SoFi технологияларының тез жетілдірілуі таңқаларлық емес: мен не істеймін

Көптеген инвесторлар мен қаржылық БАҚ ізбасарлары SoFi Technologies туралы біледі (СОФИ) Бас директор Энтони Ното. Ното блокты бірнеше рет айналып өтті. Көптеген адамдар оның мансабын Goldman Sachs-тен бақылаған (GS) NFL-ге Twitter-ге және соңында SoFi Technologies-ке.

Көпшілік Нотоның Вест Пойнттағы Америка Құрама Штаттарының Әскери академиясының (1991 жылғы сынып), Пенсильвания университетінің Уортон бизнес мектебінің (MBA) және одан да әсерлі (менің әлемімде) АҚШ армиясының Рейнджер мектебінің түлегі екенін білетін шығар. Форт Беннинг, Джорджия.

Ұзақ уақыт бойы абонементтің иегері ретінде мен оны лайнер ретінде еске аламын. Гудзонның қара рыцарлары шығарған ең жақсы лайнерлердің бірі.

Ойын бойына PA динамиктерінен «Noto with the teackle» жаңбыр жауады. Қайта-қайта. Әр ойын. Ер адам агрессивті болды. Ер адам барлық далада болды. Ол әлі.

SOFI есептері

SoFi Technologies дүйсенбі күні таңертең фирманың төртінші тоқсандағы қаржылық нәтижелерін жариялады. 31 желтоқсанда аяқталған үш айлық кезеңде SOFI GAAP EPS $0.05 шығынын жариялады, бұл $456.679 млн кірістен бір акцияға төрт центтен асып түсті. Бұл сан Уолл-стриттің күткенінен асып қана қойған жоқ, сонымен бірге жылдағы 59.9% өсім үшін жеткілікті жақсы болды.

SOFI төртінші тоқсандағы рекордтық түзетілген EBITDA 70 миллион долларды құрады, бұл өткен жылғы салыстырудан 15 еседен астам және дәйекті түрде 58%-ға өсті, сонымен бірге бағалаулардан айтарлықтай жоғары болды. GAAP 40.006 миллион доллар таза шығыны өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 64%-ға қысқару үшін жақсы болды.

Тоқсан ішінде фирма 480 миллионнан астам мүшелікке 5.2 мың жаңа мүше қосты (+51% жыл/жыл). Фирма сонымен қатар осы мүшелікке сатылған 695K жаңа өнімді қосты, бұл 53% -ға өсіп, 7.9 миллионға жуық болды.

Сегменттің өнімділігі

Кредиттеу – 328.191 миллион АҚШ доллары (+54%) таза пайыздық кірістен 183.607 миллион доллар (+138%) және 144.584 миллион доллар (+6%) пайыздық емес кірістен алынған кіріс. Тікелей жатқызылатын шығыстар 3%-ға 106.131 млн долларға дейін өсті, өйткені пайдаға үлес 99%-ға 208.799 млн долларға дейін өсті.

Технологиялық платформа – 85.652 миллион доллар (+61%) кіріс түсті. Тікелей жатқызылатын шығыстар 107%-ға 68.771 млн долларға дейін өсті, өйткені пайдаға үлес 16 млн долларға дейін 16.881%-ға төмендеді.

Қаржылық қызметтер – 64.817 миллион доллар (+195%) кіріс түсті. Тікелей байланысты шығыстар 90%-ға 108.405 млн долларға дейін өсті, себебі пайда/шығынға үлес -43.588 млн долларға (-24%) нашарлады.

Нұсқаулық

Ағымдағы тоқсанда SOFI 430 миллион доллардан 440 миллион долларға дейінгі түзетілген таза кірісті көреді деп күтеді. Бұл 34%-дан 37%-ға дейін өсу үшін жақсы болар еді және Уолл-стрит ойлағандай $426 миллионнан жоғары болады. Фирма сонымен қатар 40 миллион доллардан 50 миллион долларға дейінгі EBITDA түзетілгенін көреді.

Толық 2023 жыл үшін SOFI 1.925 миллиард доллардан 2 миллиард долларға дейінгі түзетілген таза кірісті көреді. Бұл 25%-дан 30%-ға дейін өседі және Уолл-стрит болжамдарын 1.5 миллиард доллардан 1.55 миллиард долларға дейін төмендетеді. Фирма бір жыл ішінде 260 миллион доллардан 280 миллион долларға дейінгі түзетілген EBITDA жариялайды деп күтеді.

