Зейнеткерлікке шығу үшін «қауіпсіз» алу мөлшерлемесіне сенуді тоқтату керек пе? Тіпті 4% ережесі де тәуекелді тудырады

«Қауіпсіз» алу жылдамдығы идеясы тіс ертегіден басқа ештеңе емес пе зейнеткерлікке шығу жоспарлау индустриясы – жай фантастика ма?

Кейбір қаржы сарапшылары қауіпсіз алу мөлшерлемесін есептеу үшін қолданылатын әдістерге, соның ішінде Монте-Карло талдауына күмән келтіреді. Ішінде соңғы баған Advisor Perspectives үшін жазылған, зейнеткерлік табыс жөніндегі стратег және автор Дэвид Макчиа: «Қауіпсіз ақша алу ставкасы жоқ» деп жариялауға дейін барды.

Қаржылық кеңесші сізге зейнеткерлікке шыққанда кіріс ағындарын құруға көмектеседі. Бүгін кеңесші табыңыз.

Шығарылу мөлшерлемесін есептеу көптеген адамдар үшін зейнеткерлікке шығуды жоспарлау процесінің маңызды құрамдас бөлігі болғанымен, біз соңғы сындарды мұқият қарастырдық.

Қауіпсіз алу ставкасы дегеніміз не?

A қауіпсіз алу коэффициенті зейнеткердің жыл сайын қоржынынан шығаруға болатын ақшаның максималды сомасы, сонымен бірге ол зейнеткерлікке шыққанда активтері таусылып қалмауын қамтамасыз етеді.

The 4% ережесі1990-шы жылдары қаржы кеңесшісі Уильям Бенген бастаған , зейнеткер зейнеткерлікке шыққан бірінші жылында өз портфолиосының 4%-ын қауіпсіз алып тастап, одан кейінгі жылдардағы инфляцияны реттей алатынын айтты. Осылайша, ережеде қарастырылғандай, зейнеткерлер өздерінің жинақтары кем дегенде үш онжылдыққа созылатын жоғары ықтималдықты сақтайды.

Содан бері Бенген қауіпсіз алу мөлшерлемесін 4.5% дейін реттеп, өзінің негізгі ережесін жаңартты.

Осы жылдар ішінде басқа қаржылық талдаушылар мен фирмалар ақшаны қауіпсіз алу мөлшерлемесі бойынша зерттеулер жүргізді. 2021 жылы Morningstar теңгерімді портфолиосын 30 жылға ұзартқысы келетін жаңа зейнеткерлерге болашаққа жетуді мақсат ететін талдауды жариялады. 3.3% алу мөлшерлемесі. Бенген сияқты, Морнингстар облигациялар кірістілігінің жоғарылауы мен меншікті капиталды бағалаудың төмендеуіне байланысты өзінің нұсқауларын 3.8% дейін өзгертті.

Бастапқы нүкте ретінде қауіпсіз алу мөлшерлемесін пайдалана отырып, адам артқа қарай жұмыс істей алады және зейнетке шығу үшін қанша ақша жинау керек екенін есептей алады.

Монте-Карло симуляцияларына назар аударыңыз

Қауіпсіз алу тарифтері жиі пайдалана отырып есептеледі Монте-Карло симуляциялары, математикалық әдіс 1940 жылдары пайда болды. Қарапайым тілмен айтқанда, Монте-Карло талдауы әртүрлі нәтижелердің ықтималдығын, соның ішінде жеке портфолионың ұзақ өмір сүруін болжау үшін қолданылады.

Тарих жалғасуда

Зейнеткерлер Массимо Янг ​​пен Дэвид Пфаудың айтуынша, қауіпсіз алу мөлшерлемелерін есептейтін Монте-Карло симуляциялары капитал нарығының жорамалдарына (CMAs) немесе активтер кластары бойынша болжамды кірістерге тәуелді. Екі жарғыланған қаржылық талдаушы (CFAs) соңғы зерттеудің авторы Кеңесші перспективаларындағы Монте-Карло талдауы, техниканың кейбір ықтимал тұзақтарына назар аударады.

Мәселесі? Капитал нарығының болжамдары көбінесе қаржылық қызмет көрсету саласы бойынша өзгереді. Болжалды кірістердегі шамалы айырмашылықтар Монте-Карло симуляциясында үлкен әсер етуі мүмкін, деді Янг пен Пфау.

2022 «сенімді» инвестициялық фирмалардың 40 жылғы Horizon Actuarial Services сауалнамасы алдағы 20 жыл ішінде болжамды капитал кірістерінің кең ауқымын ұсынды. Берілген ақшаны алу ставкасының сәтті болу ықтималдығы кеңесші өзінің Монте-Карло талдауында пайдаланатын CMA-ға байланысты болуы мүмкін.

Мысалы, Янг пен Пфау Джейн есімді гипотетикалық зейнеткердің: 65 миллион долларлық портфолиосының (1% акциялар, 60% облигациялар) 40 жылға созылғанын қалайтын 30 жастағы ер адам үшін ақшаны алу мөлшерлемесін сынауға кірісті. Янг пен Пфау қауіпсіз шығындар деңгейлері Монте-Карло симуляциясында қандай үлестік болжамды пайдаланғанына байланысты айтарлықтай өзгеретінін анықтады.

Horizon есебіндегі ең оптимистік болжамға өз есептеулерін негізге ала отырып, Янг пен Пфау зейнеткер зейнеткерлікке шыққан бірінші жылында портфолиосынан 51,000 80 долларды қауіпсіз алып тастай алатынын және оның ақшасын 30 жыл бойы ұзартуға 33,000% мүмкіндігі бар екенін анықтады. Дегенмен, сауалнамадағы ең консервативті үлестік болжамды пайдаланған кезде, Джейн бастапқыда 80 XNUMX долларды ғана алып тастай алды және әлі де ақшасыз қалмаудың XNUMX% мүмкіндігін сақтай алды.

