Инвесторлар осы 3 Жұмыспен қамту қызметінің акцияларын сатып алуы керек пе?

Инфляцияның өсуі мен қатаң еңбек нарығы жағдайында жұмыс берушілер 2022 жылы қызметкерлердің жалақысын қанша көтеру керектігімен күресуде. Корпорациялар рекордтық пайда алып жатыр, ал жұмысшылар азық-түлік, газ, денсаулық сақтау, көлік және тұрғын үйді қоса алғанда, негізгі шығындардың өсуіне байланысты қысымға ұшырауда. . Жұмыс берушілер арасында жүргізілген өтемақы сауалнамасы 2022 жылға арналған жалақының көтерілуі соңғы жылдары байқалған төменгі 3% диапазоннан жоғары көтерілетінін көрсетеді, бірақ 6.8 жылдың соңында 2021%-ға жеткен АҚШ экономикасындағы негізгі инфляцияның ағымдағы деңгейі сияқты емес. Конференция кеңесінің бас экономисі Гад Леванон бірнеше онжылдықта алғаш рет «инфляция жыл сайынғы өсімдерді шешудің маңызды факторы болып табылады» деді. Бір сауалнамада жалақы бюджеттерін ұлғайтуды жоспарлап отырған фирмалардың арасында орташа өсім қазіргі уақытта фирмалардың жартысы үшін 5.2%-ға дейін жетеді, ал 25%-ы жалақыны 6%-дан жоғары арттыруды жоспарлап отырғандарын айтады.

Тығыз және шиеленісті еңбек нарығында жұмысшылар соңғы онжылдықтарда болмаған дәрежеде кәсіподақпен бірігуде және миллиондаған жұмысшылар жұмыстан шығып жатыр: қазан айында 4.2 миллион жұмысшы жұмысын тастады, бұл алдыңғы аймен салыстырғанда аздап төмендеді, бірақ жалпы жұмысты қалдырды. ашылған жұмыс орындарының саны 11 млн. Жұмыстан шығу ставкалары 20 жылдағы ең жоғары деңгейде қалды, ал қызметкерлердің күтулері ең жоғары деңгейде.

Жұмыспен қамту қызметтерінің акцияларының бір жарқын нүктесі - бұл қымбат болуы мүмкін дәстүрлі бейнеқоңырау коучингінен гөрі симуляциялық оқыту технологиясына жүгінетін компаниялардың көптігі. Бұрын бейнеқоңырау арқылы сыныптағы оқытуды қайталау қажетті ақпаратты қамтамасыз етті, бірақ модельдеу сияқты қызметкерлерге дағдыларды нақты өмір сценарийлеріне қолдануға мүмкіндік беретін тәжірибе емес.

Тұтастай алғанда, 2022 жылға арналған негізгі алаңдаушылықтар - бұл мүмкін болатын жалақы бағасының спиральі - еңбек нарығының жоғары шығындары бүкіл әлемде жоғары инфляцияға әкеледі - және 2021 жылғы желтоқсандағы жұмыс туралы есептің нашар сандары ФРЖ экономиканы бәсеңдетуді қалайды. Дегенмен, нарықтың жаңа сегменттерін капиталдандыру үшін жаңа технологияны енгізу осы үш жұмыспен қамту қызметтерінің қорлары үшін тиімді болуы мүмкін. Сонымен қатар, коронавирустық пандемия азайған сайын, бұл фирмалар мен олардың технологиясы АҚШ-тағы компаниялар үшін одан да маңызды болуы керек.

AAII's A+ акция бағалары бар Жұмыспен қамту қызметтерінің акцияларын бағалау

Компанияны талдағанда, компанияларды дәл осылай салыстыруға мүмкіндік беретін объективті негіздеме болған пайдалы. Бұл AAII компаниялары ұзақ мерзімді перспективада нарықты жеңетін акцияны анықтайтын бес фактор бойынша бағалайтын A + қор бағаларын құрудың бір себебі болып табылады: құн, өсім, импульс, кірісті қайта қарау (және тосын сыйлар) мен сапа.

AAII-ның A+ акцияларының бағаларын пайдалана отырып, келесі кестеде олардың негіздеріне негізделген үш жұмыспен қамту қызметінің акцияларының – Корн Ферри, Инсперити және Роберт Халфтың тартымдылығы жинақталған.

