S&P 500 бұл өркендеп келе жатқан сектор болмаса, «табыс құлдырауында» болар еді, бірақ бұл ұзаққа созылмауы мүмкін.

Тұтастай алғанда, FactSet үшінші тоқсандағы бүкіл S&P 500 үшін акцияға шаққандағы кірістің өсуі жылдың басындағы кезеңмен салыстырғанда 2.4% деңгейінде болады деп болжайды. Delta Air Lines Inc.
DAL,
-4.02%
және JPMorgan Chase & Co сияқты ірі банктер.
JPM,
-2.00%
Алдағы аптадағы тоқсандағы кіріс маусымын бастаңыз, өйткені Уолл-стрит жоғары бағалар, күшті доллар, құбылмалы жеткізілімдер және сұраныстың әлсіреу белгілері жағдайында бизнестің бұрылу мүмкіндігін нөлге түсіреді.

Энергетика секторын есептемегенде, үшінші тоқсандағы кірісті бағалау 4%-ға дейін төмендейді. Екінші тоқсанда энергияның пайдасын есептеген кезде табыс 4%-ға төмендеді.

Екі тоқсанды біріктіріңіз, сонда сізде бұрынғы энергетикалық кіріс құлдырауы немесе төменгі кірістің кем дегенде төрттен екісі төмендейді. Егер сіз энергетикалық секторды қоссаңыз, бірақ кез келген басқа жеке секторды алып тастасаңыз, S&P 500 кірісінің екі тоқсандағы жалпы өсу қарқыны оң болып қалады, - деді Джон Баттерс, FactSet кірістер бойынша аға талдаушы.

Ауа-райы салқындағанына қарамастан, Ресейдің Украинадағы соғысы созылып, ОПЕК пен одақтастар өндірісті қысқартуды жоспарлап жатса да, энергетикалық сектордың кірістің өсуіне қосқан үлесі жыл сайынғы қатаң салыстыруларға қарсы тұруы мүмкін.

Баттерс сұхбатында: «4-тоқсан - бұл энергия шынымен де кіріс өсімінің негізгі драйвері болатын соңғы тоқсан», - деді. «Содан кейін, 2023 жылдың бірінші тоқсанынан кейін бұл оң үлес қосушының орнына табыстың төмендеуі болады деп күтілуде». 

S&P 500 индексі
SPX,
-2.80%
2019 жылы федералдық салықты азайтуға байланысты көптеген компаниялардың пайдасы өскеннен кейін, 2018 жыл бойы кіріс рецессиясына ұшырады. Табыс әлі де 2021 жылғы рекордтық көрсеткіштерден өсіп келе жатқандықтан, болжамдар 2023 жылы табыстың тағы бір рецессиясын болжайтын сияқты.

Табыстың 2.4% өсуіне арналған жалпы бағалау 2020 жылдың үшінші тоқсанынан бергі ең нашар көрсеткіш болар еді, бұл кезде пандемияның құлдырауы әлі де экономиканың көп бөлігін жауып тастады. Жаздан бері бұл бағалаулар да айтарлықтай төмендеді. Үш ай бұрын үшінші тоқсандағы бағалаулар жылдағыдан 9.8% өсуді талап етті, деді Баттерс. Бұл бағалаулар арасындағы алшақтық орташадан кеңірек және кейбір стратегтер олар жеткілікті түрде төмендеді деп ойламайды.  

Дегенмен, Баттерс тарихи тұрғыдан алғанда, S&P 70 компанияларының 500% -дан астамы тоқсан сайын кірісті бағалаудан асып түседі, дегенмен бұл соққылардың шамасы биыл орташадан төмен болды. Бірақ оның айтуынша, егер соңғы үрдістер сақталса, үшінші тоқсандағы нақты кіріс өсімі шамамен 6% жетуі мүмкін.

Сатылымға келетін болсақ, олар 8.5 жылдың үшінші тоқсанымен салыстырғанда үшінші тоқсанда S&P 500 компаниялары бойынша 2021%-ға өседі деп күтілуде. Маржа 12.2%-ды құрайды деп күтілуде, бұл жылдың басында жоғары деңгейге жақын болуын жалғастырады, бірақ өткен жылғы кейбір рекордтардан сәл төмен. Дегенмен, жоғары жалақы маржаға қысқарғанымен, бұл екі көрсеткіш те жоғары бағаларға байланысты болды.

Басқа сарапшылар, сонымен қатар, Nike Inc.
NKE,
-3.34%
және микросхема жасаушы Micron Technology Inc.
MU,
-2.93%
— сәйкесінше олар бұзылды қорларды азайту үшін агрессивті дисконттау жоспарлары және сұраныстың күрт төмендеуі — алдағы нәтижелер туралы болжамды ұсынды. Рецессия мәселелері көбейген сайын, олар компаниялар көбірек ақы алу арқылы тұтынушылардан сығып алатын кез келген пайданы барынша қолданды ма деп ойлайды.

«Енді сұрақ: «Баға белгілеу жүйесі жүйеден шығып жатыр ма?»», - деді Нэнси Тенглер, Laffer Tengler Investments компаниясының бас атқарушы директоры. «Компаниялар бағаны көтеруді жалғастыра ала ма?»

Осы аптада кіріс

Алдағы аптада 15 S&P 500 компаниясы, оның ішінде Dow Jones Industrial Average үшеуі тоқсан сайынғы нәтижелер туралы есеп береді, деп хабарлайды жұма күні FactSet есебіне.

