Құрылтайшылары басқаратын S&P 500 компанияларына инвестиция салу бұрындары ақылды ставка болатын. Биыл емес: бұл сізге 2.8 триллион долларды құрады.
X
16 акцияның үлесі Global X негізін қалаушы басқаратын компаниялар ETF (БАСТЫҚсоның ішінде Carvana (CVNA), Мета платформалар (META) және Холдингтерді растаңыз (AFRMS&P Global Market Intelligence деректеріне арналған Investor's Business Daily талдауы бойынша, биылғы жылы 65% немесе одан да көп төмендеді. MarketSmith.
«Құрылтайшының артықшылығы» үшін соншалықты көп - инвесторлардың ең ұзақ мерзімді сенімдерінің біріне қарсы шығу.
Құрылтайшылар Fall Flat
Бұл жай ғана бірнеше бақытсыз құрылтайшылардың ісі емес.
Құрылтайшы басқаратын ETF компанияларындағы 80 акцияның 100%-дан астамы биыл құлдырап, компаниялардың нарықтық құнынан 2.8 триллион долларды алып тастады. Wilshire Associates компаниясының айтуынша, олардың құрылтайшылары басқаратын компаниялардан жоғалған ақша биылғы жылы барлық акциялар бойынша жоғалған 8 триллион доллардың үштен бірін құрайды.
Ал негізін қалаушы ETF құнының өзі биылғы жылы 32.7%-ға төмендеді.QQQ). Және S&P 500 17%-ға жуық құлдырауынан әлдеқайда төмен.
Құрылтайшы басқаратын компаниялардың күресін көру - S&P 500 құлдырауы ақша оңай болған кезде гүлденген көптеген перспективалы компанияларды стресс-тестілеудің тағы бір белгісі. Пайыздық мөлшерлеме төмен болған кезде бәрі данышпан. Қазір инвесторлар үшін үлкен идеялар маңызды емес. Орындау орындалады. Тіпті негізін қалаушы басқарды Tesla (TSLA) осы жылы нарықтық құны жарты триллион долларды өшірді.
Cresset Capital Management стратегі Джек Аблин: «Облигациялар нарығы құлдырауға шақырған кезде, сарапшылар өздерінің пайда күтулерін төмендетеді», - деді.
Жылдың негізін қалаушы: Карвана
Құрылтайшы басқаратын компаниялар арасында Carvana автокөлік сатушысынан да үлкен апатты табу қиын.
2012 жылы 39 жастағы Эрнест Гарсия негізін қалаған компанияның акциялары биыл 98.3%-ға төмендеді. Бұл құлдырау акционерлердің 20 миллиард долларға жуық байлығын жойды. Қаңтардағы құны шамамен 20 миллиард долларды құраған компания қазір небәрі 471 миллион долларға бағаланады. Компанияның 2.4% иелік ететін Гарсиа биылғы жылы оның ағымдағы үлесінің құны 583 миллион долларға төмендегенін көрді.
Неліктен жарылу? 3 қарашада компания бір акция үшін 2.67 доллар күткеннен әлдеқайда көп тоқсандық шығын туралы хабарлады. Сарапшылар бұл акция тек $1.97 жоғалтады деп ойлады. Ал қазір компанияның 666 миллион долларлық ақшалай және қысқа мерзімді инвестициясы тез бітуде. Қолма-қол ақша тоқсанына 188 миллион долларды жағуды жалғастырса, шамамен тоғыз айда таусылады.
Мета әлі күнге дейін ең қымбат негізін қалаушы апат
Carvana - пайыздық негізде құрылтайшылардың акцияларының құлдырауы бойынша өзіндік класс. Бірақ құрылтайшы, жоғалған долларға Марк Цукербергтің мета апаты теңдесі жоқ.
Виртуалды шындыққа айналған компанияның әлеуметтік медиа акциялары биыл 65%-ға төмендеді. Бұл Карванамен салыстырғанда жаман емес шығар. Есіңізде болсын, үлкен құлдырау нарықтық құнын 630 миллиард долларды немесе осы жылы құрылтайшы басқаратын барлық компаниялар жоғалтқан соманың төрттен бір бөлігін жойды. Бұл тағы бір негізін қалаушы басқаратын Tesla компаниясының жоғалтқан 522 миллиард долларынан да көп бұл биыл өз құнының жартысынан астамын жоғалтты.
