Жартылай өткізгіштердің қорлары 2022 жылғы төменгі деңгейден көтерілді - және сарапшылар келесі жылы кемінде 28% өседі деп күтеді

Жартылай өткізгіш қорлар әлемінде Nvidia Corp.
NVDA
нарықтық капитализациясы 356 миллиард долларды құрайтын төбені басқарады, бірақ ол әлдеқайда төмендеді. Акция биыл 51%-ға құлдырады, ал оның 12 айлық акцияға шаққандағы пайда (EPS) консенсусты бағалауы 30 маусымнан бері 30%-ға төмендеді.

Төменде жартылай өткізгіш компаниялар үшін кірісті бағалаудың қалай өзгергені туралы сауалнама және сарапшылар саланың ақырғы көтерілуіне жетекшілік етеді деп күтетін акциялардың тізімі берілген.

Жартылай өткізгіштердің қорлары түбіне жеткен болуы мүмкін

Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені көтеруді аяқтаған жоқ және орталық банктің бағытын қашан өзгертетінін болжау әлі ерте. Күшті доллар американдық компанияларға өнімдер мен қызметтерді шетелде сатуды қиындатады, ал технологиялық саладағы жұмыстан босатудың келе жатқан толқыны ешкімді жайлы ете алмайды. Компаниялар сатылымдар мен кірістерге қатысты нұсқауларын төмендете отырып, күшті долларға сілтеме жасады.

Өткен аптада Qualcomm Inc.
QCOM
смартфондарда қолданылатын чиптерге сұраныстың азайғаны туралы хабарлады, бұл оның акцияларының бағасын оған жіберді екі жылдағы ең төменгі деңгей.

Қазан айында Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
әлемдегі ең ірі жартылай өткізгіш құю зауыты, үшінші тоқсандағы табысының өсуіне таң қалды, сонымен қатар ескертті сұраныстың әлсіреуі.

Бірақ қор биржасының алда келе жатқан жолы бар. 2022 қарашаға дейін Nvidia акцияларының 7 жылғы әрекетін қараңыз:

27 қазанда 2022 жылдың ең төменгі шегіне жеткеннен кейін акция 14%-ға өсті. Алдыңғы төменгі, маусым айының соңында да серпіліс тудырды.

Консенсус кірісті бағалау инвесторлар үшін маңызды, өйткені олар талдаушылардың тәжірибесін және компаниялардың сатуға қатысты өз болжамын қамтиды және баға мен пайда арақатынасы үшін бөлгіш береді.

16 қарашада Nvidia 31 қазанда аяқталған үшінші қаржылық тоқсанның нәтижелерін жариялайды деп жоспарлануда. Сарапшылар 5.8 миллиард доллар табыс күтеді, бұл бір жыл бұрынғы 18 миллиард доллардан 7.1 пайызға төмендейді. Бұл бағалау бір жыл бұрынғы 50% сатылым өсімінен күрт айырмашылығы бар. Сарапшылар Nvidia тоқсан сайын 71 центтен бір акцияға 97 цент пайда көрсетеді деп күтеді.

Чип жасаушыларды басқаша қабылдау: Сапалы және жоғары дивидендтер осы бес жартылай өткізгіш қорын нашар жұмыс істейтін бәсекелестерден ерекшелендіреді.

Үш ай бұрын Nvidia акциялары компания үшінші қаржылық тоқсанға болжам жасағаннан кейін бір апта ішінде 12%-ға құлдырады. шамамен 1 миллиард долларға төмен сарапшылар күткеннен де жоғары болды.

Оқылды: Nvidia-ның үлкен қалпына келтіруі сарапшылар компанияның қазір анық екеніне күмәнданады

Инвесторлар ең нашар жаңалық акция бағасына әсер етеді деп сенетін сияқты. Мүмкін қор нарығы бүкіл чип индустриясы үшін ұқсас нәрсені көрсетеді. Міне, iShares Semiconductor ETF үшін жылдық бағалар кестесі
SOXX
SOXX:

Үлгі ұқсас, SOXX-тің 2022 жылдың 14 қазанында жабылатын түбі, содан бері 13% өсті.

Ауырсыну (ақыр соңында) пайда әкеледі

Жартылай өткізгіш қорларды экрандау үшін біз SOXX иелігіндегі 30-дан бастадық, содан кейін S&P Composite 1500 Index компанияларын қостық.
ХХ: SP1500
(S&P 500 SPX стандартынан тұрады
SPX,
S&P 400 орташа индексі
MID
және S&P Small Cap 600
SML
Индекс) «Жартылай өткізгіштер және жартылай өткізгіштер жабдықтары» жаһандық өнеркәсіптік классификация стандарты (GICS) салалық тобында.

Бастапқы тізімге 56 акция кірді. Экранның қызықты нәтижелерінің бірі - консенсус 12 айлық кірістерді бағалау барлық 56 компания үшін оң.

