Starbucks (SBUX) холдингі бейсенбі күні жабылған қоңыраудан кейін төртінші тоқсанның күшті қаржылық нәтижелері туралы хабарлады, бұл бізге сұраныс жаһандық экономикадағы жұмсақтыққа және Қытайдың нөлдік Ковид саясатын ұстануына төтеп бере алатынына сенімділік берді. Кіріс тоқсан сайынғы рекордты 8.4 миллиард долларға жетіп, 8.31 миллиард доллар күткеннен асып түсті. Акцияға шаққандағы түзетілген пайда 81 центтік консенсусты басып озып, 72 центке жетті. Бір уақыттағы сауда-саттықта акциялар 2%-дан астамға қымбаттады, өйткені басшылық қыркүйекте берілген ұзақ мерзімді нұсқауларын растады, оны мүшелер оның қаншалықты күшті екеніне байланысты инвесторларды таң қалдырды. Қорытынды: Қытайдағы Ковидті құлыптаулар мен шектеулер кері әсер етіп жатқанымен, басшылықтың аймақтың ұзақ мерзімді перспективасына деген сенімі мызғымас болды, команда табыстан кейін олардың «Қытайдағы бизнесімізге деген ұмтылысы бұрын-соңды болмаған» деп түсініктеме берді. .” Компания қыркүйек айында Қытайдағы 6,000 9,000-шы позициясын ашты және 2025 жылға қарай Қытайдағы XNUMX XNUMX позицияны нысанаға алуды жалғастыруда. Тұтастай алғанда, біз инвестициялық диссертациямызда ешқандай өзгеріс көрмейміз. Менеджменттің дүкендерді қайта ойлап табу жоспары жұмыс істеп тұр және Starbucks 2023 қаржы жылында кірістілігі жоғары нәтижелерге қол жеткізе алады, өйткені Қытай толықтай қайта ашылады, валюталық құбылмалы желдер төмендейді және өсімге инвестициялар жылдың соңғы жартысында жиналады деп үміттенеді. Қоңырау кезінде басшылық соншалықты белгісіздік жағдайында қалай сенімді бола алады деп сұрағанда, олар компанияның жоғары табысты адалдық бағдарламасын, билет бағасының жоғарылауына әкелетін сусындарға тапсырыс берудің ұлғайтылған теңшелімін және баға белгілеу күшін атап өтті. өткен жыл. Алайда олар қазір бағаны одан әрі көтеретін уақыт емес екенін мойындады. Бізді ерекше қызықтырған факторлардың бірі қоңырауда тұтынушылардың демографиясы туралы әңгіме болды. Команда олардың тұтынушылары жастанғанын және «жас тұтынушы, бұл Gen Z тұтынушысының қолында айтарлықтай артық ақшасы бар екенін айтты. Олардың Starbucks-қа деген адалдығы өте маңызды және болжамды болды ». Компанияның жалпы нәтижелері. Бөлшек саудадағы негізгі өнімділік көрсеткіші, валюталық ауытқулардың әсерін жояды және дүкендердің ашылуы мен жабылуын қалыпқа келтіреді, АҚШ-тағы 7%-ға өскен 4-ші қаржылық тоқсанда дүние жүзінде 11%-ға өсті. Болжамдар жаһандық өсім 4% және АҚШ-та 8% болды Қытайды қоспағанда, халықаралық деңгейде екі таңбалы пайыздық өсім байқалды. Дегенмен, Қытайды қосқанда халықаралық көрсеткіш 5% төмендеді, бірақ бұл 7% төмендеу болжамы сияқты жаман емес. Қытайдың саудасы 16%-ға төмендеді. Starbucks тоқсанды 763 таза жаңа дүкенмен аяқтады, бұл дүние жүзінде барлығы 35,711 51 орын, олардың 49% компания басқарады, ал қалған XNUMX% лицензияланған орындар ретінде. Мұны бір қадам басқаша айтқанда, барлық Starbucks дүкендерінің 61% АҚШ-та, 15,878 6,021 