Джон Корнитцер, ең қызу инвестициялық қор тең менеджерлерінің бірі, 2023 жылы қор нарығы қиын болады деп күтеді.
X
«Бұл сайлау жылы болмағандықтан, үкімет оған мән бермейді», - деді Корницер, 503.9 миллион долларлық Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX) серіктес-менеджері, ол биылғы жылы өзінің ірі капиталы бар әріптестерінің 98% -ын басып озды. Тікелей, сәрсенбіге барады. «Үкімет сайлау жылдарында нарықтың көтерілуін қалайды. Сондықтан менің ойымша, біз келесі жылы жұмыс күші, жалақы және энергиямен не болатынына негізделген аздап құбылмалы боламыз ».
Корницердің көзқарасы бойынша, энергетика 2023 жылы қор нарығына қауіп төндіретін жабайы карта. «Энергия бағасы шарықтауы немесе төмендеуі мүмкін. Егер олар көтерілсе, бұл (әлеуетті) рецессия мәселесін қосады. Егер олар тұрып қалса, біз көптеген дефолттар мен банкроттықтарды көре аламыз. Бұл жіптің арқан» дегені.
2023 жылғы қор нарығының тәуекелдері
Еңбек пен жалақы 2023 жылы қор нарығы үшін қосымша тәуекелдер болып табылады, дейді ол. Ұйымдастырылған жұмысшылар Starbucks (SBUX), Amazon (AMZN) және Chipotle (CMG) өткен жылы серуендеу ұйымдастырылды, дейді Корницер. Мәселе екі жақты. Жалақының өсуі инфляцияны тудырды. Бұл өз кезегінде Федералдық резервті пайыздық мөлшерлемелерді көтеруге итермелейді, бұл экономиканы төмендетеді. Бұл қор нарығындағы әлсіздік болып табылады, дейді Корницер.
Дегенмен, Корницердің жұмысы қор нарығында мүмкіндіктер табу. «Сондықтан мен жоғары тарифтерден пайда алатын компанияларды іздеймін», - деді ол. «Сақтандырушылар жоғары пайыздық мөлшерлемелерді жақсы көреді. Мөлшерлемелер көтерілген сайын, сақтандырушылар жоғары кірістілігі бар облигациялар үшін иеліктерін аударады ».
Ол ұнататын сақтандырумен байланысты компанияның бірі - сақтандыру брокері Артур Дж. Галлахер (AJG). «Біз оны бір акцияға 35 (орташа құны) иелік етеміз», - деді Корницер. «Олар дивидендтерін көбейтуді жалғастыруда. Ал табыс өсе береді».
Сонымен қатар, сақтандыру саласының баға белгілеу күші бар, дейді Корницер. «Ал Галлахер – брокер. Сондықтан олар ештеңеге қарамастан, тәуекелсіз ақша табады».
Талаптар бойынша брокерлер емес, андеррайтерлер төлейді.
Әрі қарай, Flexible Income жазады жабық қоңыраулар Gallagher акцияларына қарсы. Бұл басқа инвесторлар келісілген бағадан тыс акциялардың әлеуетті бағалану құқығы үшін икемді кіріске сыйлықақы төлейтінін білдіреді. Бұл сыйлықақылар қорды кіріспен қамтамасыз етіп, кірісті арттырады.
Пайыздық ставкалардың өсуі
Пайыздық мөлшерлеменің көтерілуінен банктер де ұтады. Бұл оларды 2023 қор нарығының жеңімпаздарын іздеуге тағы бір орынға айналдырады, дейді Корницер.
Икемді кіріс ұнайды Азаматтардың қаржылық тобы (CFG) және Нағыз қаржылық (КПБ). Екеуі де аймақтық банктер. «Азаматтар - Америкадағы ең көне банктердің бірі», - деді Корницер. «Бұл жақсы, сенімді банк. Олар жақында дивидендтерін көбейтті. Және бұл арзан. Олар тоғыз есе пайдаға сатады. Олардың несиелері жақсы және резервтері жақсы болғандықтан, олардың маржасы кеңейеді ».
