3 жылғы 2023 үздік дивидендтік король

Dividend Kings - бұл дивидендтерді қатарынан кемінде 50 жыл бойы өсірген компаниялар.

Бұл үздік тұқымды топқа тек 48 компания кіреді. Олардың көпшілігі мағыналы іскерлік шұңқырды ұнатады; олар құлдырауларға төзімді және осылайша олар өздерінің кірістерін тұрақты түрде өсірді. Әйтпесе, олар дивидендтердің мұндай ұзақ өсу жолына қол жеткізе алмас еді.

2023 жылға арналған ең тартымды үш дивидендтік патшаның болашағын талқылайық.

Лоумен жоғары мақсат қойыңыз

Лоу компаниялары (ЖОҒАРЫ) АҚШ-тағы Home Depot (Home Depot) кейінгі екінші ірі үйді жақсарту сатушысы болып табылады.HD). Lowe's 1946 жылы негізі қаланған және АҚШ пен Канадада шамамен 2,200 үйді жақсарту және жабдықтар дүкендерін басқарады немесе қызмет көрсетеді.

Lowe's кейбір маңызды бәсекелестік артықшылықтарға ие, атап айтқанда, ауқымды үнемдейтін ауқымды желі және күшті бренд. Ең бастысы, компания Home Depot-пен маңызды дуополияда жұмыс істейді. Екі бөлшек саудагердің ешқайсысы дүкендер санын айтарлықтай кеңейтпейді немесе баға соғысына мүдделі емес. Маңызды дуополияның болуы Lowe's үшін кең бизнесті қамтамасыз етеді.

Дуополияда жұмыс істеудің артықшылығы үйді жақсарту жөніндегі сатушының әсерлі өнімділік рекордында анық көрінеді. Соңғы онжылдықта Lowe's жыл сайын бір акцияға шаққандағы кірісін ұлғайтып отырды, бұл көз ашатын орташа жылдық қарқынмен 24%. Компания соңғы жылдары бәсеңдеген жоқ, өйткені ол соңғы бес жылда орташа есеппен жылына 25%-ға өсті.

Акция табысқа бағытталған инвесторлардың көпшілігінің бақылауында болады.

Lowe's өзінің ерекше өсу рекордына көптеген жаңа дүкендер ашу арқылы емес, салыстырмалы түрде сатылымның күшті өсуін жариялау және акцияларын агрессивті түрде сатып алу арқылы қол жеткізді. Компания соңғы онжылдықта өз үлесін 42%-ға қысқартты. Сонымен қатар, оның шамадан тыс пайдасының арқасында Lowe's өте сенімді балансқа ие. Акция қазіргі уақытта 10 жылға жуық төмен баға-пайда арақатынасында 15.2 саудаланып жатқандықтан, басшылық акцияларды агрессивті түрде сатып алуды жалғастыруда және осылайша ол акционерлердің құнын арттыруды жалғастыруда.

Lowe's рецессияларға төзімді екенін көрсетті. Ұлы рецессияда оның EPS 20%-дан аз төмендеді. Одан да жақсысы, коронавирустық дағдарыс кезінде бөлшек саудагер бұрын-соңды болмаған іскерлік серпінге ие болды және осылайша ол өзінің EPS-ті 5.74 жылы 2019 доллардан 12.04 жылы 2021 долларға дейін екі есеге арттырды. Әрине, Лоу өзінің кірісін шексіз өсіре алмайды. Осыған қарамастан, ол 14 жылға арналған EPS шамамен 2022% өседі деп күтілуде.

Өзінің кең іскерлік шұңқырының және құлдырауларға төзімділігінің арқасында Лоу дивидендтердің 60 жыл қатарынан өсуімен дивидендтердің патшасы болып табылады. Ағымдағы дивидендтердің 2.0% кірістілігі төмен болғандықтан, акция табысқа бағытталған инвесторлардың көпшілігінің радары астында өтеді. Дегенмен, компания дивидендті соңғы онжылдықта орта есеппен жылына 20.0%-ға және соңғы бес жылда орташа алғанда жылына 19.5%-ға өсіргенін атап өту маңызды.

Төмен төлем коэффициенті 31%, оның таза балансы және сенімді өсу траекториясын ескере отырып, Lowe's дивидендтерін екі таңбалы мөлшерлемемен әлі де көптеген жылдар бойы көтеруді жалғастыруы мүмкін. Сондықтан акция өсуге бағытталған инвесторлар үшін де, ұзақ мерзімді перспективасы бар табысқа бағытталған инвесторлар үшін де өте тартымды.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) тазалау, электр және жарықтандыру, энергетикалық шешімдер, қондырғыларды жобалау, HVAC және механикалық, ландшафты және шымтезек және тұрақтарды қамтитын құрылыс шешімдерінің жетекші жеткізушісі. Компания АҚШ-та және әртүрлі халықаралық нарықтарда, ең алдымен Канадада 350-ден астам кеңселерімен жұмыс істейді.

ABM Industries - ең алдымен шағын бәсекелестерді сатып алу сериясының арқасында өз саласының ең ірі ойыншыларының бірі. Нәтижесінде компания ауқымды үнемдеуге ие болды. Басшылық компанияға өзінің ұзақ мерзімді өсу траекториясында қалуға көмектесетін тартымды сатып алуларды іздейтінін бірнеше рет мәлімдеді.

ABM Industries 2003 жылдан бері жыл сайын өзінің EPS деңгейін арттырып келеді. Бұл, сөзсіз, ерекше өнімділік. Соңғы онжылдықта компания EPS орташа есеппен жылына 10.1%-ға өсті. ABM индустриясының өсу қарқыны және оның таңданарлық жүйелілігі оның бизнес үлгісінің мықтылығының дәлелі болып табылады.

