Snowflake пандемия дәуіріндегі ең ыстық акциялардың бірінде жарияланғанына 600 күннен астам уақыт өтті. Бұл бастапқы сызыққа оралу үшін екі жылға жуық жол болды. Инвесторлар үшін енді бағдарламалық жасақтамадағы ең әсерлі өсу оқиғаларының бірі болып қалатын нәрсеге күрт жеңілдікпен ставка жасау мүмкіндігі бар.
Snowflake көптеген нарықтардағы компанияларға қызмет етеді, соның ішінде қаржылық қызметтер, денсаулық сақтау, бөлшек сауда, медиа және технологиялар, олардың бизнесі туралы түсініктер жасауға және тұтынушыларға мазмұн мен тәжірибе беруге көмектеседі.
Snowflake 2020 жылдың қыркүйек айындағы IPO таң қалдырды, тіпті жаңа шығарылымдар нарығы дүрілдеген кезеңде. Бастапқы күтілетін баға диапазоны акция үшін 75-85 доллар болды; ол кейінірек болжанған акция үшін 100 доллардан 110 долларға дейін өсті. Компания ақыры көпшілікке шықты $ 120—және акция $245 саудаға ашылды.
Мәмілеге сұранысты бірнеше факторлар тудырды. Біріншіден, аздаған компаниялар, әсіресе Snowflake масштабында жылдам өсті. IPO алдындағы екі тоқсанда Snowflake кірісі 133% өсті. Бұлттық есептеулер алыптарының табысына сүйене отырып, Snowflake үлкен бизнес құруға дайын болды.
Salesforce
(CRM) және
Berkshire Hathaway
(BRK.A) әрқайсысы ұсыныспен қатар Snowflake IPO бағасы бойынша жеке орналастыруға 250 миллион доллар инвестициялауға келісті. Berkshire IPO-ға дейінгі ұстаушыдан тағы 485 миллион долларға акция сатып алып, ставкасын 735 миллион долларға дейін арттырды. Уоррен Баффеттің қолдауымен қызыл бұлтты компания ма? Сіз мұны күнде көрмейсіз.
Snowflake акциялары 400 доллардан сәл ғана асып түсті өткен қараша, бірақ бәрі сол жерден төмен болды. Соңғы алты айда акция 70%-ға құлдырады. Өткен аптада акциялар алғаш рет 120 доллардан төмен IPO бағасынан төмен сатылды.
Нарық шыңында Snowflake сауда жасады ағымдағы жылғы болжамды сатылымдардан 60 есеге жуық, өсу қарқыны қаншалықты жылдам болса да, оны сақтау мүмкін емес. Өткен жылдың күзінде жоғары өсімге, табысы төмен активтерге инвестордың тәбеті төмендеген кезде, Snowflake
акциялары сатылды.
Акцияның құлдырауына тағы бірнеше нәрсе әсер етті. Компанияның қаңтар-тоқсандағы нәтижелері Snowflake есептегіштерін пайдалану тәсілінің өзгеруіне байланысты күткеннен сәл төмен болды. Ол сағат сайын зарядтаудан секунд сайын зарядтауға ауысты. Бұл платформаны тұтынушылар үшін тиімді етті.
Бұл туралы бас директор Фрэнк Слотман айтты Барронның осы жылдың басында бұл қозғалыс
тұтынуды ұлғайтады, бірақ соған қарамастан, бұл қордың пайда болуына себеп болды
құлдырау.
Өткен сәрсенбі, Снежинка табыстары туралы тағы да хабарлады-және олар Уолл-стриттің көңілін қалдырды. 30 сәуірде аяқталған бірінші қаржылық тоқсанда Snowflake өнімінің кірісі 394.4 миллион долларды құрады, бұл бір жыл бұрынғыдан 84 пайызға жоғары және компанияның 383 миллион доллардан 388 миллион долларға дейінгі көрсеткішінен озып кетті. Бірнеше кішігірім түзетулермен Snowflake өнім кірісінің 65%-дан 67%-ға дейінгі аралықта өсу болжамын қайталады.
Бірақ Snowflake өнім кірісін бағалауды ол жария болғаннан бері кез келген тоқсанмен салыстырғанда азырақ маржаға жеңді. Сондай-ақ, Snowflake табысы туралы жариялады
Тұтынушыға бағытталған бұлтты тұтынушылардың бір бөлігі тоқсан ішінде компания платформасында қолдану өсімін баяулатты.
Snowflake қоңырауда есімдерді атамады, бірақ бірнеше сарапшылар кінәлілер азық-түлік жеткізу және крипто клиенттері деп есептеді. Citigroup
талдаушы Тайлер Рэдке маған қатысқан компаниялардың бар екенін айтты
DoorDash
(сызықша),
Coinbase Global
(COIN) және Instacart.
Snowflake өзінің толық жылдық болжамын арттырмады және инвесторлар экономиканың баяулауы Snowflake бизнесіне әсер ете бастайды деп қобалжыған сияқты.
Бірақ бұл даулар. Снежинканың ісі жақсы. Қалған орындау міндеттемелері, қол қойылған, бірақ әлі аяқталмаған жұмыс өлшемі, талдаушылардың бағалауынан 82% жоғары болды. Соңғы 12 айлық негізде қазір Snowflake-тің 206 тұтынушысы бар, ол бір жыл бұрынғыдан 1%-ға 98 миллион доллардан астам табыс әкелді. Қайталанатын бизнестің көрсеткіші болып табылатын таза кірісті сақтау 174%-ға өсті.
Snowflake-тің шақыруы бойынша бас қаржы директоры Майк Скарпелли компанияның 10 фискалдық 2029 миллиард доллар өнім кірісі туралы ұзақ мерзімді болжамын растады, бұл жылдық өсуді 30% құрайды.
Басқа шаралар бойынша, Snowflake өзінің ұзақ мерзімді көзқарасын арттырды. Жалпыға бірдей қабылданбаған бухгалтерлік есеп принциптері немесе GAAP емес негізде, Snowflake енді 78 фискалды (жоғары) фискалдық өнімнің 2029% жалпы маржасын көреді.
алдыңғы мақсаттағы 75%-дан, операциялық маржа 20%-ға (10%-дан жоғары) және 25%-ға түзетілген бос ақша ағыны маржалары (15%-дан жоғары).
Morgan Stanley сарапшысы Кейт Вайсс болжамды тым консервативті деп санайды - ол 14 жылғы фискалдық кірісте 2029 миллиард долларды модельдеп отыр.
Вайстың артық салмақ дәрежесі бар
және акцияның мақсатты бағасы $295, бұл оның соңғы деңгейлерден екі еседен астам өсуі мүмкін екенін білдіреді.
Әлі де құнды ойын болмаса да, Snowflake қазір 13 жылғы 2024 миллиард долларды құрайтын 3 есе күтілетін табыспен сауда жасайды.
бағдарламалық қамтамасыз етуде теңдесі жоқ өсу қарқынымен. Болжам күшті болып қала береді, ал акциялардың тәуекелі жойылды.
Ағымдағы баға бойынша инвесторлар Snowflake-тің әлдеқайда үлкен нұсқасын Баффеттен екі жылдан кейін шамамен бірдей бағаға сатып ала алады. Сатып алу үшін бұдан да сенімді дәлел туралы ойлау қиын.
Жазыңыз Эрик Дж. Савитц [электрондық пошта қорғалған]