Дивидендтік акциялар үшін шығынды тоқтатуды қарастыру

«Бұл шарап ақымақ.»

Әйелім (сол кездегі құрбым) жалт қарады. Мен оны жібере алмадым.

«Шынымен... біз бұл үшін 50 доллар төледік пе? Мен бір бөтелке Ниагара ішкенді жөн көремін».

Менің түсініктемем және Нью-Йорк шарабы туралы ода, ол Уэлчтің жүзім шырыны сияқты - бұл жарқылға көмектеспеді.

Мен 22 жаста едім, жылына 50 мың доллар табатынмын. Бұл сол кездегі бастапқы жалақы емес еді, бірақ менде Напа алқабындағы шараптың дәмін татуға жұмсайтын қосымша 50 долларым болмады.

Оның үстіне, бұл жігіт 16 жасынан бастап арзан канадалық сыраны ішкен! Мен дәм татудың бағасына 100 лабат блюз сатып аламын деген ой қызуымды одан сайын көтерді.

Бірақ біздің шарап иесі мені ит үйіне бару үшін құтқарды.

«Енді, декантталған нұсқасы үшін», - деді ол келесі дәмімізді құйып жатып.

«Мәссаған!» Мен айқайладым. «Бұл өте жақсырақ!» (Ол менен және менің бос әмиянымнан құтылу үшін шыдамағанына сенімдімін.)

«Айырмашылық графин болды ма?» Мен сұрадым.

«О, иә», - деп сендірді ол. Мен (кейінгі) әйелім екеуміз көптеген жылдар бойы қайталайтын тәкаппар үнге ауыспай тұрып, әсер ету үшін кідірдім.

«Мырза. Педжу әрқашан шараптарын құяды».

Біз сол күні Педжу шарап зауытынан маңызды өмірлік сабақ алып қалдық. Шарапқа дем алу үшін уақыт беріңіз (немесе уақыт жеткіліксіз болса, процесті графинмен тездетіңіз).

Біз сатып алатын дивидендтік акцияларға бірдей сабақты қолдануымыз керек. Ларри Б. өзінің «stop loss» неліктен тоқтап қала беретінін сұрап жазғанда, мұны есіме салды:

«Сіз қанша тоқтату жоғалтуды ұсынасыз? Мен сіздің көптеген ұсыныстарыңыздан бас тарттым.

Сіз ұсындыңыз Жаңа тұрғын үй инвестициялары (NRZ)… Сатып алуыма бірнеше күн болды, содан кейін NRZ 10-ға дейін төмендеді. Мен біраз сатып алдым, содан кейін 9.50 долларға тоқтадым. Бірақ көп ұзамай баға 9.50 доллардан төмен түсіп, мені тоқтатты ».

Ларри, адамым, терең дем ал. Сондай-ақ дивидендтеріңіздің аздап өмір сүруіне мүмкіндік беріңіз.

NRZ біз оны қосқаннан кейін жоғары және төмен серпінді Қарама-қарсы кіріс туралы есеп портфолио өткен шілдеде. Ларридің тоқтауы, өкінішке орай, қысқаша белгіленді және бұл оны өте жақсы дивидендтік позициядан «қамшылап» қалдырды.

Есіңізде болсын, біз дивиденд үшін осындамыз. Біз төлемдерден $0.50 жинадық және негізінен NRZ керемет көрінеді.

Тоқсан сайын есептелетін және қамшыға азырақ ұшырайтын оның баланстық құны жылмен салыстырғанда 12%-дан астамға өсті. Бұл бірінші кезекте NRZ сатып алуымыздың негізгі себебін қолдайды - біз оның негізгі портфолиосы ипотекалық несие мөлшерлемелері көтерілген сайын пайда әкелетінін білдік.

NRZ ипотекалық қызмет көрсету құқықтарына (MSR) ие. Қайта қаржыландыру қызметі баяулаған кезде бұл құнның өсуі, бұл ұзақ мөлшерлемелер жоғарылаған сайын дамып келе жатқан нәрсе.

10 жылдық қазынашылық жоғарылаған сайын, ипотекалық несие мөлшерлемелері де көтерілуде. Олар үнсіз көтерілді және қазір 2019 жылдың жазынан бері ең жоғары деңгейге жетті.

NRZ баланстық құны - оның портфолиосының ашық нарықта алатын доллар сомасы - өткен жылы тәтті 12.4% көтерілді!

Акция баланстық құнның 90% ғана саудаланады. Біз бағаның көтерілуін күткенше оның 9.7% дивидендін алуға қуаныштымыз.

Сонымен, NRZ үшін тоқтату шығынын тым жақын орналастырмайық. Шындығында, мен акцияның бағасын ілгерілетудің өзі дұрыс қадам екеніне сенімді емеспін. Неліктен біз ипотекалық несиенің мөлшерлемесін бақыламаймыз? Олар тегіс жоғарыға көтерілгенше, біз NRZ сатып алушымыз. Ал егер олар бағытын өзгертсе, біз сатамыз және Уолл-стритті триггерге дейін жеңеміз.

Ларри сонымен қатар оның а Жасырын кіріс жазылушы. Сондықтан мен дивидендтердің өсуі туралы жарияланымнан тағы бір мысал келтіргім келеді, бұл біз кітап пайдасына ұзақ мерзімді трендті өзгертуді қолданатын мысалды көрсеткім келеді.

Біз қостық Канадалық Тынық мұхиты (CP) Біздің үшін HY портфолио 2020 жылдың сәуірінде, арзан теміржол сатып алуға өте қолайлы уақыт. Біз тез табысқа кенелдік.

Бірақ пайданы брондау уақыты келгенін біз қайдан білдік?

Бұл өнердің бір бөлігі және ғылымның бір бөлігі. Біз CP-тің Канзас-Сити Оңтүстікті сатып алу үшін өте көп төлегенін көрдік. Бұл негізгі алаңдаушылық болды.

Бұл ұзақ мерзімді диаграммада көрініс тапты. CP «төменгі жоғары деңгейге» қойды және біз мұны кірісті қолма-қол ақшаға айналдырудың белгісі ретінде қабылдадық.

Біз нақты жоғарғы сатыда сатпадық, бірақ біз жоғары жылжытудың негізгі бөлігін ұстадық. Біз көп ай бойы жүгіруге рұқсат берген бұл жеңімпаз баяулай бастады.

Сонымен қатар, қор нарығының 2022 жылғы шығарылымы іздеді үлкен қызу беспорядок болу керек. Ендеше, неге CP-де жүруден асып кету керек? Аюлы фон мен үлкен суреттің бұзылуымен ақшаны алудың мағынасы болды.

(Біз Федералды резервтік жүйе 2022 жылы біздің проблемамыз болады деп ойладық. Оның орнына 1930-шы жылдардағы ойын кітапшасын пайдаланатын диктатор көршілес егемен елге шабуыл жасады. жер басып алу. Бірақ мен жоғалтуды тоқтату үшін шегінемін.)

CP-дегі «үлкен суреттегі аялдама» бізді 20 ай бойына бортта ұстады. Біз біраз жақсы пайда таптық және 2022 жылы пойыз рельстен шыққанға дейін секіріп кеттік.

Нарық дәл қазір құбылмалы, кем дегенде. Холдингтеріміздің ұзақ мерзімді трендтерін қарастырғанымызға көз жеткізейік. Бұл пайыздық негізде аялдаманы қоюдан және басқаша жақсы дивиденд төлеушіден құтылудан гөрі жақсы ставка.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