(Bloomberg) -
Ең көп оқылатындар Bloomberg
2017 жылғы Рождествода сағат тілі түн ортасына жақындаған кезде көптеген лондондық трейдерлер қарындары тоқ болып төсекке қарай бет алды, бірақ Оңтүстік Африкада Glen Point Capital негізін қалаушы Нил Филлипс әбден ояу болды.
52 жастағы Филлипс, миллиардер Джордж Сорос қолдаған қаржы ардагері АҚШ доллары мен Оңтүстік Африка рандының арасындағы айырбас бағамын 12.50-ден төмен түсіргісі келді, осылайша АҚШ-тың оған қарсы осы аптада жарияланған айыптау қорытындысына сәйкес, ол 20 миллион доллар бәс тігуде табысқа жетуге мүмкіндік берді. . Бір сағат ішінде ол күн көтеріліп, саудагерлер үстел басында отырған бірнеше жаһандық орталықтардың бірі болып табылатын Сингапурдағы Nomura Holdings Inc. қызметкеріне нұсқаулар берді.
«Менің мақсатым - 50-ге дейін сауда жасау», - деді Филлипс 12: 09-да Жеті минуттан кейін ол қайталады: «Оны 50-ге жеткізу керек».
Көп ұзамай Номураның қызметкері - айыптау қорытындысы бойынша Банк-3 деп аталды, бірақ бұл мәселені білетін адамдар анықтады - Филлипстің атынан көптеген сауда-саттықтарды ұйымдастырды, сондықтан прокурорлар транзакциялар оның қалаған жерінде мөлшерлемені өзгертіп, олардың біреуін қолдан жасады деп мәлімдеді. әлемдегі ең көп сатылатын дамушы нарық валюталары. Лондонда орналасқан Глен Пойнт миллиондаған доллар пайда тапты және кейінірек инвесторларға Оңтүстік Африкаға ставкалар хедж-қорға рекордтық табыс әкелуге көмектесті деп мақтанды.
Жағдайды жақсы білетін адамдардың айтуы бойынша, Рождество түніндегі қызу сессия Номураның басқа жерінде дабыл қағады. Бұл, сайып келгенде, Филлипстің осы аптада АҚШ билігінің өтініші бойынша Испанияда қамауға алынуына әкелді. Нью-Йорктегі федералды прокурорлар жақсы байланысы бар ақша менеджерін Уолл-стриттің макросауда сахнасына дүр сілкіндіретін бірнеше алаяқтық жасады деп айыптады.
Өнеркәсіпте бұл оқиға Уолл-стрит фирмаларының тәулігіне 6.6 триллион долларды құрайтын валюта нарығын жылдар бойы қалай бұрмалағаны туралы естеліктерді жаңғыртты және болжамды сауда-саттықтың бірінші кезекте қалай өткені туралы сұрақтар туғызды.
«Өкінішке орай, мұндай мінез-құлық біз көргіміз келгеннен жиі орын алады», - деді Роза Абрантес-Мец, экономист, Brattle Group компаниясының монополияға қарсы тәжірибесін басқаратын және Нью-Йорк университетінің Стерн бизнес мектебінде он жылдан астам сабақ берген. Дегенмен, оның айтуынша, Филлипс агрессивті, бірақ заңсыз сауда-саттық жасап жатқанын дәлелдей отырып, қорғаныс ұсына алады. «Нарық манипуляциясын дәлелдеу өте қиын», - деді ол.
Филлипс әлі айыптауларға ресми түрде жауап бермеді және ол және оның адвокаты Уильям Стеллмах түсініктеме сұрауларына жауап бермеді. Номураның Лондондағы өкілі Саймон Данахер түсініктеме беруден бас тартты. Билік банкті ешқандай заңсыздық жасады деп айыптаған жоқ.
Глен Пойнт сауда-саттықтан 16 миллион доллар табыс тапты деп болжанса, Соростың инвестициялық фирмасы - Soros Fund Management - заңды құжаттар мен бұл мәселемен таныс адамдардың айтуынша, 4 миллион доллар алды. Филлипс миллиардер инвестордың ақшасын басқарылатын шот арқылы бақылауға көмектесті және Сорос тарапынан ешқандай заң бұзушылық туралы ұсыныс жоқ. Соростың өкілі түсініктеме беруден бас тартты.