Бірақ қысқартулар жасалды. Міне, 20 айлық EPS бағалаулары 12 маусымнан бері ең көп төмендеген 30 компания, сондай-ақ алдағы үш күндегі кірістер мен форвардтық бағалар:

компания	Тикер	12 маусымнан бастап жылжымалы 30 айлық EPS бағалауындағы өзгеріс	Ағымдағы P/E	30 қыркүйек P//E	30 маусым P/E	31 желтоқсан P/E
Micron Technology, Inc.	MU	-91%	58.1	78.6	5.2	9.5
SiTime Corp.	SITM	-54%	42.9	20.1	34.3	85.3
FormFactor, Inc.	НЫСАНЫ	-51%	20.4	14.6	19.7	25.8
MKS Instruments, Inc.	МКСИ	-50%	12.6	9.0	9.5	14.4
Intel Corp.	INTC	-43%	14.3	10.3	10.8	13.9
Ultra Clean Holdings, Inc.	UCTT	-42%	11.5	6.0	6.0	12.2
Kulicke & Soffa Industries, Inc.	KLIC	-40%	10.8	9.7	6.5	10.6
Qorvo, Inc.	QRVO	-39%	13.0	8.7	8.5	12.2
Teradyne, Inc.	TER	-30%	21.8	15.9	15.9	25.2
Power Integrations, Inc.	POWI	-30%	25.2	18.0	19.0	28.3
Nvidia Corp.	NVDA	-30%	34.5	29.7	25.8	58.0
Alpha and Omega Semiconductor Ltd.	AOSL	-27%	9.2	6.4	6.7	14.5
Synaptics Incorporated	SYNA	-25%	9.1	7.8	8.7	24.4
Smart Global Holdings, Inc.	SGH	-25%	6.2	5.1	5.1	11.0
Қолданбалы материалдар, Inc.	AMAT	-21%	14.4	10.3	11.0	19.0
Semtech Corp.	SMTC	-20%	9.9	10.3	15.5	28.7
Entegris, Inc.	ENTG	-20%	18.2	18.1	20.3	35.5
Кеңейтілген микро құрылғылар, Inc.	AMD	-19%	17.1	13.6	16.8	43.1
Ichor Holdings Ltd.	ICHR	-19%	8.0	6.2	6.5	11.1
Onto Innovation, Inc.	ОНТО	-18%	16.9	11.5	13.0	22.4
Дерек көзі: FactSet

P/E коэффициенттері Nvidia және Advance Micro Devices Inc.
AMD,
соңғы саудамен S&P 500-тің P/E көрсеткішінен 17.8 төмен — 43 жылдың соңындағы P/E 2021-тен төмен, бұл кезде S&P 500 24.5 еселенген жиынтық форвардтық кіріс бағалауларымен саудаланған.

Micron Technology Inc.
MU
әдетте төмен P/E деңгейінде сауда жасайды және бағалау төмендеді. Бірақ қазір P/E төмен форвардтық кірісті бағалау арқылы бұрмаланған.

Неліктен инвесторлар қазір жартылай өткізгіштерге қарап алаңдауы керек? Өйткені жақсы уақытта чиптер кең нарыққа қарағанда әлдеқайда жылдам қарқынмен өсе алады.

SOXX мен iShares S&P 500 ETF Trust салыстыратын болсақ
SPY,
Эталондық индексті қадағалайтын бес күнтізбелік жыл ішінде 2021 жылға дейін SOXX бір акцияға шаққандағы сатылымы 45%-ға өсті, ал оның EPS 400%-ға өсті. Бұл S&P 500 бір акцияға шаққандағы сатылымның 32%-ға және EPS-тің 74%-ға өсуімен салыстырады.

Дивидендтерді қайта инвестициялау арқылы жалпы табыстылық негізінде SOXX 650 қарашаға дейін 10 жыл ішінде 7% қайтарды, ал SPY 231% қайтарды.

Сарапшылар жартылай өткізгіштер тобы үшін өсудің қайтарылуын күтеді, бірақ біраз уақытқа емес.

2022 жылдан бастап сарапшылар SOXX үшін 2023 жылы акцияға шаққандағы сатылым аздап төмендейді, содан кейін 14 жылы 2024% өседі деп күтеді. SPY үшін сарапшылар акцияға шаққандағы сатылым 3 жылы 2023% және 4 жылы тағы 2024% өседі деп күтеді.

EPS үшін сарапшылар 8 жылы 2023% төмендейді және 2024 жылы кіріс өсімі қайта басталады деп күтеді, өйткені EPS 14% өседі. SPY үшін сарапшылар EPS 5 жылы 2023% және 14 жылы тағы 2024% өседі деп күтеді.

Уақыт дұрыс деп ойласаңыз...

Жақында бағаның өсуіне қарамастан, ірі ойыншылардың кіріс туралы ескертулерінің жалғасуы қазылар алқасының жартылай өткізгіш өнеркәсібіндегі қорлар тобы осы цикл үшін төменгі деңгейге жеткен-түспегенін білдіреді.

Жартылай өткізгіштердің 56 акциясының бастапқы тізіміне оралсақ, егер топты кем дегенде бес талдаушы қамтитын нарықтық капитализациясы 1 миллиард доллардан кем емес компаниялармен шектейтін болсақ, міне, келесі 20 айдағы ең жоғары әлеуеті бар 12 компания. консенсус баға мақсаттары бойынша:

Әр компания туралы толығырақ ақпарат алу үшін белгілерді басыңыз.

оқу Томи Килгордың ақпарат байлығына арналған егжей-тегжейлі нұсқаулығы MarketWatch баға белгілеу бетінде тегін.

Ұстаңыз: Федералды резерв рецессияны тудырса, ең қауіпсіз болуы мүмкін 20 дивидендтік акциялар