныс инвестициялық ойындары. Жақсы дивидендтер қоры жоғары тұрақты төлемді акциялардың жоғары бағалану әлеуетімен үйлестіреді, бұл инвесторларға табысқа қатысты екі әлемнің ең жақсысын береді.
Morgan Stanley сарапшысы Роберт Кэд екінші рет қарауға лайық екі есімді тапты. TipRanks соңғы деректеріне сәйкес, бұл дивиденд кірісі 7% немесе одан жоғары болатын Strong Buy акциялары. Екеуі де 20% немесе одан да жоғары жоғары әлеуетті көрсетеді. Ендеше, осы екі дивидендтік чемпионды толығырақ қарастырайық.
Электр энергиясын беру (ET)
Біз Солтүстік Америкадағы көмірсутегі секторындағы ең ірі орта ағынды компаниялардың бірі Energy Transfer компаниясынан бастаймыз. Бұл компания жалпы ұзындығы шамамен 120,000 30 миль болатын және АҚШ-тың шикі мұнай мен табиғи газ өнімдеріндегі жалпы өнімінің шамамен XNUMX%-ын жылжыта алатын әсерлі активтер желісі мен энергетикалық инфрақұрылымға ие. Energy Transfer желісі Техас-Оклахома-Луизиананың көмірсутектерді өндіретін бай аудандарында шоғырланған және Ұлы Көлдерге, Пенсильванияға, Атлант мұхитының ортасына және Флоридаға таралады.
Мұнай мен газ өнімдерін ұңғыма сағаларынан терминалдық нүктелерге, қойма фермаларына және мұнай өңдеу зауыттарына тасымалдайтын ортаңғы ағын - күшті ақша ағындарын қамтамасыз ететін тиімді бизнес және Energy Transfer екеуін де көрсетеді. 3 жылдың 22-тоқсанында компанияның табысы 22.9 миллиард долларды құрады. Бұл өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 37%-ға өсті.
Сонымен қатар, серіктестерге тиесілі кіріс ретінде өлшенген ET табысы жыл сайын 371 миллион долларға өсіп, 1.01 миллиард долларға жетті. Дивидендке тікелей қолдау болып табылатын компанияның бөлінетін ақша ағыны 3-ші тоқсанда 22 миллиард долларды құрады, бұл 1.58 жылдың 30 тоқсанында хабарланған 1.31 миллиард доллардан 3%-ға жоғары.
Дивидендке келетін болсақ, Energy Transfer өзінің соңғы декларациясын өткен қарашада жасады және қарапайым акция дивидендін 21 қарашада төледі. Бір жай акцияға 26 центтен төленген төлем алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 13%-ға өсті; өсім төртінші тоқсан сайынғы дивидендтердің өсуі болды. Ағымдағы мөлшерлеме бойынша төлем жылына $1.04 құрайды және 8.2% кірісті құрайды. Бұл кірістілік S&P-де тіркелген компаниялар арасындағы орташа көрсеткіштен 4 есе жоғары және соңғы жылдық инфляция сандарынан (желтоқсанда хабарланған 6.5%) 1.7 тармаққа асып түседі.
Сарапшы Кад ET акцияларын Морган Стэнлидің «ең жақсы таңдауы» ретінде сипаттайды. Өзінің мақаласында Кад дивидендті бұл таңдауды таңдаудың кілті ретінде көрсетеді және былай деп жазады: «Біз қамту аясындағы ең маңызды қате бағаны көріп отырмыз, 20.2% 2023 FCF кірістілігі 15 жылдың 4 тоқсанында үлестірудің қосымша 22% ұлғаюын қолдады. (ақпан айының басы) және биылғы жылы левереджді азайтуға басымдық беру (ET 4.0 жылдың соңына қарай левереджді 4.5-2022x мақсатты диапазонына жетуді күтеді, левереджді одан әрі 4x дейін төмендетуге назар аударады). Біз сектордың төмен бағалануын айтарлықтай төмендетуге көмектесетін капиталдың қосымша қайтарымын көреміз ».