Үш Жұмыспен қамту қызметінің акциялары үшін AAII-ның A+ акция бағасының қысқаша мазмұны

A + қор бағалары нені көрсетеді

Корн паромы
KFY
 клиенттерге орта және жоғары деңгейлі басқару орындарын толтыруға көмектесу үшін ұйымдастырушылық кеңес беру және басқарушылық жалдаумен айналысатын АҚШ-та орналасқан фирма. Оның кірісінің көп бөлігі ұйымдық құрылымға қатысты кеңес беру қызметтерін көрсетуден түседі. Оның сегменттеріне атқарушы іздеу, Hay Group және Futurestep кіреді. Басшылық іздеу сегменті негізінен тұтынушы, қаржылық қызметтер, өнеркәсіп, өмір туралы ғылымдар/денсаулық сақтау және технология салаларындағы клиенттер үшін зерттеуге негізделген сұхбат және борттық шешімдерден басқа, басшы деңгейіндегі таланттарды іздеуді қамтамасыз етеді. Hay Group сегменті клиенттерге тұрақты бағалау, өтемақы төлеу және олардың жоғары лауазымды тұлғалары мен басқару топтарын дамытуға көмектеседі. Futurestep сегменті жобаны жалдау және жеке кәсіптік іздеу сияқты таланттарды иемдену шешімдері мен қызметтерін ұсынады. Компания Солтүстік Америка, Азия-Тынық мұхиты, Латын Америкасы және басқа аймақтарда жұмыс істейді.

Корн паромының мән диапазонында қарастырылатын 34 мәндік ұпайына негізделген B мәндік дәрежесі бар. Компанияның құндылық рейтингі бірнеше дәстүрлі бағалау көрсеткіштеріне негізделген. KFY бағасының сатуға қатынасы үшін 36 ұпай, акционерлердің кірістілігі үшін 34 және баға-пайда қатынасы үшін 42 ұпайға ие (есіңізде болсын, балл неғұрлым төмен болса, құн үшін соғұрлым жақсырақ). Табысты акцияларды инвестициялау төмен бағаны сатып алуды және жоғары сатуды қамтиды, сондықтан акцияны бағалау акция таңдауда маңызды мәселе болып табылады.

Құн бағасы жоғарыда аталған бағалау көрсеткіштерінің пайыздық дәрежелерінің орташа мәні, сонымен қатар кәсіпорын құнынан Ebitda, бағадан бос ақша ағыны мен бағадан кітапқа қатынасы болып табылады. Korn Ferry орташа өсу және момент B дәрежесіне ие және ағымдағы дивиденд кірісі 0.7%.

Мінсіздік
NSP
ең алдымен компанияларға өз жұмысын жақсартуға көмектесетін адам ресурстары мен бизнес шешімдерінің кең ауқымын ұсынады. Шағын және орта кәсіпорындар компанияның негізгі мақсатты тұтынушылары болып табылады. Insperity өнімдерінің көпшілігі компанияның жұмыс күшін оңтайландыру және жұмыс күшін синхрондау шешімдері арқылы ұсынылады, олар еңбекақы төлеу және жұмыспен қамтуды басқару, қызметкерлерге сыйақылар мен өтемақылар, үкіметтің талаптарын сақтау, өнімділікті басқару, оқыту және дамыту қызметтері және адами капиталды басқару сияқты әртүрлі адам ресурстары функцияларын қамтиды. Компания өзінің барлық кірісін АҚШ-та жасайды

Сапасы жоғары акцияларда әлеуеттің жоғарылауымен және төмендеу қаупімен байланысты белгілер бар. Сапа бағасын кері тестілеу көрсеткендей, сапасы жоғары сорттармен қорлар орта есеппен 1998 - 2019 жылдар аралығында төмен бағалары бар акциялардан асып түсті.

Insperity 67 ұпаймен В сапа дәрежесіне ие. A+ сапа дәрежесі – активтер кірісінің (ROA), инвестицияланған капиталдың кірістілігінің (ROIC), активтерге жалпы пайданың, сатып алудың пайыздық дәрежелерінің орташа пайыздық дәрежесі. кірістілік, активтерге жалпы міндеттемелердің өзгеруі, активтерге есептеулер, Z екі еселенген банкроттық тәуекелі (Z) және F-балы. Балл айнымалы, яғни ол барлық сегіз өлшемді немесе сегіз өлшемнің кез келгені жарамсыз болса, жарамды қалған өлшемдерді қарастыра алады. Сапа бағасын беру үшін акциялардың жарамды (нөлдік емес) өлшемі және сегіз сапа көрсеткішінің кемінде төртеуі үшін сәйкес рейтингі болуы керек.