«Басқаша айтқанда, егер оның кеңесшісі оны қауіпсіз орындап, ең төменгі кірісті болжауды қолданса, Джейн 56%-ға аз жұмсауы мүмкін», - деп жазды Янг пен Пфау. «Немесе, егер оның кеңесшісі ең бычий болжамға сәйкес келсе, ол 36% артық жұмсауы мүмкін және ең төменгі кіріс болжамы орындалса, ақша ерте таусылып қалуы мүмкін».

Джейн портфолиосының ұзақ қызмет ету мерзімі де Монте-Карло симуляциясында қандай CMA қолданылатынына байланысты айтарлықтай өзгереді.

4% ережесінің тиімділігін сынау кезінде Янг пен Пфау, егер ең пессимистік үлестік болжам шындыққа айналса, Джейн портфолиосының 40% дерлік ақшасы таусылатынын анықтады. Дегенмен, ең оптимистік CMA-ларды пайдаланған кезде, екі зерттеуші Джейн портфолиосының 95 жыл ішінде 30% табысқа жету ықтималдығын анықтады.

«Біздің нәтижелеріміз Монте-Карло талдауына негізделген табысқа жету ықтималдығы және жалпы алғанда «қауіпсіз» алу мөлшерлемелері CMA дәлдігіне байланысты екенін көрсетеді», - деп жазды олар. «Тіпті кірістердегі салыстырмалы түрде кішігірім қателер - 1 немесе 2 пайыздық тармақ - кеңесшілер «қауіпсіз» шығу стратегиясын қарастыруы мүмкін болатын маңызды айырмашылықтарды тудырады».

Балама бар ма?

Зейнетақы бойынша сарапшы, ақшаны қауіпсіз алуды «фантастика» деп атаған Макчиа осыны жақтайды. аннуитеттер кейбір тіркелген инвестициялық кеңесшілердің (RIAs) оларды қабылдағысы келмейтініне қарамастан.

«Мен кеңесшілерге осы екі маңызды қағиданы еске саламын: 1. Ешбір зейнеткер табысқа мұқтаждықты тоқтатпайды», - деп жазды ол өзінің «Кеңесшілердің перспективалары» бағанында 31 қаңтарда. «2. Зейнеткерлікке шыққанда сіздің өмір сүру деңгейіңізді жасайтын сіздің байлығыңыз емес, сіздің табысыңыз».

Янг пен Пфау 4% ережесі сияқты ықтималдыққа негізделген зейнетақы кірісі стратегияларына әлеуетті балама ретінде уақытты сегменттеу мен кіріс деңгейін белгіледі. Біріншісі әртүрлі кезеңдерде қолданылатын инвестициялық шелектерді талап етеді, ал кірісті қамтамасыз ету байланыс баспалдақтары зейнеткерлікке шыққанда ақша ағынын қалыптастыру үшін аннуитет.

Янг пен Пфау: «Бұл тәсілдердің жақсы және жаман жақтары болғанымен, олардың болашақ кірістер болжамына көп сенбеу артықшылығы бар», - деп жазды.

Bottom Line

Массимо Янг ​​пен Уэйд Пфаудың зерттеулері Монте-Карло модельдеулері қауіпсіз ақша алудың кең ауқымын жасай алатынын көрсетеді, бұл олардың зейнетақылық кіріс стратегиясы ретінде сенімділігін төмендетеді. Монте-Карло модельдеулері негізінен капитал нарығының жорамалдарына (CMAs) сүйенеді, егер олар дәл болмаса, талдау нәтижелерін бұрмалап, зейнеткерлерді адастыруы мүмкін.

Зейнетақыны жоспарлау бойынша кеңестер

• Егер сіз зейнеткерлікке шыққандағы кіріс ағындары туралы алаңдасаңыз, қаржылық кеңесшімен жұмыс істеуді қарастырыңыз. SmartAsset тегін құралы сізді аймағыңызға қызмет көрсететін үш тексерілген қаржылық кеңесшілермен сәйкестендіреді және қайсысы сізге сәйкес келетінін шешу үшін кеңесшіңізбен еш ақысыз сұхбат ала аласыз. Егер сіз қаржылық мақсаттарыңызға жетуге көмектесетін кеңесшіні табуға дайын болсаңыз, қазір бастаңыз.

• Егер сіз қашан талап қою керек деп ойласаңыз Әлеуметтік қамсыздандыру, жәрдемақыны талап етуді неғұрлым ұзақ кешіктірсеңіз, соғұрлым ол көбейетінін есте сақтаңыз (70 жасқа дейін). The Әлеуметтік қамсыздандыру көпірі зейнеткерлікке шыққандағы ағымдағы кіріс қажеттіліктерін қанағаттандыру кезінде болашақта сіздің пайдаңызды арттыру стратегиясы болып табылады.

• Сізде зейнетке шығу үшін жинақ мақсаты бар ма? Олай болмаса, SmartAsset пайдаланыңыз зейнеткерлік калькулятор ыңғайлы зейнетке шығу үшін қанша үнемдеу керек екенін түсіну үшін.

Фото кредит: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Вадым Пастух

Пост Зейнеткерлікке шығу үшін «қауіпсіз» алу мөлшерлемесіне сенуді тоқтату керек пе? Тіпті 4% ережесі де тәуекелді тудырады бірінші пайда болды SmartAsset блогы.