«Р» деген қорқынышты сөз, құлдырау туралы көп әңгіме бар, өйткені нарықтар 2020 және 2021 жылдардағы ұзаққа созылған құлдыраудан кейін суытып жатқаны анық. Инфляция 40 жылдық ең жоғары деңгейге жеткенде және І тоқсанда ЖІӨ өсімі төмендеген кезде, бұл Адамдардың 1-жылдардың аяғына оралу және Картер дәуіріндегі экономикалық күйзеліс туралы айтуы таңқаларлық емес.
Бірақ біз пессимизмді тым алысқа апардық па? Wells Fargo нарығындағы жағдайды баяндаған аға үлестік талдаушы Крис Харви осылай деп санайды. Ол болжамды ренжітпейтін көзқараспен, шын мәнінде, қорғалған оптимизммен қорытындылайды: «Күнделікті мегафоны бар кез келген адам рецессия туралы қоңырауларға қарамастан, біз келесі 12 айда оны күтпейміз. Керісінше, стагфляция (жоғары инфляция/баяу өсу) тұрақты өсірушілер мен төмен көлемдегі қорлар үшін дауласуы мүмкін ».
Харви бұл пікірді инвесторларды ынталандыратын кейбір нақты деректерге сілтеме жасай отырып, былай дейді: «Біз жұмыссыздық туралы шағымдар 1968 жылдан бері байқалмаған төменгі деңгейде екенін және АҚШ-тың 12-дегі үй шаруашылығының таза құнын ескере отырып, біз тұтынушы өшеді деп күтпейміз. $31T (21 жыл CAGR: 150%) ең жоғары деңгейде. Бұл рецессия қаупі фактіден гөрі қорқынышты көрсетеді...»
Сонда да біз инфляцияның жалғасуын және капиталдың құбылмалылығын, сондай-ақ құлдырау мүмкіндіктерін толығымен азайта алмаймыз; осы мүмкіндіктердің барлығында, жоғары табысты дивиденд төлеушілерді қоса алғанда, күшті қорғаныс ұстанымы инвесторларға өте қажет портфельді қорғауды ұсынады.
Осының аясында Wells Fargo талдаушысы Финиан О'Ши 8% немесе одан да жоғары табыс әкелетін екі дивиденд акциясына бас бармақ берді. ашу TipRanks дерекқоры, біз осы екеуінің артындағы егжей-тегжейлерді зерттеп, оларды тағы не қызықтыратын сатып алатындығын білдік.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Біз Crescent Capital, бизнесті дамыту компаниясынан (BDC) бастаймыз, ол жеке орта нарықтағы фирмаларға назар аударады. Crescent өзінің мақсатты нарығының қарызы мен меншікті капиталын жасайды және инвестициялайды және басқарылатын активтерден жалпы сомасы 28 миллиард долларға жуық портфель құрады.
Компанияның жоғарғы және төменгі көрсеткіштеріне келетін болсақ, Crescent 24.1-тоқсандағы жалпы инвестициялық кірістен 4 миллион доллар көргенін көреміз, деп хабарлады соңғы тоқсанда. Бұл 21 жылдың 4-тоқсанында хабарланған 6.6 миллион доллардан 4 есе дерлік болды. Қорытындылай келе, фирма EPS 20 центті құрады, бұл 42 центтік болжамнан сәл жоғары, бірақ бір жыл бұрынғы тоқсанда хабарланған 41 центтен төмен. 47 жылдың аяқталуына қарай Crescent-тің қолында 2021 миллион доллар өтімді активтері және қарыз қаражаттары бойынша 23.5 миллион доллар алынбаған несие бар екенін хабарлады.
Мұнда инвесторларды қызықтыратын бір нәрсе - Crescent-тің жоғары дивидендтері. Ең соңғы қарапайым акция төлемі 15 сәуірде 41 центте жасалды; бұл жылына $1.64 құрайды және 9.2% кірісті береді. Бұл кіріс S&P тізіміндегі фирмалар арасында табылған орташа дивиденд кірісінен 4 есе жоғары. Дивиденд инвесторлары үшін қосымша ынталандыру ретінде Crescent-те ағымдағы жылдың маусым және қыркүйек айларына жоспарланған акцияға 5 центтік арнайы дивиденд төлемдері бар.
Wells Fargo үшін CCAP акцияларын бағалай отырып, талдаушы Финиан О'Ши компанияның қаржы әлеміндегі белгілі бір тауашасынан туындайтын әлеуетті көреді.
«CCAP ең алдымен төменгі ортадан орташаға дейінгі нарықта пайда болады, мұнда біз синдикатталған немесе жеңіл синдикатталған нарықтарға қарағанда кеңірек сатып алынатын үлкен нарықтық мәмілелерге қарсы шығу үшін әлі де біраз сыйақы бар деп есептейміз. Біз жеке несиелік әлемнің бұл бұрышын несие берушілер жеке компанияларды сатып алу және құру үшін қосымша және кешіктірілген мерзімді несиелер ұсына отырып, экономиканы маржамен ала алады», - деді О'Ши.