Филлипспен байланысы бар бәсекелес хедж-қорлар байланыстарды тез үзеді. Kirkoswald Asset Management бұрын Глен Пойнтте жұмыс істеген бірнеше қызметкерді демалысқа шығарды, ал Balyasny Asset Management фирмаға жақында жұмыс істеген бұрынғы Глен Пойнт қызметкерлерін жұмыстан шығарды, дейді мәселені білетін адамдар.
Глен Пойнт туралы Бостон университетінің профессоры және Федералды резервтік банктің бұрынғы сарапшысы Марк Уильямс: «Осындай үлкен және көрнекті хедж-қор үшін оқиғалардың бұл айналымы таңқаларлық», - деді. Істің көптеген аспектілері «оны өрескелдігімен ерекшелендіреді».
Тұрақсыз валюта
Уолл-стриттің ең ірі фирмаларында ондаған жылдар бойы жұмыс істеген Филлипс үшін бұл айыптар апатты болуы мүмкін. Ол 2000 жылдардың басында BlueBay Asset Management компаниясына келгенге дейін Morgan Stanley және Lehman Brothers Holdings Inc. компанияларында жұмыс істеген. Ол инвесторлар пайыздық мөлшерлемелер мен валюталарға бәс тігу арқылы әлемдік экономикалық үрдістерден пайда табуға тырысатын макросауда деп аталатынға назар аударды және Лондонда орналасқан фирмада 1.4 миллиард долларлық дербес макро хедж-қорды басқаруды жалғастырды.
Макротрейдерлер көбінесе континенттің ең ірі экономикаларының бірі және тұрақсыз саясат пен жанжалдар бағаның құбылуы мүмкін орынға ие Оңтүстік Африкаға назар аударады. Рэнд әлемдегі ең көп сатылатын бесінші дамушы нарық валютасы болып табылады, халықаралық есеп айырысу банкінің мәліметі бойынша, 72 жылы жаһандық нарықтардағы орташа күнделікті айналымы 2019 миллиард долларды құрады, бұл туралы толық деректер бар соңғы жыл. Бұл Ресей рублімен тең және Бразилияның реалды мен Түркия лирасынан да белсенді.
Бұл құбылмалылықтың мысалы 2008 жылы, Investec Ltd. активтерді басқару бөлімшесі Оңтүстік Африкадағы инфляция деңгейі асыра көрсетілгенін айтқан кезде болды. Бұл елдегі облигациялар нарығындағы митингі тудырды және Филлипстің бәсекелесін өз позицияларының кірістерін әділетсіз арттыруға тырысты деп айыптап, пікірталасқа қатысуға итермеледі.
«Бұл шынымен жанжал», - деді Филлипс Bloomberg-ке телефон арқылы берген сұхбатында. «Бұл өте қауіпті және ол өте осал болған кезде нарыққа шығуға арналған. Бұл олардың нарықтағы жағдайын теріс пайдалану».
BlueBay Филлипстің қорын 2014 жылы ол «күлкілі сәтті жағдайлар» деп атаған кезде өз кәсіпорнын ашуға кеткен кезде жапты. Ол келесі жылы әріптесі Джонатан Файманмен бірге Glen Point компаниясын құрды және олар Соросты қоса алғанда, инвесторлардан шамамен 2 миллиард доллар жинады. Бірақ Bloomberg алған құжаттарға сәйкес, жаңа қор 2016 жылы күресіп, ақшасынан айырылды.
Қайта оралуды іздеу
Оңтүстік Африка 2017 жылы қайта көтерілу мүмкіндігін ұсынды, өйткені билеуші Африка Ұлттық Конгресс партиясы жаңа көшбасшыны таңдауға дайындалуда. Филлипс желтоқсандағы сайлау нәтижесінде рандтың долларға қатысты айтарлықтай көтерілетінін болжады, бұл инвесторға мейірімді Кирилл Рамафосаның сол кездегі елдің күйзеліске ұшыраған президенті Джейкоб Зуманың бұрынғы әйелі Нкосазана Дламини-Зумаға қарсы.
