Кейбір өлшемдер бойынша портфель 60-40 соңғы жадтағы ең нашар жылдардың бірін бастан кешуде.
Облигациялар мен акциялар бір мезгілде сатылғандықтан, кейбір адамдар қазіргі заманғы портфельдік теорияның негізгі қағидаларының бірі өздерінің тәуекелдерін әртараптандыруды қалайтын инвесторлар үшін әлі де мағынасы бар ма деген сұрақ қойды.
BlackRock-тың жаһандық тұрақты кірісті инвестициялау жөніндегі бас директоры Рик Ридердің айтуынша, инвесторлар «40-60» портфелімен жақсырақ болуы мүмкін, яғни тек 40% акцияларға және 60% облигацияларға бөлетін портфель.
Оның ұсынысы қазынашылық кірістілік соңғы он жылдан астам уақыттағы ең жоғары деңгейлерде немесе оған жақын саудаланған кезде келеді. 2 жылдық қазынашылық нотасының кірістілігі
TMUBMUSD02Y,
Бейсенбі күні соңғы 15 жылдағы ең жоғары күннің соңындағы деңгейін тіркеді нарықтар үшін өте құбылмалы күн.
Ридер MarketWatch тілшісі Кристин Идзелиске берген сұхбатында сақтандыру компаниялары, зейнетақы қорлары, қорлар және басқа да институционалдық инвесторлар оңай табыс таба алатынын айтты: «Менің ойымша, жақын арада 40-60, егер сіз осы деңгейде кіріс ала алсаңыз, мағынасы бар», - деді Ридер. кейбір жоғары кірісті активтер араласқан қысқа мерзімді облигациялар портфелінен 5%-дан 6%-ға дейінгі кірістілік.
«Менің ойымша, әзірге тұрақты кірістің мағынасы бар», - деді ол.
Әрине, биылғы жылы облигациялар әлі де құбылмалы болуы мүмкін, өйткені Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді агрессивті түрде көтеруді жалғастыруда.
ФРЖ тым агрессивті болып жатыр ма деген сұраққа Ридер болашақ ФРЖ мөлшерлемелерін көтеруге «уайымдамайтынын» айтты және орталық банкке ФРЖ қорларының мөлшерлемесін «терминалды мөлшерлемесіне» мүмкіндігінше тез көтеру керек екенін айтты.
«Менің ойымша, көп пікірталас жоқ. Менің ойымша, олар [ФРЖ] тым ұзақ тым оңай болды », - деді Ридер.
«Менің ойымша, ФРЖ бүгін дұрыс әрекет жасап жатыр», - деп қосты ол.
ФРЖ ағымдағы жылдың осы уақытқа дейін эталондық пайыздық мөлшерлемесін 3 пайыздық тармақтан астамға көтерді және фьючерстер трейдерлері орталық банк қарашадағы отырысында тағы 75 базистік ставканы жоғарылатады деп күтеді, және мүмкін, желтоқсанда тағы да.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo