(Bloomberg) — Қор нарығының инвесторлары банк индустриясының күйзелісінен туындайтын тәуекелдер туралы қатаң ескерту алды.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
АҚШ акциялары банк секторындағы өтімділік мәселелерінен туындаған сатылымнан кейін жылдың ең нашар аптасына бет алды, өйткені портфельді жоғалтулар жаңадан пайда болған компанияларға ірі несие беруші SVB Financial Group-тың асығыс қаражат жинауына түрткі болды. Дүрбелең Атлант мұхиты бойына таралуда, еуропалық банктер қыркүйектен бері ең көп құлдырады және аймақтың эталондық индексі күрт төмендеді.
Cholet Dupont Asset Management бас директорының орынбасары Арно Кэйла: «СВБ өзінің әлсіздігін көрсету арқылы Pandora қорабын біраз ашты», - деді клиенттерге жазбасында. Бұл «нарықтағы ескі жындарды оятқан үлкен психологиялық әсерді» білдіреді.
Қорлар жұма күні АҚШ-тың жалақысы туралы аралас есептен біраз жеңілдік алды, Еуропаның эталоны кейбір шығындарды азайтты және АҚШ фьючерстері оң болды. Дегенмен, банктік қиындықтар жоғары мөлшерлемелердің экономикаға әсері туралы кеңірек алаңдаушылықты арттырады. Акциялар облигациялар нарығының қысымының артуы жағдайында одан әрі құлдырауы мүмкін.
Банктерге қарасақ, Уолл-стриттің бейсенбідегі қатты реакциясына қарамастан, стратегтер SVB-нің қиындықтарынан жақсы капиталдандырылған ірі несие берушілерге жұқтыру қаупі шектеулі деп санайды.
.
Міне, басқа стратегтер:
Джеймс Ати, Abrdn инвестициялық директоры:
«Дәлелдердің болмауы акционерлерге мінсіз инфляцияны және мәңгілік өсудің мифтік еліне оралуды армандауға мүмкіндік берді. SVB-дегі мәселелер суық душ сияқты болды ».
Андреас Липков, Comdirect банкінің стратегі:
«АҚШ-та қауіпті нүктелер азайғанның орнына көбейіп келеді».
ODTE өнімдері деп аталатын нөлдік күннен аяқталатын опциондар бойынша алыпсатарлық жасауға деген құлшынысының артуы «қаржы нарықтары үшін де айтарлықтай қауіп тудырады».
Чарльз-Генри Моншау, Banque SYZ бас инвестициялық директоры:
«ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді тез көтеруі және қаржы жүйесінен артық өтімділікті ағызу банктерді тосыннан ұстап қалды. Бұл бір мезгілде банк баланстарында көптеген шығындарға әкелді ».
«Әрине, SVB-ны төтенше (және оқшауланған) оқиға ретінде қарастыруға болады. Бірақ банк баланстарындағы облигациялардың екі есе жоғалуы және клиенттердің депозиттерінің ұшуы көптеген АҚШ банктері үшін қауіп төндіретінін айту әділетті ».
Бьорн Йеш, DWS бас инвестициялық директоры:
«Бұл салыстырмалы түрде шағын Калифорниялық банктегі проблемалар Уолл-стриттің қаржылық бегемоттарын шайқау үшін жеткілікті болған кезде нарықтың қаншалықты қобалжығанын көрсетеді».
Роберт Грейл, Merck Finck компаниясының бас стратегі:
«Пайыздық мөлшерлемелердің елесі айналады. Инвесторлар пайыздық мөлшерлемелердің бұрынғы күткеннен де жоғарылайтынына көбірек алаңдайды ».
Грейл келесі аптада екі оқиға осыған байланысты көбірек түсінік береді деп күтеді: «Біріншіден, АҚШ-тың инфляция көрсеткіштерінің, соның ішінде негізгі мөлшерлеменің сейсенбіде төмендеуі маңызды, екіншіден, ECB бейсенбіде бұл мәселеге көбірек көңіл бөлмейді. жоғары инфляциялық тәуекелдер. Сайып келгенде, пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне байланысты қаржыландыру шарттарының нашарлауы жыл бойы экономикаға әсер етеді ».
Оливер Шарпинг, Bantleon портфолио менеджері:
«Мен Bear Stearns '08 дірілдері мен өтімділік жоғалып жатқанда, бұл әлі жүйелі мәселе сияқты сезілмейді. Шынын айтқанда, әзірге еуропалық банктер үшін тек шектеулі кросс-оқулар бар. Егер сектор алдағы бірнеше сессияларда жанашырлық қысымында қала берсе, жұқпалы ауру қосу мүмкіндігі болуы мүмкін ».
Алессандро Барисон, HI Numen Credit Fund портфолио менеджері:
«Біз SVB тудырған сату шамадан тыс деп ойлаймыз, ол жүйелі емес және белгілі бір идиосинкратикалық себепке байланысты. Алайда бұл АҚШ-тағы осындай жоғары қарқынмен бәсекелестікке және американдық банктер үшін NII кеңеюінің аяқталуына баса назар аударады ».
Рафаэль Туин, Тикехаудағы капитал нарығының стратегияларының басшысы:
«Бір қарағанда, бұл жүйелі мәселеге ұқсамайды. Нарықтар банк секторының жағымсыз жаңалықтарына өте сезімтал және бұл туралы алаңдаушылық ешқашан жақсы болмайды. Айтуынша, домино әсерінің кез келген түріне, әсіресе АҚШ-тың аймақтық банктеріне қатысты өте қырағы болу керек. SVB туралы жаңалықтар АҚШ-тың банктерінде таза пайыздық маржаның шыңына жетеді деп күтілуде, бұл қысымды күшейтеді.
«Еуропалық банктер туралы, әрине, тиісті тексеруден өту керек, бірақ олар бірдей тәуекелдерге ұшырамайды және төлем қабілеттілігі мен табыстылығы бойынша әлсіздіктің нақты белгісін көрсетпейді. Бірақ тағы да, нарықтар оқиғаның осы түріне өте сезімтал болатын контексте сақтық маңызды ».
Джером Леграс, Axiom Alternative Investments зерттеу бөлімінің басшысы:
«Бұл банк секторындағы нәрсе, бір банкте проблема болған кезде, нарықтар бұл барлық жерде бар деп қорқады, бірақ одан артық ештеңе жоқ! JPMorgan сияқты жүйелік банктің мөлшерлеме мен өтімділік бойынша тәуекел профилі VC-де мамандандырылған Калифорниялық банкке еш қатысы жоқ ».
«Дәл сол Еуропаға қатысты, онда ECB қадағалайтын жүйелік несие берушілер өте шектеулі мөлшерлемелердің көтерілу қаупіне ұшырайды. Екеуінің арасында ешқандай салыстыру жоқ. Біз тарифтер өсетін ортада тұрмыз, иә, бірақ бұл шын мәнінде жаңалық емес ».
Гильермо Эрнандес Сампере, актив менеджері MPPM GmbH сауда бөлімінің басшысы:
«Бұл сандық валюталардан үлкен зиян келтірмеуі мүмкін және реттеушілер бізге жүйе енді соншалықты нәзік емес деп уәде берді. Бүгін көптеген активтер менеджерлері кітаптары мен портфолиоларын тексереді. Көбірек сату қысымын болдырмау үшін сенімділік таныту керек ».
– Чиара Ремондини, Аллегра Кателли, Майкл Мсика және Макарена Муньостың көмегімен.
(АҚШ жұмыс орындары туралы деректермен жаңартулар, нарықтағы реакциялар)
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/svb-meltdown-wake-call-stock-131537154.html