Басшылық 4 жылдың 2023-тоқсанына қарай тоқсан сайынғы GAAP таза кіріс кірісіне жетуді күтуде, бұл ретте толық жылдағы таза кірістің қосымша маржалары 20% құрайды. Бұл компанияның ұзақ уақыт бойы ізбасарлары соңғы сөйлемді екі рет оқығысы келуі мүмкін. Бұл біз SOFI-дан естіген ең маңызды нәрсе, мүмкін бұрын-соңды.

Бас директор

Ното пресс-релизінде ұзақ түсініктеме берді: «Біз жетінші тоқсандағы рекордтық түзетілген таза кірісті алдық, бұл тоқсандағы жылмен салыстырғанда 58%-ға өсті және толық жыл ішінде 1.5 миллиард доллардан асты, 52 жылмен салыстырғанда 2021%-ға өсті. төртінші тоқсанда түзетілген EBITDA рекордын құрады, жылды 143 жылы 2022 миллион доллардан астам соммен аяқтады, бұл 2021 жылмен салыстырғанда түзетілген жалпы EBITDA көрсеткішінен шамамен бес есе. Төртінші тоқсан үшін 42% және толық жыл үшін 28% ».

Содан кейін Ното былай деп қосты: «Біздің барлық үш бизнес сегментіміздегі рекордтық кіріс – Несие беру, Технологиялық платформа және Қаржы қызметтері – біздің төртінші тоқсандағы 4443 млн таза таза кірісті және 70 млн АҚШ долларын құраған төртінші тоқсандағы түзетілген EBITDA рекордтық көрсеткішін қамтамасыз етті.

Баланстық есеп

Фирманың таза ақша қаражаты (ақша қаражаты, қолма-қол ақшаның баламалары, шектеулі қолма-қол ақша және сатуға болатын өтімді бағалы қағаздар) позициясы тоқсанды $2.243 млрд деңгейінде аяқтады, бұл жыл ішінде 67.5% өсті. Әділ құн бойынша сатуға арналған несиелер 128 ай ішінде 12%-ға 13.557 млрд долларға дейін өсті, өйткені жиынтық активтер екі еседен астам 19.008 млрд долларға дейін өсті.

Жалпы міндеттемелер 200%-ға 13.479 млрд долларға дейін өсті, бұл негізінен өткен жылы жол бабы ретінде болмаған $7.342 млрд депозиттердің құйылуына байланысты. Бұл оң. Қарыз 39%-ға 5.486 миллиард долларға дейін өсті, бұл менің қалауым бойынша қолма-қол ақшаға қарағанда біршама жоғары, бірақ мен айтып өткенімдей, қолма-қол ақша мұнда 67%-ға өсумен салыстырғанда 39%-ға өсуде. Бұл баланстың сапасының жақсарғаны анық.

Менің ойларым

SOFI фирманың орындалуын тез жақсартқаны таң қалдырады және таң қалдырмайды. Бұл таңқаларлық емес, өйткені бұл орынды Энтони Ното басқарады, ол мен бәс тігуге болатын бірнеше бас директорлардың бірі. Шын мәнінде, SOFI әлемдегі ең ауыр салмақты жалғыз акция болып табылады 10 доллардан аз қоржындар Мен TheStreet үшін жүгіремін. (Біз қазір өте ақылды болып көрінеміз.)

Дегенмен, жақсартылған өнімділік таң қалдырады, өйткені фирманың қаржылық көрсеткіштері президент Байденнің студенттік несие төлемдеріне жалғасып жатқан мораторийімен әлі де басылуда. Табыстың/кірістің жетіспеушілігін фирма мен оның акционерлері сезінеді. Бұл кіріс ағынының қашан және жалғасатынын дұрыс есептей алмасаңыз да, нұсқаулық өте жігерлендіреді.

Оқырмандар SOFI акциялары шоғырланған кезде 2022 жылдың қарашасында өзінің бір жылдық құлдырау трендінен шыққанын көреді. Енді, кенеттен қызып тұрған салыстырмалы күш пен әдемі көрінетін күнделікті Жылжымалы орташа конвергенция дивергенциясы (MACD) арқылы акциялар 200 күндік SMA (қарапайым жылжымалы орташа) шегінен шығып, шығып кетті. Үлкейтейік.

Айналым қайта басталғанға дейін жоғарыдан 200 күндік сызықты қайта сынау мені таң қалдырмаса да, менің ойымша, менің $7 баға мақсатым. 10 доллардан аз қоржындар қысқа мерзімге жарамды болуы мүмкін. Айтпақшы, ұзақ мерзімді перспективада, мен мүмкіндігінше бүкіл сатылымның ($38.2 деңгейіне) 12% Фибоначчи қалпына келуін көре аламын.

Онда болмаса, өзім сатып алар едім Акциялар 10 доллардан төмен портфолиосы.