Нарық танкілер болған кезде акцияларыңызды сатуыңыз керек пе? Ең жақсы 10 күнді сағыну туралы миф

Инвестициялау туралы ескірген миф келесідей: нарықтың ең жақсы 10 күнін алып тастасаңыз, нарық кірісі айтарлықтай төмендейді. Соңғы 40 жылда, мысалы, ең жақсы 10 күн (10,000 20-нан астам) бүкіл кезеңдегі қор нарығы кірісінің үштен екі бөлігін құрады. Соңғы 10 жылда ең жақсы 75 күн XNUMX% құрады. Сіз әрқашан инвестициялауыңыз керек, өйткені бұл күндерді өткізіп алу сіздің кірістеріңіз әлдеқайда төмен болатынын білдіреді.

Бұл мифтің мәселесі

Математикалық тұрғыдан, мәлімдеме дұрыс. S&P 500 құны соңғы 284 жылда 20%-ға өсті (дивидендтерді есепке алмағанда), бірақ ең жақсы 10 күнсіз бұл сан небәрі 76%-ды құрайды.

Бірақ біреу ең жақсы 10 күнді жіберіп алуы мүмкін дегеннің мағынасы жоқ. Бірдей қате дәлел оның айнасы болар еді: соңғы 10 жылдағы ең нашар 20 күнді өткізіп алған адамның жағдайы әлдеқайда жақсы болады: 814% - 284%. Сіз тырысуыңыз керек пе? Жауап, әрине, жоқ. Сіз сол жаман күндерді ешқашан сағынбайсыз.

Бұл мәселе жоғары құбылмалылық кезінде жиі көтеріледі. Мұндай кезеңдер инвесторлар арасында үлкен қорқыныш тудырады, ал кейбіреулері одан әрі жоғалтпау үшін бәрін сатуды ойластырады.

Бір қызығы, нарық құбылмалылық жоғары болғанда және нарық хаоста болғанда, бір күндік ең үлкен секірістерді жасауға бейім. Шын мәнінде, 9 жылдан бергі ең жақсы 10 күннің 2002-ы 2008/2009 жылдардағы қаржылық дағдарыс кезінде немесе 19 жылғы Ковид-2020 пандемиясының алғашқы күндерінде болды.

Бұл мифтің пайдалы бөлігі

Сәл шындыққа жанаспайтын гипотеза - ең нашар 10-ды жіберіп алғысы келетін адам процесте ең жақсы 10-ды да жіберіп алады. Қайтару тұрғысынан, екеуін де жоғалту іс жүзінде орнында қалумен бірдей: соңғы 319 жылда 284% - 20%.

Нақты мәселе - нарықты уақытты анықтау мүмкін емес, ал тырысатындар әдетте инвестицияланғандардан жақсы артта қалады. Бұл қорқыныштан сату инвесторларды нарықтан тым ұзақ уақытқа қалдыруға бейім болғандықтан, олар кейінгі қалпына келтірудің алғашқы күндерінде көп жерден бас тартады.

Инвестицияны сақтаудың жақсы идеясының тағы бір себебі - S&P 500 құрылғаннан бері қор нарығы ақша жоғалтқан 14 жылдық кезең (немесе одан да көп) болған жоқ. Тіпті біреудің 7 жылдан асатын кез келген ұстау кезеңінде теріс кіріске ие болу мүмкіндігі 1-нан 10-ден аз. Бірақ бұл мүмкіндік қысқарақ ұстау кезеңдері үшін артады.

Бұл құбылыс кейде «уақытты әртараптандыру» деп аталады, яғни орташа жылдық кірістер сіз ұзақ ұстаған сайын тегіс және тұрақты болады. Егер сіз нарықты уақытты жақсы өткізе алмасаңыз, мұны істеу өте қиын немесе мүмкін емес болса, пайда алудың ең жақсы мүмкіндігі - жоғары құбылмалылық кезеңдерінде жүру.

Өзіңді біл

Егер сіз ептілікке үйретілген кәсіпқой болмасаңыз, құлдыраудан аулақ болуға тырысып, нарыққа кіріп-шығуға тырыссаңыз, өте нашар нәтижелерге қол жеткізуіңіз мүмкін. Дұрыс стратегия - инвестициялауды жалғастыру, бірақ сіздің эмоцияларыңыз сіздің ең жақсы ниетіңізді қалай бұзуы мүмкін екенін есте ұстауыңыз керек.

Нарықтың ең нашар күндерінде тым уайымдасаңыз, нарықта қалың және жұқа уақытта қалу қиын болуы мүмкін. Бұл тіпті қарапайым жоғалтулардың ауырсынуын жою үшін ең нашар уақытта сүлгіні тастауға әкелуі мүмкін. Бұл әсіресе деструктивті мінез-құлық және ол сабырлы бағалаудан гөрі эмоциялардан туындайды.

Инвесторлар - адамдар және эмоциялар ешқандай рөл атқармайды деп күту шындыққа жанаспайды. Олардың сіздің табысқа жету жолыңызға қалай кедергі болатынын түсіну маңызды, сондықтан сіздің инвестицияларыңыз тәуекелге төзімділікті көрсетуі керек.

Не істеу

Практикалық кеңес портфолио құнының үлкен ауытқуына ұшырай алмасаңыз, ең қауіпті нәрселерге инвестиция жасамауды немесе жеке акцияларды емес, индекстік қорларды таңдауды қамтиды. Секторлар арасында кең әртараптандыруды сақтау әрқашан жақсы идея. Сондай-ақ кірістеріңізді S&P 500-мен салыстыруды ұмытыңыз. Іс жүзінде барлық инвесторларда нарықтағы табысты емес, ақылға қонымды кірістерді алуға бағытталған активтер қоспасы болуы керек. Бұл 100% акцияларға емес, сонымен қатар қолма-қол ақшаға, кіріс әкелетін құралдарға және тіпті жабылған қоңырау опцияларына инвестициялау керек дегенді білдіреді. Мақсат – құбылмалылықты бақылауда ұстау.

Егер сіз мұның бәрін жасасаңыз, сіз сатып алған акцияңызбен оны саябақта қалай жеңгеніңіз туралы айтатын керемет әңгімелеріңіз болмайды. Бірақ сіз сонымен қатар сізді түбінде сатуға мәжбүрлейтін жүйкені бұзатын бір күндік шығындарға ұшырамайсыз - ақша жоғалтудың сенімді жолы.