орынмен және Қытайда XNUMX XNUMX орынмен. Сонымен қатар, АҚШ-тың 90 күндік белсенді мүшелігі Starbucks Rewards адалдық бағдарламасы жыл сайын 16%-ға өсіп, 28.7 млн. Сегмент нәтижелері Starbucks қаржыны үш негізгі сегментке бөледі: Солтүстік Америка, Халықаралық және Арналарды дамыту, мұнда дүкендерден тыс сатылатын үйде және ішуге дайын сусындардың нәтижелері жазылады. Төмендегі өсу қарқыны жыл сайынғы негізде және бір жыл бұрынғы кезеңнің 13-ші аптасында қалыпқа келтірілген. Солтүстік Американың 4-тоқсандағы сатылымы 15%-ға өсіп, 6.13 миллиард долларға жетті, бұл көше іздеген 5.93 миллиард доллардан жоғары. Жоғарыда аталған бір дүкендегі сатылымның 11%-ға өсуіне орташа билеттер бағасының 10%-ға және транзакциялар көлемінің 1%-ға артуы себеп болды. Солтүстік Американың операциялық кірісі 1.14 миллиард долларға дейін төмендеді, өйткені өсімге инвестициялар, сондай-ақ еңбек, тауар және жеткізу тізбегі шығындарының ұлғаюына байланысты пайда маржасы өткен жылдағы 18.6%-дан 21.8%-ға қысқарды. Дегенмен, нәтиже 1.05 миллиард доллар күткеннен жоғары болды. Халықаралық сатылымдар 1 пайызға төмендеп, 1.78 миллиард долларға дейін төмендеп, 1.88 миллиард доллар күткен жоқ. Төмендеу 11% валюталық ауытқуға, өткен тоқсандағы қосымша аптаның салдарына және Қытайдағы Ковид шектеулеріне байланысты. Халықаралық операциялық кіріс 217.6 миллион долларға дейін төмендеді, бірақ 177 миллион доллар күткеннен асып түсті. 4-тоқсандағы операциялық пайда маржасы Қытайдағы дүкендердің жабылуына байланысты өткен жылдағы 12.2%-дан 19.7%-ға қысқарды. Channel Development сатылымы 16%-ға өсіп, 483.7 миллион долларды құрады, бұл 478 миллион доллардан озып, Nestle-мен жаһандық кофе альянсы мен жаһандық дайын сусын бизнесінің арқасында. 244.7 миллион долларды құраған арналарды дамыту операциялық кірісі көше күткен 231 миллион доллардан жақсы болды, өйткені операциялық маржа, ең алдымен, араласудың қолайлы ауысуына байланысты өткен жылдағы 50.6 пайыздан 50.1 пайызға дейін кеңейді. Нұсқаулық Бұл жерде, біз жоғарыда айтқанымыздай, басшылық қыркүйекте компанияның Инвесторлар күнінде ұсынылған 2023 фискалдық толық жылдық нұсқаулықты растауымен таң қаларлық емес. Менеджмент АҚШ-тағы дүкендердің сатылымының 7%-дан 9%-ға дейін өсуін мақсат етіп отыр 7% консенсустық бағалауға қарсы - сондықтан орта нүктеде соққы. Қытайда бірінші қаржы тоқсаны теріс болады деп күтілсе де, басшылық 2022 жылдың құлыптары біткендіктен, келесі тоқсандарда бірдей дүкен сатылымдарын күтеді. Осының барлығын қосатын болсақ, басшылық 2023 фискалдық жаһандық компонеттер 7% жаһандық компонеттер бойынша күтулерге сәйкес 9% - 8.8% диапазонының жоғарғы шегінде келеді деп санайды. Жақын мерзімді қаржылық бірінші тоқсанда (ағымдағы тоқсан) жаһандық компонеттер келесі тоқсандарда кеңеймес бұрын «жылдық нұсқаулық диапазонының төменгі шегінде» келеді деп күтілуде - 7% -ға жақын. Бұл негізінен көше іздеген 6.9% сәйкес келеді. Дүкеннің өсуіне қарап, басшылық АҚШ-ты көреді 