2023 жылғы рецессия бұл 8.4% дивидендті арзан етті

2023 жылға таяп қалды және біз өмірімізде бұрын-соңды болмаған нәрсенің табалдырығында тұрмыз: рецессия келе жатыр және ол болған кезде ол таң қалдырады. ешкім.

Сенсеңіз де, сенбесеңіз де, солай жақсы жаңалықтар, өйткені ол акцияларды және жоғары кірісті сатып алуға мүмкіндік береді жабық қорлар (CEFs)— арзан дәл қазір. Рецессияның басылуын айлап күтудің қажеті жоқ.

Төменде қарастыру үшін менде 8.4% табысты CEF бар. Бұл жеңілдік Екі рет: бір рет, өйткені ол иелік ететін акциялар, оның ішінде S&P 500 сияқты стендтер виза
V
(V), Біріккен Денсаулық (UNH) және Amazon.com (AMZN), сатылды, екіншіден, қордың өзі сирек жеңілдікпен сауда жасайды.

Енді осыны сатып алатын кез келді. Міне, себебі.

«Нақты» кірістілік қисығы 2023 жылғы құлдырауда құлыпталады

Мұқият бақыланатын құлдырау болжамы екі жылдық және 10 жылдық қазынашылық ноталардағы кірістілік арасындағы қатынас болып табылады. Екі жылдық кірістілік жылжыған кезде Жоғарыда көрсетілген 10 жыл ішінде рецессия болуы мүмкін.

Мұны адамдардың көпшілігі жақсы түсінеді, бірақ бұл ұзақ айтылған көрсеткіш кейде қате болды. Сондықтан мен үш айлық және 10 жылдық қазынашылық кірістіліктің инверсиясын іздеймін, ол болжаған. соңғы 50 жылдағы әрбір құлдырау. Ал қысқа кірістілік шын мәнінде қазан айының ортасында 10 жылдық кірістіліктен қысқаша жоғары шегіне жетті, бұл рецессияның келе жатқанын көрсетеді, мүмкін бір жыл ішінде.

Қор нарықтары таң қалдырмайды; олар бір жылдан бері рецессияда баға белгіледі. Біздің сатып алу мүмкіндігіміз де осында жатыр, өйткені бұл Өте акциялардың 12 ай бойы аю нарығына түсуі сирек.

Шын мәнінде, ол жоқ соңғы 50 жылдағы рецессияға дейін болды. Бұл уақытта қорлар құлдырау алдындағы жылы сәл төмендеді немесе тегіс (2001, 2008) немесе жоғары (1991, 2020) болды. Басқаша айтқанда, бұл рецессия көпір соңғы тарихта күтілген және ең қымбат.

Қанша уақыт күту керек

Бұл нарық дайын болғандықтан, құлдырау басталғаннан кейін бағаның қалпына келуін күтудің қажеті жоқ дегенді білдіреді. Бірақ қанша уақыт күтуіміз керек?

Орташа күту уақыты: бір жыл

Тарихи тұрғыдан алғанда, бір жылдық теріс кірістер өте сирек кездеседі (олар жалпы уақыттың 20.7% -ында болады) және бұл теріс кірістер оңға айналады. Уақыттың 100% жеткілікті ұзақ күтсек.

Уақыт өте келе теріс кезеңдер жоғалады

Сондай-ақ, нарық теріс кірісті қамтамасыз ететін әдеттен тыс ұзақ кезеңдердің көпшілігі нүктелік көпіршік пен тұрғын үй көпіршігі арасында болғанына назар аударыңыз - нарықтар болашақ құлдырау кезінде баға белгілей алмаған кезде, шындыққа байланысты емес активтердің жаппай өсуінің екі кезеңі. Басқаша айтқанда, керісінше бүгінгі нарықтық жағдайлар.

Үлкен, ашылмаған көпіршіктер ең ұзақ құлдырауларға әкеледі

Бұл нарықтың әдеттегіден әлдеқайда ауыр бағаланғанын, соның ішінде қорлар екі ұрпақ бойы болмаған құлдырауды көруге мүмкіндік береді. Сондықтан қазір болуы мүмкін ең жақсы сатып алу уақыты.

Рецессия алдындағы құлдырауды ойнау үшін 8.4% дивиденд

Бұл құлдырауды сатып алудың үш жолы бар: акциялар, ETF немесе - біздің сүйікті маршрутымыз - жоғары табысты CEF.

Мен «біздің сүйікті маршрутымыз» деп айтамын, өйткені CEF бізге 7%+ дивиденд төлейді, сондықтан біз кірістің көп бөлігін қауіпсіз ақшамен аламыз. Сондай-ақ CEF-тер өздерінің шынайы құнына дейін жеңілдіктермен (әсіресе бүгінгі күні де) жүйелі түрде сауда жасайды және өзіміз сатып алу арқылы алатын дивидендтерден әлдеқайда жоғары дивидендтерді қоспағанда, біз қазір жасайтын үй шаруашылықтарымен бірдей акцияларды ұстауға рұқсат етіңіз.

Сияқты CEF Liberty жұлдызды өсу қоры (ASG), мысалы, 500% дивидендтік кірісті төлей отырып, көптеген үздік S&P 8.4 атауларына ие. ASG бұл қомақты төлемді мезгіл-мезгіл және стратегиялық түрде өз акцияларын сату және пайда алу арқылы төлей алады, содан кейін ол инвесторларға ақшалай дивидендтер ретінде береді.

Сонымен қатар, мен жоғарыда айтып өткенімдей, ASG екі жолмен сатылуда: біріншіден, ол қазір таза актив құнына (NAV немесе оның портфолиосындағы акциялардың құны) 2.4% жеңілдікпен сатылады, тіпті ол саудаланған болса да. а сыйақы соңғы онжылдықтың көп бөлігінде.

ASG тарихи түрде нарықтан асып түсті, бірақ ол 500 жылы S&P 2022-ге жақындады, өйткені оның технологиялық холдингтері кең нарыққа қарағанда үлкен сатылымға ұшырады. және оның әдеттегі үлкен сыйақысы (20 жылы 2018% және 10 және 2020 жылдары 2021% астам) жеңілдікке айналды. Бұл бізге пайда табудың екі мүмкіндігін береді: біріншіден, ASG портфолиосы S&P 500-ден асып түсудің тарихи орташа мәніне оралады. және өйткені қордың жеңілдіктері жойылады.

Бұл жағдайлар орын алғанша, бізде 8.4% кіріс бар, бұл бізді қолма-қол ақшамен қамтамасыз етеді және аю нарығына сатылмауға көмектеседі.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

Ашу: жоқ