Бәс тігу үшін Филлипс FX опциясы деп аталатын күрделі туынды құралды сатып алды. Егер доллар 12.50 жылдың 2 қаңтарына дейін 2018 рандтан төмен түссе, келісімшарт бойынша 20 миллион доллар төленеді.
Рамафоса Рождествоға бір апта қалғанда ҚХА-ның жаңа көшбасшысы ретінде жарияланып, оны елдің келесі президенті болуға дайындады. Рэнд екі жылдағы ең жоғары деңгейге көтерілді, бірақ ол Филлипске қажет 12.50 шегінен өте алмады. Прокурорлар оның мүмкіндігінің мерзімі аяқталуға жақын екенін атап өтті.
Рождествоның кешінде прокурорлар айыптау актісіне Филлипс банкке көптеген хабарламалар жіберді: курс 12.50-ден төмен түскенше долларды рандтың орнына сатыңыз. «50-ге дейін сауда жасау керек», - деп тағы да қайталады ол таңғы 12:25-те
Сағат 12:31-де Филлипс 415 миллион доллар сатты және бағамы 12.505 болды. «Сіз 50-ні бұзуды қаншалықты ойлайсыз», - деп сұрады ол Номура қызметкерінен айыптау қорытындысына сәйкес. «Кем дегенде тағы 200» деген жауап келді. Сағат 12:44-те 725 миллион доллар сатылып, бағам ақыры 12.50-ден төмен түсті. Бірнеше минуттан кейін бағам 12.4975 болды.
«Мінсіз», - деді Филлипс.
Bloomberg алған құжаттарға сәйкес Glen Point ғаламдық макро қоры 6 жылдың желтоқсанында 2017%-ға өсті, бұл оның ай сайынғы ең күшті көрсеткіштерінің бірі және бір жыл ішінде 22% кіріске ықпал етті.
Құжаттар көрсеткендей, хедж-қор кейінірек инвесторларға өзінің болжамдылығын көрсетті.
«Біз ANC сайлау конференциясы төңірегінде Оңтүстік Африка активтеріндегі үлкен өзгерістердің әлеуетін болжадық және, атап айтқанда, нарық Кирилл Рамафоса жеңісінің тым аз тәуекелін бағалады деп сендік», - деп жазды қор. «Бұл пайымдау нарықтың кейіннен Оңтүстік Африкада ұзақ уақыт бойы байқалғанға қарағанда оңды саясат динамикасының ауқымымен келісуімен дұрыс болды».
Лондонға оралғанда, операциялар Номураның ішінде назар аударды. Өлшем тіпті қарбалас күндерде де ерекше болады және 26 желтоқсанның таңғы сағаттарында естімеген болар еді, дейді адамдар. Ондағы саудагерлер таң қалды, ал тәртіп сақшылары болған жағдайды тексеруге кірісті, дейді халық.
Сайып келгенде, АҚШ істі қозғады, шенеуніктердің мәлімдемесінде олар қай жерде орын алса да, әлемдік қаржы нарықтарын манипуляциялауды қадағалаймыз деп уәде берді.
Нью-Йорктегі Dynamic Beta Investments компаниясының негізін қалаушы Эндрю Бир: «АҚШ прокурорларының Сингапурда валюталық айла-шарғы жасау үшін Лондондағы хедж-қорды қуып жүргені қандай таңқаларлық», - деді. «Реттеудің алтын ғасыры бізде болуы мүмкін».
Құжаттар көрсеткендей, Глен Пойнт мұндай күшті жылдық өнімділікті ешқашан қайталамайды. 2021 жылдың желтоқсанында Филлипс хедж-қорды Eisler Capital-қа сатуға келісті. Ұсынылған транзакция бойынша Филлипс өзінің бұрынғы стратегияларын қадағалап отырады, сонымен қатар Эйслердің ақшасын басқарады. Сол кездегі мәлімдемесінде ол «ірі бизнеске қосылудың барлық артықшылықтарын асыға күтетінін» айтты.
Бірақ ақпан айында келісім бұзылды. Eisler Capital өкілі Филлипстің фирмаға ешқашан қосылмағанын растады және қосымша түсініктеме беруден бас тартты.
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html