3 фискалдық қаржылық есеп айырысу көлемі 2023%-ға ұлғаяды, ал Қытайдағы орындар шамамен 13%-ға өседі деп күтілуде, нәтижесінде дүниежүзілік дүкендер шамамен 7%-ға өседі, бұл өсімнің төрттен үш бөлігі АҚШ-тан тыс жерлерден келеді. Арналарды дамыту бастамаларымен қатар, 2023 фискалдық дүкендегі сатылымның бірдей өсуі мен кеңейтілген жаһандық іздің үйлесімі шамамен 10% валюталық ауытқу күтуге қарамастан, жалпы сатылымның 12%-дан 3%-ға дейін өсуіне әкеледі деп күтілуде. Көше іздеді. Табыстылыққа келетін болсақ, басшылық 2023 жылға дейін жаһандық операциялық маржаның кеңеюін күтеді, дегенмен кеңейтудің көп бөлігі жылдың соңғы жартысында болады, өйткені олар дүкенді қайта ойлап табу жоспарының пайдасын алып, Қытай қалпына келеді. Ақырында, 2023 фискалдық түзетілген кіріс өсімі 15% -дан 20% -ға дейінгі ұзақ мерзімді диапазонның төменгі шегінде болады деп күтілуде, бұл 15 жылы кірістің 2023% өсуі туралы талдаушылардың күтуіне сәйкес. Капиталды бөлу Капиталды бөлуге қатысты басшылық 2023 фискалдық күрделі шығындарды шамамен $2.5 млрд құрайды деп болжайды, бұл көше күткен $2 млрд-тан жоғары және дивидендтер мен акцияларды сатып алу арасындағы келесі үш жылда акционерлерге шамамен $20 млрд қайтару ниетін қайталады. Басшылық бұл үндеуде: «Біз жақында жарияланған дивидендтердің ұлғаюында көрсетілгендей дивидендтерді төлеудің шамамен 50% коэффициентін мақсатты түрде ұстануды жалғастырамыз және 2023 фискалды жылы қайта сатып алу бағдарламамызды жалғастырамыз» деп қосты. Осы ескертпеде Директорлар кеңесі қараша айында төленетін акцияға 53 цент ақшалай дивиденд жариялады. Қарашадағы жағдай бойынша акционерлерге 25. 11. (Джим Крамердің қайырымдылық сенімі ұзақ SBUX. Акциялардың толық тізімін мына жерден қараңыз.) Джим Крамермен бірге CNBC инвестициялық клубының жазылушысы ретінде сіз Джим сауда жасамас бұрын сауда ескертуін аласыз. Джим өзінің қайырымдылық трестінің портфолиосындағы акцияны сатып алу немесе сату алдында сауда ескертуін жібергеннен кейін 45 минут күтеді. Егер Джим CNBC теледидарында акция туралы айтқан болса, ол сауда-саттықты орындамас бұрын сауда ескертуін шығарғаннан кейін 72 сағат күтеді. ЖОҒАРЫДА АТАЛҒАН ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБ ТУРАЛЫ АҚПАРАТ БІЗДІҢ БАС ТАРТУМЕН БІРГЕ БІЗДІҢ ШАРТТАРЫМЫЗҒА ЖӘНЕ ҚҰПИЯЛЫҚ САЯСАТЫМЫЗҒА БАҒЫНДЫ. ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБҚА БАЙЛАНЫСТЫ КЕЗ КЕЛГЕН АҚПАРАТТЫ АЛУЫҢЫЗДЫҢ АРҚЫЛЫ ЕШҚАНДАЙ ЕНГІМДІ МІНДЕТТЕМЕЛЕР НЕ МІНДЕТТЕР ЖОҚ. 
Starbucks дүкені Лос-Анджелестегі, Калифорниядағы LAX әуежайындағы Том Брэдли терминалының ішінде көрінеді.
Люси Николсон | Reuters
Клуб өткізу Starbucks (SBUX) бейсенбіде жабылатын қоңыраудан кейін төртінші тоқсанның күшті қаржылық нәтижелерін хабарлады, бұл бізге сұраныс жаһандық экономикадағы жұмсақтыққа және Қытайдың нөлдік Ковид саясатын ұстануын жалғастыра алатынына сенімділік берді.
Дереккөз: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-dtitude-china-drag.html