Мақсатты акцияларды сатып алу керек пе? Иә, оның проблемалары мәңгілікке созылмайды.

Мақсат бір емес, екі рет нұсқауды қысқартуға мәжбүр болды және а соңғы табыстар жоғалады ауырсынуға қосылады. Оның үстіне, сатып алушылар – енді қолма-қол ақшаға қанықпайды және бағаның көтерілуінен қысым жасайды – тауарларға азырақ және азық-түлікке көбірек ақша жұмсайды, бұл жерде Target бәсекелестерінің ауқымы жетіспейді.

Walmart

(WMT).

Бірақ Target акциялары 29 жылы осымен салыстырғанда 2022%-ға төмендеді

S&P 500
индекстің 18%-ға төмендеуі, көптеген жағымсыз жаңалықтар қазірдің өзінде Мақсатты акцияның бағасында көрініс тапты. Сонымен қатар, үлкен бөлшек саудагердің өсіп келе жатқан нарықтағы үлесінен бастап, үнемі кеңейетін дивидендке дейін ұнайтыны әлі де көп.

Иә, Target толып кеткен тауарларды агрессивті түрде арзандатқандықтан, жағдай нашарлады, бірақ қазір оның акциялары мәміле сияқты көрінеді, бірақ бұл мәміле, оны өтеу жолында ыңғайлы инвесторлар үшін ең қолайлы деп ескерткен жөн.

17 тамызда жарияланған Target қаржылық екінші тоқсандағы табысы көңіл көншітпейді. Компания акцияға 39 цент пайда түсірді, 72 цент болжамы жоқ, бірақ одан да жаман болмағаны үлкен көңілсіздік болуы мүмкін. Көптеген инвесторлар «[Мақсаты] төменгі жолақты қалпына келтіру мүмкіндігін жіберіп алды деп ойлайды», - дейді UBS талдаушысы Майкл Лассер және оның орнына жақын болашақта оның нұсқауларын қайтадан төмендетуге тура келеді. Сарапшылар оны биылғы жылы 8.16 доллар табады деп болжап отыр, бұл 13.56 фискалдық 2021 доллардан төмен.

Target нәтижелері оның акцияларының кейбір ұзақ мерзімді инвесторларын біраз қобалжыту үшін жеткілікті нашар болды.

Smead Capital Management-тің бас инвестициялық директоры Билл Смидтің ұзақ уақыт бойы Мақсатты иесі, Миннеаполистегі бөлшек сауда желісін «қолданбалы тұтынушылық базасы бар тамаша компания» деп атайды. Ол оны жаңа үй шаруашылықтары мен отбасыларын құрып жатқан миллиондаған мыңжылдықтар үшін «тәтті жерде» көреді. Дегенмен, ол инвестордың уақыт көкжиегі мен тәуекелге төзімділігіне байланысты оны соңғы 165 доллардан 140 және 150 доллар шамасындағы диапазонға және одан кейін біртіндеп жіберетін кез келген құлдырауда Target сатып алудың мағынасы бар деп санайды.

Барлығы жақсырақ бағаны күткісі келеді, бірақ олар әрқашан өзін көрсете бермейді. Акция одан әрі құлдырауы мүмкін болса да, оны қазір сатып алу баратын жол болуы мүмкін.

«Менің ойымша, сіз акциялардың төменгі деңгейін көрдіңіз және 12 айдан кейін сізде тағы 20% төмендегеннен гөрі 20% -ға көтерілу мүмкіндігі жоғарырақ», - дейді Miramar Capital негізін қалаушы Макс Вассерман. жақында өзінің мақсатты холдингіне қосылды. Оның пікірінше, акциялар келесі жылы 200 доллардан жоғары болуы мүмкін: «Бұл батыл шақыру емес. Оның кірісі өсуде және оның дивидендтері керемет». Акцияның кірістілігі 2.6%.