Delta және JPMorgan Chase бірге Dow құрамдастарының бірі, тағы екеуі - денсаулықты сақтандырушы UnitedHealth Group Inc.
БҰҰ,
-2.75%
және Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-5.36%
- сонымен қатар есеп береді. PepsiCo. Inc.
ПЭП,
-0.73%
апта ішінде де есеп береді.

Күнтізбеңізге қойылатын қоңырау: JPMorgan Chase

JPMorgan Chase үшінші тоқсандағы табысы туралы 14 қазанда есеп береді, одан кейін конференц-конференция болады. Көпшілік бұл банкті экономикалық серуен деп санайды. Бірақ экономиканың құбылмалы жағдайында инвесторлар тұтынушылық шығындар мен несиелерге сұраныс туралы оқу үшін бас директор Джейми Даймонға жүгінуі мүмкін, өйткені бағалар мен қарыз алу шығындары өсіп, нарықтар құлдырап, орталық банктер жаһандық инфляциямен күресуге тырысады.

Жақында Капитолий Хиллде басқа банк басшыларымен сауалнама жүргізген Даймон банктердің қазіргі жағдайға біршама төзімділік танытқанын көрсетті.

Өткен айда конференция барысында JPMorgan бас операциялық директоры Дэниел Пинто, егер Федералды резервтік жүйенің тарифті көтеру траекториясы инфляциямен күресу үшін жеткіліксіз болса, «таяз рецессияның төрттен екі бөлігі» мүмкіндігін атап өтті. Бірақ әзірге ол инфляцияға, Украинадағы соғысқа және басқа да геосаяси шиеленістерге және ФРЖ пандемияға байланысты көмектің жаппай инфузиясынан кейін экономиканы қоршауларды алып тастауға бағытталған қадамдарына қарамастан шығындар мен еңбек нарығы «тұрақты» болып қалды. Ол бұрынғысынша көтерілгеніне қарамастан, энергия бағасының төмендеуін және жеткізу тізбегіндегі қысымның азаюын атап өтті - бұл өткен жылдағы бағалардың жоғарылауының екі үлкен себебі.

«Осылайша, жалпы алғанда, бәрі жақсы», - деді ол.

Қарайтын нөмір: Банк пайдасы, болжамдар

FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар JPMorgan бір тоқсанда бір акцияға 2.92 доллар табады деп күтеді, бұл өткен жылдың тоқсанымен салыстырғанда аз. Бірақ бұл уақыт ішінде 32.1 миллиард долларлық кіріс өседі.

Дегенмен, банктер инвестициялық банкингтегі баяу тенденцияларды және жоғары пайыздық мөлшерлемелер жағдайында автокөлік пен үйді қаржыландыруға сұраныстың әлсіреуін басқаруға тырысса да, Уолл-стрит сарапшыларының табысы туралы болжамы негізінен өзгерді.

ФРЖ жоғары мөлшерлемелері тұтынушылар үшін қарыз алуды қымбаттатқанымен, бұл мөлшерлемелер банктерге несие карталары мен автонесиелер сияқты нәрселер үшін көбірек ақы алуға мүмкіндік береді, бұл олардың таза пайыздық маржаларын арттырады.

«Адамдар түсінбейді, әлі де несиеге деген сұраныс бар», - деді Дэйв Вагнер, портфель менеджері және Aptus Capital Advisors сарапшысы MarketWatch-ке банк кірістерін алдын ала қарауда. «Банктер бұрынғысынша жоғары орташа кірістілік пен артық өтімділікті қалпына келтіруден пайда көре алады».

Citi сарапшысы Кит Хоровиц сейсенбіде JPMorgan «қолма-қол ақшаны орналастыруға шыдамдылық танытуда басқаларға қарағанда тәртіпті,» және банктің таза пайыздық кіріске немесе банк салымшыларға төлейтіннен жоғары пайыздық мөлшерлемемен несие беруден алынған пайдаға қатысты болжамын жоғарылатады деп күтті. Оның айтуынша, банк акциялары жалпы алғанда «несие мәселелеріне байланысты артық сатылған».

Басқа жерде, Citigroup Inc.
C,
-2.02%
сондай-ақ жұма күні есеп береді, нәтижелер халықаралық деңгейде қаржы секторының жай-күйі туралы кеңестер ұсынуы мүмкін. Wells Fargo & Co.
WFC,
-1.07%
және Morgan Stanley
ХАНЫМ,
-2.93%
сол күні де хабарлаңыз.

Delta табысы да төленуі тиіс

Delta Air Lines бейсенбіде үшінші тоқсандағы табысы туралы хабарлайды. FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар авиакомпания 1.55 миллиард доллар кірістен бір акциядан 12.9 доллар табады деп күтеді. Нәтижелер бағаның өсуіне байланысты туристік индустрияның көтерілу қарқынының қалғаны туралы терезені ұсынады.

Уильям Уолш, Халықаралық әуе көлігі қауымдастығының бас директоры, өткен айда CNBC-ге айтты әуе билетінің бағасы көтерілуі мүмкін. Дегенмен, Delta президенті Глен Хауенштейн өткен айдағы конференцияда саяхатқа деген сұранысқа оптимистік көзқараста болды.

«Біз Алғыс айту күні мен Рождество сияқты мерекелік кезеңдерге өте, өте күшті сұраныс күтеміз», - деді ол. «Қазір бізге бизнес өте күшті құлдырауға ұшырайтын сияқты, бұл әрқашан қазан айы үшін тамаша».