Осы мақсатта, Kad ET-ке осы бычий болжаммен бірге жүру үшін артық салмақ (яғни Сатып алу) рейтингін береді және жыл басында 18% жоғарылау әлеуетін көрсету үшін оны $42 баға мақсатымен санайды. (Кадтың рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, бұл акция Street сарапшыларының соңғы 5 шолуын жинады және олардың барлығы сатып алу деп келіседі - бірауыздан Strong Buy консенсус рейтингін жасайды. Акциялар 12.75 долларға сатылуда және олардың орташа бағасы 17.20 долларға жетуі осы жылдың соңына қарай ~ 35% өсуді білдіреді. (Қараңыз ET акцияларының болжамы)
Батыс орта ағыны Серіктестер (WES)
Келесі орынға АҚШ-тың энергетикалық орта секторындағы тағы бір ойыншы Western Midstream Partners кіреді. Батыс орта ағыны, аты айтып тұрғандай, Батыста, әсіресе Техас пен Рокки тауларында жұмыс істейді. Компанияның Техас-Нью-Мексико штатындағы Делавэр бассейнінде және Колорадо ди-джей бассейнінде активтері бар, сонымен қатар Вайоминг, Монтана, Небраска және Оклахомадағы операциялары бар. Жалпы алғанда, Western Midstream шикі мұнай мен табиғи газ сұйықтары үшін 15 және табиғи газ үшін 6 құбырмен мақтана алады; құбырлардың жалпы ұзындығы шамамен 15,389 23 миль. Сонымен қатар, компанияда 72 жинау жүйесі мен XNUMX өңдеу және өңдеу қондырғысы бар.
Өткен жылдың үшінші тоқсанында – қаржылық нәтижелері хабарланған соңғы тоқсанда – Western Midstream 837.6 миллион доллар кірісті көрсетті. Бұл өткен жылдың тоқсанында мәлімделген 9.6 миллион доллардан 736.8%-ға көп. 2022 күнтізбелік жылдың алғашқы тоғыз айында Батыстың жоғарғы сызығы 2.47 миллиард долларды құрады.
Серіктестіктерге қатысты таза кіріс тоқсанда 259.5 миллион долларды (жыл сайынғы 3.7% өсім) немесе бір жай акцияға 67 центті (жыл/жылдық өсім 9.8%) құрады. Тоқсандағы операциялардан түскен қолма-қол ақша 468.8 миллион АҚШ долларын құрап, жылына 2 миллион доллар өсті және бос ақша ағынына 330.4 миллион доллар қосылды. Бұл еркін ақша ағынының жылына 42 миллион долларға азаюы болды.
Сонымен бірге Western Midstream өзінің дивидендін бір жай акцияға 50 цент немесе жылына 2 доллар деңгейінде үшінші тоқсан қатарынан сақтап қалды. Дивиденд осы деңгейге 2022 жылдың сәуірінде көтерілді, бұл пандемия дәуіріндегі кері кетуден өсті. 50 центтік төлем өткен қараша айында шықты және 7.05% кірісті береді. Орташа нарықтық деңгейден 3.5 есе жоғары, инфляциядан толық жарты тармаққа жақсы және таза кіріс EPS арқылы толығымен жабылған Батыс дивиденді кірісті санайтын инвесторлар үшін екінші рет қарауға тұрарлық.
Акция сонымен қатар Морган Стэнлидің Роберт Кадтың екінші көзқарасына ие болды, ол былай деп жазды: «WES-те жинау және өңдеу активтерінің тартымды жиынтығы бар, әсіресе Пермь бассейнінде, ол жоғары сапалы үлестік инвестициялар портфолиосымен, тарату және капиталмен толықтырылған/ ОПЕК-тің төмендеуі сенімді FCF кірістілігін қолдайды… Басшылық сонымен бірге 2025 жылға дейінгі қаржылық траекторияны белгіледі, ол тұрақты болып қалатын өндірушінің ағымдағы белсенділігінің деңгейіне негізделе отырып, барлық қарызды өтеу мерзімін өтеу және 5% жылдық үлестіру өсіміне қол жеткізу үшін жеткілікті артық ақша ағынын қалыптастырады… Біз көріп отырмыз. Тауар негіздерін жақсартуға және күшті FCF генерациясына тақырыптық әсер етуді ескере отырып, WES үшін тартымды орнату ...»
Кадтың пікірінше, бұл акциялардағы артық салмақ (яғни Сатып алу) рейтингін және 37 доллар деңгейінде бір жылдық өсу әлеуетін 30% көрсететін мақсатты бағаны ақтайды.
Тұтастай алғанда, біз соңғы 4 оң талдаушы шолуына негізделген бірауыздан Strong Buy консенсус рейтингі бар акцияларды қарастырамыз. Акциялар 28.42 долларға саудаланады және олардың орташа бағасы 34.50 долларға дейін осы деңгейден 21% пайда болады деп болжайды. (Қараңыз WES акцияларының болжамы)
Дивидендтік акцияларды тартымды бағалауда сатуға арналған жақсы идеяларды табу үшін TipRanks сайтына кіріңіз. Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks компаниясының барлық меншікті капитал туралы түсініктерін біріктіретін құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html