Аксель Леманның жазатайым оқиғаларға бейім Credit Suisse төрағасы қызметіне келгеніне бір жыл болды және Ульрих Корнер бас директор болғаннан бері жарты жыл өтті. Бірақ олар Швейцарияның екінші ең үлкен банкіндегі Archegos отбасылық кеңсесінің жарылуынан бастап Greensill жеткізу тізбегін қаржыландыру мәселесіне дейінгі тарихи жанжалдар мен дұрыс басқарылмау тәуекелінен туындаған проблемаларды әлі шеше алмады.
Өткен аптада Credit Suisse жыл сайынғы нәтижелерді жариялауда көңіл көтеретін белгілерге үміттенген кез келген адам оларды анықтауға тырысады. Көптеген деректер нүктелері әлсіз болды. Алтауы қорқынышты болды, немесе, кем дегенде, ықтимал.
Бірінші және ең айқыны, CS «нұсқауларға сәйкес» «күшті прогресті» көрсету ретінде батыл түрде орналастырған нәтижелерге акция бағасының жауабы болды. Инвесторлар мұны көрді, бейсенбіде акция 15 пайызға құлдырап, бір акция үшін SFr3-тен төмен болды - рекордтық төмен және бір жылда үштен екіге төмендеді. 10 жыл ішінде CS акциялары өз құнының 90 пайызға жуығын жоғалтты.
Екінші қорқынышты сан тұтынушылардың сенімінің төмендеуіне қатысты. CS-тің төртінші тоқсандағы басты көрсеткіштері шынымен де күткендерге сәйкес болғанымен, кейбір негізгі көрсеткіштер олай болмады. CS инвестициялық банкингтен бас тартып, байлықты басқаруға бағытталған жоспары туралы айтқан кезде, байлық бизнесінің бар екенін есту оңай емес еді. 93 миллиард SFr төгілді, немесе оның басқаруындағы активтерінің 15 пайызы, небәрі үш айдың ішінде. CS бұған дейін банктің қаржылық жағдайы туралы әлеуметтік желілерде тараған қауесеттерден кейін қазан айында ақшаның дүрбелеңді кетуінен кейін активтердің шығуы тұрақтанды деп болжаған болатын. Шығару қарқыны қазаннан кейін баяулағанымен, қаражатты алу қараша мен желтоқсанда, мүмкін жаңа жылға дейін жалғасты.
Кез келген банк үшін ең мұқият бақыланатын статистиканың ішінде, әсіресе тұрақты түрде шығынға ұшырайтын банк - капиталдың беріктігіне қатысты. CS негізгі капиталдың 1-деңгейі (CET1) капиталының күшті коэффициентін сақтау меншікті және борыштық инвесторлардың сенімі үшін өте маңызды екенін білді. Инвестициялық деңгейдегі несиелік рейтингті сақтау ірі жаһандық банк үшін өте маңызды, ал Standard & Poor's Credit Suisse қарызын қажетсіз күйден бір саты жоғары бағалайды. Бақытымызға орай, CS қарашадағы SFr14.1 миллиард капиталды арттыру арқылы нығайтылған 1% CET4 көрсеткішімен консенсус талдаушыларының күткенін орындады. Осыған қарамастан, бір жыл бұрынғы 14.4 пайыздан төмендеген капиталдың коэффициенті үшінші жағымсыз көрсеткіш болуы мүмкін, әсіресе егер биылғы болжамды шығындар банк оның келеңсіздігін мойындау үшін күтетін капиталды реттеуші жеңілдікпен өтелмесе. операциялар.
Несиелік жоғалтулар әзірше CS шоттарында қуантатын сирек деректер нүктесіне ұқсайды - бір жыл ішінде 16 миллион SFr аздаған провизиялар болды - бірақ олар тағы да кейбір жағымсыздықтарды жасырады. Біріншіден, тақырып нөмірі Archegos оқиғасынан қосымша 155 миллион SFr франкін қамтымады (қазіргі таңда банкке жиынтықта SFr5 миллиардтан астам шығын әкелген сәтсіз несиелік тәуекел). Тіпті басқа тарихи жарылыстар соңғы тәуекелдерді шолу арқылы азайтылуы керек болса да және Швейцариядағы негізгі несиелік тәуекелдер белгілі төмен тәуекел болса да, жаһандық экономиканың қазіргі жағдайын ескере отырып, несиелік шығындар тек бір бағытта жүреді.
Бесінші жағымсыз деректер нүктесі - бұл SFr210mn CS төлейді оның бұрынғы атқарушы емес, үлкен-ақ-ақ-үміт-инвестициялық-банктік-жаңғыруға айналды, Майкл Клейн. Оқиғалардың оғаш бөлігінде, Клейн - көгілдір чипті корпоративті клиенттермен және үлкен ақша инвесторларымен қарым-қатынастар тізімі бар керемет мәміле жасаушы - өзінің жеке бутикін CS-ге сатты. Ол енді қайта жанданған Credit Suisse First Boston инвестициялық банкін басқаратын болады. Бутиктің 175 миллион SFr құнының (немесе SFr 210 миллион SFr 100 миллион айырбасталатын банкнот бойынша болжамды пайызды қоса алғанда) негіздемесі түсініксіз. CS мүдделер қақтығысының «басқарылатыны» туралы бірнеше рет кепілдік бергеніне қарамастан, мәміле сұмдық болып көрінеді — директорлар кеңесінің мүшесі топтың инвестициялық банкіне жетекшілік және ішінара иелік етіп, мәміледен 75 миллион SFr қолма-қол ақша алды.
Айтпақшы, шығынмен айналысатын инвестициялық банк тоқсанда кірістің шамамен 60 пайызға төмендеуіне ұшырады, оның ішінде тұрақты кірісті сату мен сауданың 84 пайызға төмендеуі және акциялардың 96 пайызға төмендеуі: тіпті егер сіз Сіздің инвестициялық банкіңізге әдейі мән бермеу, бұл өте қорқынышты алтыншы деректер нүктесі.
Инвесторлар бұл нәтижелерді жақсы көрді жасау немесе бұзу CS үшін тоқсан. Жағдайда банк шатасып кетті. Бірақ мамонтты қайта құрылымдау әлі жалғасуда, қиын макрофонда, апаттарға орын жоқ.
Source: https://www.ft.com/cms/s/03190535-8832-4c93-8b68-4f58115f6ca3,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo