19% дивидендтік кіріс тәуекелге ұшырайды

Annaly Capital (NYSE: NLY) акцияларының бағасы биылғы жылы төмендеу үрдісінде болды. Ол дүйсенбіде 17.50 долларға дейін төмендеді, бұл 2022 жылдың қарашасынан бергі ең төменгі нүкте. Жалпы алғанда, жоғары табысты дивидендтер акциясы биылғы ең жоғары нүктеден 22%-дан астамға төмендеді. Бұл оның аю нарығына көшкенін білдіреді.

Дивиденд тәуекелге ұшырады ма?

Annaly Capital - 9 миллиард доллардан асатын жетекші жылжымайтын мүлікке инвестициялық трест (REIT). Компания үш негізгі бөлімшелер арқылы жұмыс істейді: агенттік, ипотекалық қызмет көрсету құқығы және тұрғын үй несиесі. Барлығы 81 миллиард доллардан асатын активтерді басқарады.

Annaly акционерлерге жоғары дивидендтер төлеу үшін сүйікті. SeekingAlpha құрастырған деректер оның дивидендтік кірістілігінің 19.04% екенін көрсетеді, бұл оны инфляциядан және қысқа және ұзақ мерзімді облигациялардың кірістіліктерінен жоғары етеді. Оның төрт жылдық дивидендтік кірістілігі шамамен 13.50% құрайды.

Дегенмен, компанияның инвесторлары болашақта айтарлықтай тәуекелдерге тап болады, өйткені пайыздық мөлшерлемелер жоғары деңгейде қалады және ипотекалық қамтамасыз етілген қауіпсіздіктің (MBS) қауіпсіздігі кеңейеді. Ең бастысы, мен осы мақалада жазғанымдай, дивидендтік акциялар қазір қолма-қол ақшамен бәсекелеседі. Шын мәнінде, өте қысқа мерзімді қазынашылық ноталар 4%-дан жоғары табыс береді. 

Сорақысы, Аннали осы тоқсанда дивидендтерін қысқартатынын ескертті. Бұл өте маңызды, өйткені Annaly-ге және басқа да REIT-ге инвестиция салатын адамдардың көпшілігі мұны олардың тұрақты үлестіріміне байланысты жасайды. Бас директор кіріс туралы мәлімдемеде:

«Нәтижесінде, біздің басқарма белгілеген жағдайда, біз 2023 жылдың бірінші тоқсанында тоқсан сайынғы дивидендімізді Анналидің баланстық құны бойынша 11%-дан 12%-ға дейінгі тарихи кірістілігіне жақын деңгейге дейін төмендетеміз деп күтудеміз».

Annaly Capital үшін сейсенбі күнгі инфляция сандары жағымсыз жаңалық болды, өйткені олар ФРЖ қатаңдатылуы жалғасады дегенді білдіреді. Аймақтық банк акцияларының өсуімен және инфляция әлі де жоғары деңгейде болғандықтан, біз келесі аптада ФРЖ 0.25% немесе тіпті 0.50% өсетін жағдайды жоққа шығара алмаймыз. 

Бұл 30-10 жылдық қазынашылық кірістілік спрэдінің өсуін жалғастыратын облигациялар кірістілігінің неге өскенін түсіндіреді. Төменде көрсетілгендей, ол өткен аптада -0.10% теріс аймақтан 0.13% -ға ауысты.

Annaly Capital акцияларының бағасының болжамы

TradingView бойынша NLY акцияларының диаграммасы

Күнделікті диаграмма Annaly Capital акцияларының бағасы соңғы бірнеше күнде кері кеткенін көрсетеді. Бұл сатылым қордың қара түспен көрсетілген өсу арнасының төменгі жағынан төмен түсуімен аяқталды. 25 күндік және 50 күндік жылжымалы орташа мәндер де аюлы кроссовер үлгісін жасады, ал MACD бейтарап нүктеден төмен жылжыды.

Акция құбылмалы жұлдызды шамды қалыптастырғанымен, мен аюлы тренд алдағы апталарда жалғасады деп ойлаймын. Бұл орын алса, келесі анықтамалық деңгей 15 долларды құрайды, бұл жыл басынан бері төмен. Бұл баға қазіргі деңгейден шамамен 20% төмен.