Екінші жағынан, соңғы уақытта бизнес қарқыны біршама бәсеңдеді. Соңғы тоқсанда ABM Industries кірісі өткен жылдың тоқсанымен салыстырғанда 19%-ға өсті, бірақ оның EPS жоғары пайыздық мөлшерлемелер мен жоғары шығындар инфляциясы жағдайында пайыздық шығындардың артуына байланысты тек 5%-ға өсті. Осыған қарамастан, компания EPS-ті толық жыл ішінде 2%-ға өсіріп, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге көтере алды.

Жақында ABM Industries дивидендтерін 13%-ға көтерді, осылайша ол дивидендтерін 55 жыл қатарынан өсірді. Компания бұл ерекше өсу жолына өзінің берік бизнес үлгісінің және құлдырауларға төзімділігінің арқасында қол жеткізді.

Қазіргі уақытта ABM Industries 1.9% дивидендтік кірісті ұсынады. Компания соңғы онжылдықта дивидендті жылына орта есеппен 4.3%-ға және соңғы бес жылда орташа алғанда жылына 4.7%-ға өсірді. ABM Industries 21% өте төмен төлем коэффициентіне және салауатты балансқа ие болғандықтан, дивидендтерді бұдан да көп жылдар бойы көтеруді жалғастыруы мүмкін.

54 жылдық кезең 

1902 жылы негізі қаланған Target Corp. (TGT) жалпы тауарлар мен азық-түлікті ұсынатын және компанияның дамып келе жатқан электрондық коммерция бизнесі үшін тарату нүктелері ретінде қызмет ететін шамамен 1,850 үлкен қорап дүкендері бар. 2013-2015 жылдары Канадада кеңейту сәтсіз әрекетінен кейін Target тек АҚШ нарығында жұмыс істейді.

Target-тің негізгі бәсекелестік артықшылығы оның қонақтарға арналған дүкендеріндегі тартымды тауарларға күнделікті төмен бағалардан тұрады. Дегенмен, соңғы жылдары азық-түлік бизнесінде бәсекелестік бұрынғыдан да қызып кетті. Тұрақты баға соғысына байланысты Мақсаттың іскерлік шұңқыры қысқарды.

Оның үстіне, тұтынушылар өрескел экономикалық кезеңдерде өз шығындарын азайтуға бейім болғандықтан, бөлшек саудагер рецессиядан иммунитетке ие емес. Дегенмен, адамдар рецессия кезінде үйде көбірек уақыт өткізетіндіктен, Target көптеген компанияларға қарағанда экономикалық құлдырауларға төзімдірек болды. 2008 жылы оның бір акцияға шаққандағы кірісі небәрі 14%-ға төмендеді.

Мақсат 2012 және 2017 жылдар арасында өзінің EPS деңгейін айтарлықтай өсіре алмады, бұл негізінен 2013-2015 жылдары Канадаға кеңею әрекеті кезінде шеккен шамадан тыс шығындарға, сондай-ақ отандық бизнестегі қарқынды бәсекеге байланысты. Дегенмен, сәтті жөндеу жұмыстарының арқасында компания соңғы жылдары өзінің ұзақ мерзімді өсу траекториясына қайта оралды.

Target 47 жылы өзінің EPS-ті әсерлі 2020%-ға, ішінара пандемиядан соққан желдің арқасында және 44 жылы тағы 2021%-ға өсірді. Компания соңғы онжылдықта орташа есеппен EPS-ті жылына 13%-ға өсірді.

Өкінішке орай, Target қазіргі уақытта инфляцияның 40 жылға жуық ең жоғары деңгейге көтерілуіне байланысты үлкен құлдыраумен бетпе-бет келіп отыр. Инфляцияның өсуі тұтынушыларды өздерінің дискрециялық шығындарында әлдеқайда консервативті болуға әкелді. Тиісінше, Target өз өнімдеріне жұмсақ сұранысқа ие болды, сондықтан оның қорлары айтарлықтай өсті. Бұған қоса, жоғары шығындар инфляциясына байланысты Target операциялық маржасының күрт қысқаруына ұшырады. Нәтижесінде компания 60 жылы акцияға шаққандағы кірісінің шамамен 2022%-ға төмендегенін хабарлауға дайын. Бұл өткен жылы акцияның 36%-ға төмендеуін түсіндіруге көмектеседі.

Екінші жағынан, ФРЖ жүзеге асырған агрессивті пайыздық ставкалардың арқасында инфляция ерте ме, кеш пе қалыпты диапазонға оралуы мүмкін. Бұл орын алғанда, Target қазіргі құлдырауынан қатты қалпына келуі мүмкін.

Target дивидендтерін 54 жыл қатарынан көтерді. Компания өткен жылы дивидендті 20%-ға көтерді, бұл күшті қалпына келтіруге деген сенімнің белгісі. Нәтижесінде оның төлем коэффициенті 79%-ға дейін өсті. Дегенмен, Target алдағы жылдарда қалпына келуі мүмкін болғандықтан, оның дивидендтері жақын болашақта қауіпсіз деп саналуы керек.

Қорытынды ой

Аю нарықтары инвесторлардың көпшілігі үшін ауыр, бірақ олар сонымен қатар күшті бизнес негіздері бар акцияларды тартымды бағамен сатып алудың бірегей мүмкіндіктерін ұсынады. Жоғарыда көрсетілген үш Дивиденд Кингін ағымдағы бағалары бойынша сатып алғандар ұзақ мерзімді перспективада жоғары марапатқа ие болуы мүмкін.