Бұл пікірлер талдаушының осы акция бойынша артық салмақ (яғни Сатып алу) рейтингінің сақтық көшірмесін жасауға көмектеседі, ал оның $19.50 баға мақсаты акциялардың ~10% бір жылдық өсу әлеуетін білдіреді. Ағымдағы дивидендтер кірісіне және күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция ~19% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (О'Шидің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Wells Fargo көрінісі CCAP акциялары бойынша соңғы үш талдаушы шолуларының бірі болып табылады және барлығы оң, бұл акцияға Strong Buy консенсус рейтингін береді. Қазіргі уақытта CCAP 17.79 долларға саудаланады, ал 20 доллардың орташа бағасы ~ 12% өсу әлеуетін білдіреді. (TipRanks сайтында CCAP акцияларының болжамын қараңыз)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Біз қарастыратын екінші дивидендтік акция - Barings, басқа BDC фирмасы. Barings BDC ірі Barings LLC активтерінің менеджерінің бөлігі болып табылады, жалпы AUM сомасы 390 миллиард доллардан астам қаржы алыбы. Barings BDC орта нарықтағы компанияларға несиелік және үлестік инвестицияларды қамтамасыз ететін және портфолиосын қолдау үшін үлкен Barings LLC бас компаниясының қолдауын пайдалана отырып, кішігірім тауашалардың бірін алады. Barings BDC портфолиосының қазіргі уақытта әділ құны 1.8 миллиард долларды құрайды.
Соңғы тоқсандық шығарылымға сәйкес, 4 жылдың 21 тоқсанында Barings BBDC портфелінің құны төртінші тоқсанда жаңадан жасалған 54 инвестицияны қамтиды, жалпы сомасы 4 миллион доллар. Портфель Barings BDC-ке 489.5 миллион доллар көлеміндегі жалпы инвестициялық кірісті және бір акцияға 36.6 цент таза инвестициялық кіріс әкелді. 23-тоқсандағы кірістер бір жыл бұрынғы тоқсанның жалпы сомасынан екі еседен астам 4 миллион долларды құрады, ал 17.8 центтік EPS 23 центке немесе 4 21 тоқсанда тіркелген 19 центтен 4%-ға өсті.
Дивидендтік инвесторлар үшін бұл компанияның соңғы төлем тарихы айқын тартымдылық болып табылады: Barings BDC соңғы 9 тоқсанда өзінің тоқсан сайынғы қарапайым акциялар бойынша дивиденд төлемін 12 рет көтерді. Компанияның бір жай акцияға шаққандағы 23 центті құрайтын ағымдағы дивиденд төлемі жылына 92 центке дейін жетеді және 8.6% жоғары табыс әкеледі.
Инвесторларды қызықтыратын тағы бір қадамда BBDC сатып алу арқылы өз ізін кеңейтті. Ең соңғы комбинациясында компания Sierra Income корпорациясымен біріктіріліп, басқаруындағы активтері 2.7 миллиард доллардан асатын біріккен ұйымды құрады. Біріктіру, жалпы акциялық мәміле ақпан айының соңында аяқталды және нәтижесінде Barings BDC акционерлері біріктірілген компанияның 58.75 үлесіне ие болды.
Уэллс Фарго акцияларын қамти отырып, О'Ши акцияға арналған бычий диссертациясының негізгі тұстарын атап көрсетеді.
«Біз BBDC бірнеше төмендеу факторларына – несиелік қолдау туралы келісімдерге және жалпы кірісті қайта қарауға негізделген қызықты тәуекелді түзететін кірісті ұсынады деп сенеміз, бұл тек оның саладағы ең жақсы кедергі деңгейі жылына 8.25% ғана жақсартады… Төмен кедергінің өсуін ескере отырып 8.25%-ға дейін және балансқа Sierra CSA-ның қосылуына байланысты 1-ші тоқсандағы NAV-тің жақсаруы мүмкін, біз тоқсан сайынғы дивидендке 22 долларды құрайтын салыстырмалы түрде тегіс жол бар деп санаймыз», - деп жазды О'Ши.
Осы мақсатта O'Shea BBDC үшін артық салмақты (яғни сатып алуды) 13 долларлық мақсатты бағамен бағалайды. Бұл көрсеткіш ағымдағы деңгейден ~22% жоғары дегенді білдіреді.
Уолл-стрит талдаушы корпусы Уэллс Фарго көзқарасымен келіседі; BBDC 3 оң пікір негізінде бірауыздан Strong Buy консенсус рейтингін алады. Алдағы уақытта $12.50 орташа баға мақсаты акция бағасы $17 деңгейінен ~10.64% жоғарылайды деп болжайды. (TipRanks сайтында BBDC акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html