S&P 500: Рецессия басталған кезде оба сияқты болдырмау үшін 5 акция

көптеген S&P 500 инвесторлары рецессияның келе жатқанына сенімді. Егер солай болса, қандай акциялардан аулақ болу керектігін білгіңіз келеді.

Рецессия кезінде жиі зардап шегетін акциялар біршама қарама-қайшы. S&P 500-дегі бес акция, соның ішінде өнеркәсіптік компания Боинг (BA) және энергетикалық фирмалар Бейкер Хьюз (БКР) және Halliburton (HAL), соңғы бес құлдыраудың әрқайсысында S&P 500-ден төмен нәтиже көрсетті, дейді S&P Global Market Intelligence деректеріне жасалған Investor's Business Daily талдауы және MarketSmith. Барлығы 500 жылдан бері бес құлдыраудың әрқайсысында S&P 1980-ден артта қалды.

Кейбір коммуналдық қызметтер мен энергия құлдырау кезінде төмен жұмыс істеуі мүмкін деген ой - бұл ояту. Бұл көптеген S&P 500 инвесторлары қазір асығып жатқан нақты секторлар рецессия ықтималдығы артады. LPL Financial бас экономисі Джеффри Роуч: «Келесі жылы рецессия қаупі артады, әсіресе жоғары бағалар экономикаға еніп кетсе.

Неліктен құлдырау S&P 500 инвесторлары үшін үстелде?

Инвесторлар әдетте әр онжылдықта рецессияны күтеді. Ковид-19 індеті 2020 жылы басталғанына екі жыл болды. Рецессия неліктен қазір алаңдатады?

Асқынған инфляция, әсіресе отын мен тұрғын үй үшін тұтынушылық шығындарды қысқартады.

Федералдық резерв экономиканы агрессивті түрде салқындатуға уәде береді. Инвесторлар қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді жылдың соңына дейін кем дегенде 2.5 пайыздық тармаққа көтеруге дайын, деп жазады The Economist. Ал тарифтер тез көтерілгенде, әдетте рецессия болады. The Economist жеті циклдің алтауында пайыздық мөлшерлеме осынша тез көтерілгенін анықтады, рецессия екі жылдан аз уақыт өткен соң пайда болды.

«ФРЖ сұраныстың жойылуын, толық тоқтауды қалайды. Бұл инфляция шегесі үшін олардың (жалғыз) саясат балғасы. Бұл актив бағасы үшін нашар», - деді Скотт Ладнер, Horizon Investments-тің бас инвестициялық директоры.

Инвесторлар әдетте құлдырау кезінде бір нәрсені жасайды: олар S&P 500 акцияларын сатады. Бірақ сіз ойлағандай емес. 11 жылы басталғаннан бері АҚШ-та 1953 рецессия болды. Ал S&P 500 олар кезінде орта есеппен 2.1%-ға төмендеді. Әрине, одан да жаман болуы мүмкін. S&P 500 11.2 жылы басталған соңғы рецессияда 2020%-ға төмендеді. Ал 38 жылы басталған рецессияда ол 2007%-ға жуық төмендеді.

Бірақ кейбір S&P 500 акциялары құлдырау кезінде әсіресе осал.

S&P 500 акциялары сіз шынымен құлдырау кезінде иеленгіңіз келмейді: Boeing

Егер S&P 500 акциялары инвесторларды соңғы құлдырау кезінде көрсеткен нашар тәжірибесімен таң қалдыруы мүмкін болса, бұл Boeing авиакомпаниясы.

Коммерциялық ұшақтар үшін жақын олигополияның бөлігі болып табылатын компанияның акциялары құлдырау кезіндегі сұмдық болып табылады. Соңғы бес рецессияда акциялар орта есеппен 40.1%-ға төмендеді. Бұл сол уақыттағы кез келген S&P 500 акцияларының ең нашар көрсеткіші. Бұл таңқаларлық, өйткені Boeing әдетте ұшақтарға тапсырыс беруде үлкен артта қалады.

Бірақ бұл сұраныстың бір бөлігі акцияларға сұраныспен бірге құлдырау кезінде буланып кететін сияқты. 56 жылы басталған құлдырау кезінде Boeing акциялары 2020%-ға, 43 жылы басталған құлдырауда 2007%-ға және 47 жылғы құлдырауда 2001%-ға құлдырады. Бұл биылғы жылы оны 37% төмендеткен инвесторлар үшін нақты қауіп.

Рецессия кезінде энергия мен коммуналдық қызметтерден аулақ боласыз ба?

Инвесторлар инфляциядан пайда табу үшін биыл энергия мен коммуналдық қорларды жинап жатыр. Бірақ бір ғана мәселе бар: бұл акциялардың көпшілігі рецессиядан қатты зардап шегеді.

Халлибертонды алыңыз. Бұл биылғы жылы танымал қор, шамамен 77% өсті, өйткені ол қымбат қазба отындарын табу үшін қажетті жабдықты жеткізеді. Бірақ бұл бұрынғы рецессияларда иелену үшін қорқынышты акция болды. Halliburton акциялары соңғы бес рецессияда орта есеппен 40%-дан астам төмендеді. Және одан да жаман болуы мүмкін. Halliburton акциялары 2020 жылғы Ковид рецессиясында өз құнының жартысынан көбін жоғалтты.

Бұл энергетикалық фирмаларға жабдықты жеткізуші Бейкер Хьюзбен ұқсас оқиға. Оның акциялары соңғы бес рецессияда орта есеппен 30%-дан астам төмендеді.

Бұл энергия мен коммуналдық қорларды жинап жатқан инвесторлар үшін үлкен ашылу болуы мүмкін. Инфляция кезінде олар жақсы ставкалар деп ойлайды. Энергия таңдау секторының SPDR қоры (XLE) осы уақытқа дейін жыл ішінде 59%-ға өсті. Ал коммуналдық қызметтерді таңдау секторының SPDR қоры (XLU) 0.2%-ға ғана төмендеді. S&P 500 жылына шамамен 18% төмендеген кезде бұл керемет өнімділік.

Бірақ құлдырау болса, барлық ставкалар өшіріледі. Соңғы үш рецессияда энергия қорлары өз құнының 20%-дан астамын жоғалтты.

Көптеген инвесторлар мұны күтеді деп ойламаңыз.

Рецессия кезіндегі ең нашар S&P 500 акциялары

Олар соңғы бес құлдыраудың әрқайсысында нарықты артта қалдырды

компания	символы	Жыл басынан бері қор % ch.	Орташа % акция ш. соңғы бес рецессия	Сектор
Halliburton	(HAL)	77%	-40.1%	энергия
Боинг	(BA)	-36.9	-33.4	Өнеркәсіп
Бейкер Хьюз	(БКР)	45.4	-31.2	энергия
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	энергия
Американдық электр энергетикасы	(AEP)	10.4	-13.5	коммуналдық шаруашылық
S&P 500		-18.0	-9.2