Компания активтерді қайтару және активтерге жалпы кіріс бойынша күшті орын алады, тиісінше АҚШ-тың барлық акцияларының 86-шы және 85-ші процентильінде. Дегенмен, ол 31-процентильдегі активтерге қатысты жиынтық міндеттемелердің өзгеруі бойынша нашар орында тұр.

Табысты бағалауды қайта қарау талдаушылардың фирманың қысқа мерзімді перспективаларын қалай қарайтынын көрсетеді. Компанияда оң деп есептелетін пайданың болжамды түзетулерінің В дәрежесі бар. Баға соңғы екі тоқсан сайынғы күтпеген табыстың статистикалық маңыздылығына және өткен ай мен соңғы үш айдағы ағымдағы қаржы жылына арналған консенсустық бағалаудағы пайыздық өзгеріске негізделген.

Insperity соңғы тоқсанда 4.0% оң табыс күтпегенін хабарлады және алдыңғы тоқсанда 37.0% оң табыс күтпегенін хабарлады. Соңғы айда 2021 жылға арналған консенсустық кіріс бағалауы үш жоғары және екі төмендеу қайта қарау негізінде бір акцияға 4.368 долларға дейін өсті.

Insperity-тің импульстік ұпайы 62-ге негізделген B импульс дәрежесі және күшті өсу дәрежесі B. Компанияның ағымдағы дивиденд кірісі 1.6%.

Robert Half International компаниясы
РХИ
мамандандырылған персоналмен қамтамасыз ету және тәуекелдер бойынша кеңес беру қызметтерін ұсынады. Компания бұл қызметтерді Роберт Half Finance & Accounting, OfficeTeam, Robert Half Technology, Robert Half Management Resources, Robert Half Legal, Creative Group және Protiviti сияқты бөлімшелері арқылы ұсынады. Компанияның сегменттеріне уақытша және кеңесші персонал, тұрақты жұмысқа орналастыру және тәуекелдер бойынша кеңес беру және ішкі аудит қызметтері кіреді. Уақытша және кеңесші кадрлар сегменті бухгалтерлік есеп және қаржы, әкімшілік және кеңсе, ақпараттық технологиялар, заңгерлік, жарнама, маркетинг және веб-дизайн салаларында мамандандырылған қызметкерлерді қамтамасыз етеді. Персоналды тұрақты орналастыру сегменті бухгалтерлік есеп, қаржы, әкімшілік және кеңсе және ақпараттық технологиялар салаларында штаттық қызметкерлерді қамтамасыз етеді. Тәуекел бойынша кеңес беру және ішкі аудит қызметтері сегменті бизнес және технология тәуекелдері бойынша кеңес беру және ішкі аудит қызметтерін ұсынады. Фирма 5 миллиард доллардан астам жылдық табыс пен 400 миллион доллардан астам пайыздар мен салықтарға дейінгі кіріс (Ebit) жасайды. Роберт Халфтың да 19,000 XNUMX-ға жуық қызметкері бар.

Роберт Халфтың A+ өсу дәрежесі B. Өсу дәрежесі кірістің, акцияға шаққандағы пайданың және операциялық ақша ағынының жақын және ұзақ мерзімді тарихи өсуін ескереді. Компания 2021 жылдың үшінші тоқсанындағы кірісі 1.7 миллиард долларды құрады, бұл өткен тоқсандағы 44 миллиард доллардан 1.2 пайызға жуық жоғары. Компания тоқсан сайын бір акцияға шаққандағы 1.53 доллардан 129%-ға өсіп, бір жыл ішінде $0.668 құрады деп хабарлады. Компания GAAP-тан тыс операциялық кірісі 228 миллион долларды құрады, бұл өткен жылдың тоқсанымен салыстырғанда 123% жоғары.

Роберт Халфтың импульстік ұпайы 85-ке негізделген А импульстік бағасы бар. Бұл оның соңғы төрт тоқсандағы салыстырмалы күші бойынша барлық акциялардың 15% ішінде орын алатынын білдіреді. Компанияның сәйкес 58 және 92 ұпайларына негізделген С орташа мәндік бағасы және А сапа дәрежесі бар. Роберт Халфтың ағымдағы дивиденд кірісі 1.4%.

____

Бұл әдіс өлшемдеріне сәйкес келетін акциялар «ұсынылған» немесе «сатып алу» тізімін ұсынбайды. Мұқият зерделеу қажет.

Егер сіз осы нарықтағы өзгергіштіктің жиегін алғыңыз келсе, AAII мүшесі болады.