Болат адам
Корницер сондай-ақ шахтердегі қор нарығының әлеуетін көреді Rio Tinto (RIO), әсіресе рецессиядан кейінгі әлемде. «BHP тобы (BHP) (басқа холдинг) және Рио мыс пен басқа да пайдалы қазбалардан басқа темір рудасын өндіретін екі ірі өндіруші болып табылады», - деді Корницер. «Болатсыз экономикалық өсу мүмкін емес. Ал темір кенсіз болат болмайды. АҚШ пен Қытай үлкен пайдаланушылар. Еуропа кейбіреулерін пайдаланады. Енді Украинаның жартысы қирағандықтан, оны қалпына келтіру үшін оларға көп болат қажет болады. АҚШ-та инфрақұрылымдық құрылысқа болат қажет. BHP және Рио - олигополия. Және олар керемет дивиденд төлеушілер ».
Дегенмен, Корницер бизнестің циклділігіне байланысты Риодағы үлесін шектегенін айтады.
Қор нарығын қуаттандыру
Акциялар бағасының көтерілуіне қарамастан, көптеген энергетикалық атауларда қор нарығының өсуіне әлі де мүмкіндік бар, дейді Корнитцер.
28 қыркүйектегі жағдай бойынша қорда энергетика секторындағы акциялардың 30% акционерлік ақшасы болды. Оның жеке есімдерге ұшырауын жеңілдету үшін ол «осы жылы көп энергияны сатты» деді ол.
Exxon Mobil (XOM) акциялары биыл 92%-ға өсті. 114 айналасында сауда, оның кірістілігі 3.2% құрайды. Икемді кірістің орташа құны шамамен 69 құрайды.
«Exxon компаниясының Оңтүстік Америка жағалауындағы Суринамда ірі кен орны бар Hess (ОЛ), - деді Корницер. «Бұл саладағы өндіріс алдағы үш, төрт, бес жылда өсе береді. Олар көбірек жаңа ұңғымаларды соғуды жалғастыруда ».
Корницердің айтуынша, қор қаңтар немесе ақпан айларында Exxon Mobil-ді қысқарту туралы шешім қабылдайды. Шешім Еуропадағы осы қыста энергия бағасына негізделетін болады. Ол сондай-ақ энергетикалық сектордың реттеуші ауыртпалықты тудыруы сияқты саяси мәселелерге байланысты болады, дейді Корницер. Бұл сонымен қатар компания 2023 жылдың басында қандай да бір дивидендті көбейтетініне байланысты болады.
2022 жылғы қор нарығы дауылы
Осы жылы инвестициялық қорлар арасында сирек кездесетін Buffalo Flexible Income Fund 2022 жылғы нарықтық дауылдан баспана болды.
Қор биыл сәрсенбіде S&P 5.71 500% құлдырауымен салыстырғанда 15.08%-ға өсті. Қордың ірі капиталдық құны бойынша тікелей бәсекелестері орташа есеппен 4.32% жоғалтты.
Бірдей құнды, 31 қазанда аяқталған үш жыл ішінде Buffalo Flexible Income орташа есеппен кез келген құлдырауда S&P 77-ге қарағанда 500% ғана жоғалтты. Дегенмен ол танымал индекстің 85% алды. Корницер: «Мен акцияларды сатып алатын адам емеспін», - деді. «Менде олар жоқ. Мен оларды қаламаймын. Мен сенімді, консервативті инвестормын. Мен сенің ақшаңды қорғаймын».
Табыс іздеген зейнеткерлер
Негізінен, бұл қор аз құбылмалылық үшін ұзақ мерзімді перспективада аздап жоғары әлеуетті құрбан етуге дайын акционерлерге арналған.
Ішінара қор кіріс әкелетін акцияларға назар аудара отырып, осы сауданы мақсат етеді. Табыс генераторлары басқа акцияларға қарағанда қаржылық тұрақтылығы жоғары акциялар болып табылады. Бұл акциялардың көпшілігі биылғы нарықтық миазма жағдайында жалпы нарықтағыдан жақсы болды.
Қордың 12 айлық кірістілігі SPDR S&P 1.54 ETF бойынша 1.6%-ға қарсы 500% құрайды (SPY), ол үлкен қалпақшаны қадағалайды. «Бұл қор тұрақтылық пен кірісті қалайтын зейнеткерлер үшін жақсы», - деді Корницер.
Қор соңғы үш жылда Morningstar әріптестер тобының 88 пайызынан асып түсті. Ал соңғы бес жылда ол 68%-дан асып түсті.
Пол Катзефті Twitter-де қадағалаңыз at @IBD_PKatzeff жеке қаржы және ең жақсы пай қорларының стратегиялары туралы кеңестер.
Дереккөз: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr = yahoo