Кайлаш тұжырымдамаларын зерттеу, немесе KCR, өзінің институционалдық-инвесторлық клиенттеріне «сандық» құралдар жинақтарын ұсынады. KCR қорларды саралау үшін сандық және негізгі сипаттамаларды пайдаланады. Ол сондай-ақ ақшаны, соның ішінде ақшаны басқару үшін деректер жиынын пайдалана отырып, құралдарды іс жүзінде қолданады
Knights of Columbus Long/Short Equity Fund
(KCEIX). Бұл қор S&P 11 индексіндегі 12%-ға төмендегенмен салыстырғанда, бүгінгі күнге дейін 500%-ға өсті.
KCR зерттеулері және акцияларды іріктеу инвестициялау әлемінің құндылық жағына қарай бұрмаланады және фирма әдетте ең ыстық, ең бай бағаланған акциялардан аулақ болады.
Жақында KCR баға мен сату арақатынасы 10 еседен асатын акцияларды көздеді, бұл нарықтағы акциялардың пайыздық үлесін атап өтті. S&P 500 бұл калибрдегі P/S коэффициенттері 2021 жылдың соңында dot.com деңгейіне жетті. Бұл KCR үшін ескерту белгісі болды.
Өткен аптада портфолио менеджері Мэттью Малгари «Tesla акцияларының P/S қатынасы – бұл қорлау көрсеткішінің бірінші үлесі», - деп жазды. Tesla-ның P/S қатынасы соңғы төрт тоқсандағы сатылымдар негізінде шамамен 13 құрайды. P/S коэффициенттері жоғары акциялар бар, бірақ Tesla S&P 500 ең құнды бес акцияның ішінде ең жоғары коэффициентке ие.
Ақпараттық бюллетеньге жазылу
Barron's Daily
Алдыңғы күні сіз білетін нәрселер туралы таңертеңгілік брифинг, соның ішінде Баррон мен MarketWatch жазушыларының эксклюзивті түсіндірмесі.
Microsoft
(MSFT) - P/S қатынасы 10 еседен асатын алғашқы бестіктегі басқа акция. Екі таңбалы P/S қатынасы бар басқа танымал компаниялар кіреді
NVIDIA
(NVDA),
Mastercard
(MA) және
виза
(V).
KCR мәліметтері бойынша, dot.com көпіршігі жарылғанда, P/S коэффициенттері 10-нан асатын акциялар келесі екі жылда құнының 70%-дан астамын жоғалтты. Бұл жалпы S&P 500 жоғалтуынан шамамен екі есе және P/S коэффициенттері 10-нан төмен индекстегі барлық акциялардан шамамен үш есе жоғалту болды.
Мәселе өте қарапайым: жоғары бағаланған акцияларды сатып алғанда абай болыңыз. Индекстеу стратегиялары туралы ойлану маңыздырақ болуы мүмкін. Дәстүрлі нарықтық капиталдандырудың өлшенген индекстік қорына қарсы тең салмақты S&P 500 индекстік қорын сатып алу бағаның сатылымға қатынасын шамамен 20% төмендетеді. Tesla сияқты ең үлкен акциялардың орташа бағалары жоғары.
The
Invesco S&P 500 тең салмақ ETF
(RSP) бүгінгі күнге дейін шамамен 8% төмендеді. Бұл жалпы индекстегі 12%-ға төмендегеннен жақсырақ.
Қазіргі мен dot.com дәуірінің арасында кейбір айырмашылықтар бар. P/S коэффициенттері 10-нан асатын фирмалар 500 жылмен салыстырғанда S&P 1999 жалпы кірісінің үлкен пайызын құрайды. Көбірек пайда белгілі бір дәрежеде жоғары бағалауды ақтайды.
Нарық та болашаққа бағытталған. Tesla компаниясының 2023 жылғы болжамды сатылымдарға негізделген P/S қатынасы 7 еседен төмен. KCR есебінде болжамды сандар пайдаланылмаған.
Оның үстіне, ұзақ мерзімді перспективада өсетін кейбір бай бағаланған өсу қорлары әрқашан бар.
Amazon.com
(AMZN) акциясы dot.com шыңына жақын жерде шамамен $67 болды. Бүгінде ол 2,500 доллардан асады. Акциялар соңғы 18 жылдан астам жыл ішінде орташа есеппен жылына шамамен 22% қайтарылды.
Әрине, Amazon акциялары 500 жылы S&P 2000-де болған жоқ. Оның акциялары 2005 жылы қосылды.
Al Root мекен-жайына жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]