Вассерман табыс туралы дұрыс айтады. Тіпті $8.16 болса да, Target әлі де Ковидке соққы бергенге дейін 2 жылғы көрсеткіштен 2019 долларға жуық артық пайда табуда. Сонымен қатар, бөлшек саудагердің сатуы рекордтар орнатуда, оның дивидендтері өсті және оның өткен жылы тиісінше 50.9% және 13.2% өскен меншікті капиталы мен активтері бойынша кірісі пандемия алдындағы кезеңмен салыстырғанда айтарлықтай жоғары.

Тек 9 жылы ғана Target-тің нарықтағы үлесі 2020 миллиард долларға кеңейді және дүкен трафигі бұрынғысынша оң трендпен және сатылым жылдан жылға 3.5%-ға артып, 110 фискалдыда рекордтық 2022 миллиард долларға жетеді деп күтілуде, Target бәсекелестіктен, соның ішінде құлдырау кезінде де озып кетуін жалғастыруда. -тұрақты санаттар — бірінші тоқсанда сатылымы екі таңбалы пайызға өскен азық-түлік пен сусындар, қажетті заттар мен сұлулық сияқты.

Осы және келесі жылға арналған консенсустық бағалаулар соңғы айларда айтарлықтай төмендегенімен, сарапшылар 45 жылдың қаңтарында аяқталатын 2023 фискалды қаржылық жылы акцияға шаққандағы кіріс биылғы ең төменгі деңгейден 2024 долларға дейін көтеріледі деп күтеді. Бұл Target үшін 11.97 доллар табыс тапқан 2021 қаржыдан кейін екінші ең табысты қаржы жылын белгілейді.

Әрине, экономиканың баяулауы және тұрақты жоғары инфляция туралы алаңдаушылықпен инвесторлар бұл бағалаулардың одан әрі төмендемейтініне сенімді емес.

Олардың қорқыныштары шамадан тыс болуы мүмкін.

Wells Fargo талдаушысы Эдвард Келли, кім жақында жаңартылған Мақсат Тең салмақтан артық салмаққа дейін, сатып алу жағындағы сарапшылардың келесі жылы пайда күтулері шамамен $11, тіпті $12-ге жақын сатылымдағы орташа көрсеткіштен де төмен деп есептейді. Келли, алайда, Target 12.70 фискалдыда 2023 доллардан жоғары консенсус таба алады деп ойлайды және ол биылғы маржа мәселелері уақытша екенін айтады. «Target жұмсақ тұтынушылық рецессияларға төзімділік көрсетті», - деп жазады ол. «Менеджмент бөлшек саудадағы қиындықтарды шешу үшін дұрыс шешімдер қабылдауда», бұл оның Target-тің «қалпына келтіру әлеуетіне» сенімділігін арттырады. Оның 195 долларлық баға мақсаты жұма күнгі 18 доллардан 164.60% жоғары.

Бірақ консенсусқа қарамастан, Target акциялары ең жақын бәсекелестеріне қарағанда арзан немесе кем дегенде арзанырақ көрінеді. Дәл қазір олар 14.4 айлық форвардтық кірістен 12 есе көп сауда жасайды. Бұл S&P 500 болжамынан 16.8 есе және Target компаниясының 10 жылдық орташа көрсеткішінен 15.9 есе төмен. Target сонымен қатар 33% жеңілдікпен Walmart-тың 21.4 есе жеңілдікпен қолдарын ауыстырады, бұл кезде тарихи жеңілдік 15% болды.

Walmart-тың өзіндік проблемалары болғанымен, оның көп мөлшердегі азық-түлік сатылымы оны екі компания тап болған түгендеу проблемаларынан жақсы оқшаулауға көмектесті және ол өткен экономикалық құлдырауларды жақсы жеңді. Бір сәтте тренд кері өзгереді және Target екеуінің де тартымдырақ болып қалуы мүмкін.

Мақсаттың қате қадамдары мәңгілікке созылмайды. Оның акцияларын себетіңізге қосудың уақыты келді.

Жазыңыз Тереза ​​Ривас сағ [электрондық пошта қорғалған]