Бүгіннен бастап бір аптадан аз уақыт — сейсенбі, 1 наурыз, сауда жабылғаннан кейін — fintech upstart SoFi технологиялары (SOFI) 4 жылдың 2021-тоқсанындағы қаржылық нәтижелері туралы есеп береді. Кеше Jefferies сарапшысы Джон Хечт инвесторларға негізгі оқиға алдында жылдам жаңартуды беру үшін кідірді.
«Несиелік көші-қон, реттеушілік белгісіздік және бәсекелестік динамика финтех индустриясы үшін баяндауды қалыптастырды», - деп ескертеді Хэхт, тіпті инвесторлар финтех индустриясында кең таралған қымбат бағалар мен жоғары кіріс еселіктері туралы алаңдайды. Өсу «акциялар үлкен қысымға ұшырады» дейді Хэхт (егер сіз байқамаған болсаңыз). 50 жылдың ортасынан бастап, атап айтқанда, финтех акцияларының кәсіпорынның орташа құнының кіріске қатынасы шамамен 21%-ға төмендеді.
SoFi акциялары да бұл тенденцияға қарсы емес. 1 жылдың 2021 маусымынан бастап SoFi акциялары шамамен 44%-ға төмендеді. Осыған қарамастан, Хэхт SoFi акцияларының 4-тоқсандағы есебіне үлкен үміт артады, қазір АҚШ-тың Валюта бақылаушысы кеңсесі мен Федералды резервтік жүйе өткен аптада компанияның банк холдингі болу туралы өтінішін мақұлдады.
«SoFi нео-цифрлық банк платформасы ретінде бірегей», ол қазір федералдық банк жарғысына ие, деп атап өтті Хет, бұл дамуды «айқын катализатор» деп атады, сонымен қатар «OCC және Федералдық резервтің SoFi несиелендіруіне деген сенімінің дәлелі» үлгі». Десе де, талдаушы «компания банкті қалай дамытпақ және стратегиялық басқаруға ниетті» деп дауыстап ойлайды және бұл қанша тұрады?
Хечт инвесторларға SoFi-ның Golden Pacific Bancorp сатып алуы (SoFi-ны банк лицензиясын мұраға қалдыруға мүмкіндік беретін) «ақпан айында жабылады деп күтілетінін» және бұл орын алған соң, SoFi «[Алтын Тынық мұхиты] аймағына 750 миллион доллар капитал құятынын еске салады. Әртараптандырылған тұтынушылық қызметтері бар ұлттық, цифрлық банк құру».
Хехт бұл біріктіру «SoFi бизнес үлгісіндегі, әсіресе оның несиелік сегментіндегі икемділікті жақсартады» деп болжайды. Сонымен қатар, Хэхт SoFi қазірдің өзінде «EBITDA маржасының кеңеюін кешіктіретін өсуді қолдау үшін бизнеске инвестицияларға баса назар аударғанын» атап өтеді. Golden Pacific бизнесін жандандыру үшін қосымша 750 миллион доллар жұмсау, мүмкін, пайда маржасына көбірек әсер етеді.
Дегенмен, мұның бәрі ұзақ мерзімді болашақта. Жақын болашақта (яғни келесі аптада) Хэхт инвесторларға SoFi-дан 61-тоқсанда шамамен 4% кіріс өсімі туралы есеп беруін күту керек екенін айтады - «түзетілген таза кірісте» 275 миллион доллар. Несие беру де қарқынды өсетін шығар. Хеттің болжамы бойынша, жыл сайынғы 66% өсім 3.7 миллиард долларға дейін өседі, бұл жеке несиелердің өсуіне байланысты, бұл жыл ішінде үш еседен астам болуы мүмкін; және 39% өседі деп күтілетін үй несиелері, бірақ 3.5% төмендеуі күтілетін студенттік несиелердің төмендеуімен өтеледі. Ал SoFi-дағы «мүшелік» бәрінен де жылдам өседі — бір жылда 75%-ға өсіп, 3.23 миллион тұтынушыға дейін.
Пайдаға келетін болсақ, өкінішке орай, Хэхт көп үміт күтпейді - кем дегенде GAAP кірісіне. Керісінше, ол SoFi 120.7 жылдың 4-тоқсанында 2021 миллион доллар таза шығынға ұшырайды деп болжайды, бұл өткен жылмен салыстырғанда 41% нашар, тіпті пайыздар, салықтар, амортизация және амортизацияға дейінгі «түзетілген» пайда 2.5 миллион долларға оңға айналады.
Осыған қарамастан, компанияның ұзақ мерзімді перспективаларын бағалау негізінде Хечт SoFi-ға 20 долларлық мақсатты бағамен бірге «сатып алу» рейтингін береді. Бұл көрсеткіш бір жыл ішінде акциялардың ~60% жоғары бағаланатынын білдіреді. (Хечттің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жалпы алғанда, бұл финтех акциясы жақында барлығы 10 талдаушы шолуын тартты, соның ішінде Street-тен орташа сатып алу консенсус рейтингі үшін 7 сатып алу және 3 ұстау. SoFi акцияларының бағасы 12.58 долларды құрайды және орташа бағасы 20.80 долларды құрайды, бұл акцияға бір жылдық мерзімде 65% өсім береді. (TipRanks сайтындағы SOFI акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен сату туралы жақсы идеяларды табу үшін TipRanks-тің барлық акциялар туралы түсініктерін біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал - TipRanks-қа кіріңіз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшының пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html