Құрылтайшылар соққыға жығылды
Бір жыл бұрын иеленуі керек акциялар да қоқысқа тасталады. Тіпті «Қазір сатып ал, кейінірек төле» цифрлық феноменінің пионері «Afffirm» акциясы биыл 90%-ға жуық өскенін көрді. 2013 жылы 46 жастағы Макс Рот Левчин негізін қалаған компанияның биылғы нарықтық құны 25 миллиард долларға өскенін көрді. Ал оның компаниядағы 5.8% акциясының құны шамамен 2 миллиард долларға төмендеді.
Тағы да, S&P 500 инвесторлары шығындардың өсуінен шаршады. Affirm 3.25 жылы бір акция үшін 2023 доллар жоғалтады деп күтілуде, бұл биыл жоғалтқан акция үшін 2.51 доллардан да көп. Және ол қолма-қол ақшаны тез жағады. Компанияның 1.8 миллиард долларлық қолма-қол ақшасы мен қысқа мерзімді инвестициялары қыркүйек айындағыдай 82.4 миллион долларды жағуды жалғастыра берсе, бірнеше жылда таусылады.
Құрылтайшы басқаратын компаниялардың барлығы бірдей қиындыққа ұшырамайды. Бірақ көпшілігі үшін 2022 жыл олар қайталанбаған жыл болды.
Freefall негізін қалаушы
Global X Founder-Run Companies ETF акциялары осы жылы ең көп төмендеді
| компания | Тикер | Осы жылы нарықтық құн жоғалды (миллиард доллар) | Сектор | YTD акциясы % ch. | Бас директор / құрылтайшы |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNA) | - $ 19.3 | Тұтынушының қалауы бойынша | -97.9% | Гарсия, Эрнест |
| AppLovin | (APP) | - $ 31.4 | Ақпараттық технологиясы | -89.0% | Фоуғи, Адам |
| Upstart Holdings | (ЖОҒАРЫ) | - $ 11.0 | Қаржы | -88.7% | Жиру, Дэвид |
| Холдингтерді растаңыз | (AFRM) | - $ 24.9 | Ақпараттық технологиясы | -88.4% | Левчин, Макс |
| Coinbase Global | (ТЕҢГЕ) | - $ 44.6 | Қаржы | -83.0% | Армстронг, Брайан |
| Twilio | (ЕКІ) | - $ 38.5 | Ақпараттық технологиясы | -82.6% | Лоусон, Джеффри |
| RingCentral | (RNG) | - $ 14.0 | Ақпараттық технологиясы | -80.6% | Шмунис, Владимир |
| Wayfair | (W) | - $ 15.9 | Тұтынушының қалауы бойынша | -80.5% | Шах, Нирадж |
| кезектен тыс | (SNAP) | - $ 60.5 | Байланыс қызметтері | -80.0% | Шпигель, Эван |
| жыл | (РОКУ) | - $ 23.6 | Байланыс қызметтері | -77.7% | Вуд, Энтони |
| Lyft | (Lyft) | - $ 10.7 | Өнеркәсіп | -75.1% | Жасыл, Логан |
| Rivian Automotive | (РИВН) | - $ 67.0 | Тұтынушының қалауы бойынша | -72.4% | Қорқынышты, Роберт |
| Октан | (ОКТА) | - $ 24.6 | Ақпараттық технологиясы | -71.5% | МакКиннон, Тодд |
| Roblox | (RBLX) | - $ 40.5 | Байланыс қызметтері | -69.0% | Басзуки, Дэвид |
| QuantumScape | (QS) | - $ 6.3 | Тұтынушының қалауы бойынша | -68.6% | Сингх, Джагдип |
| Мета платформалар | (META) | - $ 629.8 | Байланыс қызметтері | -65.7% | Цукерберг, Марк |
Дереккөздер: IBD, S&P Global Market Intelligence
Дереккөз: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo