ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді аяқтады ма, жоқ па? Бұл сұраққа алаңдаушылық бар қор нарығын азаптау — бірақ S&P 500 акцияларының бірнешеуі иммунитетке ие.
X
S&P 10-дегі 500 акция, соның ішінде Монолитті қуат жүйелері (MPWR), Монстердің сусыны (MNST) және Arista Networks (ӘнетS&P Global Market Intelligence деректеріне арналған Investor's Business Daily талдауы, олардың ақша ағынына қатысты аз мөлшерде қарызды ұстайды. MarketSmith. Бұл ФРЖ қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыра берсе де, олар сызат сезінбейді дегенді білдіреді.
Және бұл көп ұзамай барлығын өзгертуі мүмкін. Қор нарығындағы төмен қарызы бар компаниялар қайта қаржыландыру уақыты келгенде жоғары пайыздық мөлшерлемелерден ауыртпалықты сезінбейді.
ФРЖ негізгі пайыздық мөлшерлемесі өткен жылы нөлден 4.5%-дан 4.75%-ға дейін өзгерді. Жоғары несиелік шығындардың толық әсері әлі де экономика арқылы жұмыс істеуде, - дейді Эли Зальцман, Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) менеджері. «Біз өте қиын, өте қатал ортаға кіргіміз келеді», - деді Зальцманн.
Қор нарығында қарызды төмен деңгейде ұстау
Ақша жылдар бойы іс жүзінде тегін болды. Инвесторлар қарызға салыну азғыруынан аулақ болған кейбір компанияларды бағалайды.
Қарыздың ақша ағынына қатынасы ең төмен, 10% немесе одан төмен 13 компанияның акциялары биыл орта есеппен 8.9% өсті. Бұл S&P 5.6 индексінің 500% өсімінен айтарлықтай жоғары.
Қарыз алуға деген құлшынысына қарсы шыққан компаниялар азшылықты құрайды. S&P 500 компанияларына тиесілі жалпы қарыз жыл соңында 5 жылдан бастап 2022%-ға өсті. Компаниялар қарыз қаражатын пайдалану үшін пайдаланды. дивидендтерді қаржыландыру, сатып алу және өз бизнесіне инвестиция салу. Бұл тарифтер төмен болған кезде мағынасы болды.
Қарыз арзан болған кезде өте жақсы. Бірақ ол болмаған кезде пайданы тез жей алады. Міне, қарыздан құтылған компаниялар келеді.
Қор нарығындағы төмен қарыз чемпиондары
Қарыздан бас тартқан жоғары өнімді акцияларға келетін болсақ, Monolithic Power жартылай өткізгіш электроника компаниясы көзге түседі. Компанияның шағын қарыз сомасы оның ақша ағынының 1%-дан азын құрайды.
Осылайша, тарифтер көтерілсе де, олар компания үшін соққы жасай алмайды. Шын мәнінде, компания 2022 жылы қарыз жүктемесін үштен бірінен астамға қысқартты. Биыл инвесторлар компания акцияларын 42%-дан астамға өсірді.
Monster Beverage - бұл S&P 500-дің тағы бір акциясы, ол арзанырақ болса да, ұзақ уақыт бойы қарыздан бас тартты. Энергетикалық сусын шығаратын компанияның қарызы ақша ағынының 2.3 пайызын ғана құрайды. Акциялар осы жылы артта қалды, небәрі 0.2% өсті. Бірақ акцияның ұзақ мерзімді тәжірибесі өте жақсы, бұл ішінара ұзақ мерзімді кезеңдегі қарыз деңгейінің төмен болуына байланысты. Monster акциялары соңғы 500 жылда алдыңғы нарықтық циклдер арқылы 10% -дан астам өсті, ал S&P 500 бар болғаны 161% өсті.
Қарыздан бас тартатын тағы бір технологиялық компания - Arista Networks желілік компаниясы. Компанияның аз қарыз сомасы оның жылдық ақша ағынының 3.9% ғана құрайды. Ол да 2022 жылды қарыз жүктемесін 17%-дан астам төмендету мүмкіндігі ретінде қабылдады. Акциялар биыл 15%-дан астам өсті.
Компанияның қарызы аз болғандықтан табысқа кепілдік бермейді. Бірақ егер мөлшерлемелер көтеріле берсе, ол оны қор нарығындағы басқаларға қарағанда жақсырақ жағдайға қояды.
Қор нарығындағы ең төменгі борышкерлер
Түзетілген ақша ағынына жалпы қарыз негізінде (EBITDA немесе пайыздар, салықтар, амортизация, амортизацияға дейінгі кіріс)
компания | Тикер | Жалпы қарыз/EBITDA | Жыл басынан % ch. | Сектор |
---|---|---|---|---|
Монолитті қуат жүйелері | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Ақпараттық технологиясы |
Монстердің сусыны | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Тұтынушыларға арналған қапсырмалар |
Arista Networks | (Әнет) | 3.9 | 15.9 | Ақпараттық технологиясы |
Интуитивті хирургия | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Денсаулық сақтау |
Копарт | (СОӨЖ) | 7.1 | 17.3 | Өнеркәсіп |
Инцит | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Денсаулық сақтау |
Ескі Доминион жүк желісі | (Оңтүстік Кәрея чемпион) | 9.3 | 25.2 | Өнеркәсіп |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Тұтынушының қалауы бойынша |
Қазіргі | (мРНК) | 12.0 | -23.2 | Денсаулық сақтау |
Терадин | (TER) | 13.0 | 17.9 | Ақпараттық технологиясы |
Дереккөздер: IBD, S&P Global Market Intelligence
Мэтт Крантцты Twitter-де қадағалаңыз @Mattkrantz
Маған да ұнауы мүмкін:
Авангард акциялардың қайтарылуын болжайды - олар сізге ұнамайды
Бұл 9 жылдың ең жақсы 2023 акциясы болады дейді сарапшылар
IBD компаниясының ETF нарықтық стратегиясымен нарықты қалай уақытқа бөлуге болатындығын біліңіз
Дереккөз: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo