VC-де жақсы инвестициялық шешімдер қабылдау өнері

VC керемет кірістер жасай алады. Секвойя астанасы 3 миллион доллар инвестициясынан 60 миллиард долларды банкке түсірді Whatsapp-та. Lightspeed Venture Partners Snap-тен шыққан кезде 8 миллион долларды 2 миллиард долларға айналдырды. Ал SoftBank-тың Alibaba-ға салған 20 миллион долларлық бастапқы инвестициясы компания қор нарығына шыққан кезде 60 миллиард долларды құрады – бұл 3000 есе керемет табыс.

Олар мұны қалай жасайды? Олардың ақпаратқа қолы бар ма, қалғанымыз жоқ па? Тәуекелге деген тәбетіңіз бар ма? Әлде бұл тек сәттілікке байланысты ма?

Мұның бәрі тарихтың бір бөлігін құраса да, кез келген актив сыныбында тұрақты кіріске қол жеткізу көптеген адамдар ойлағаннан әлдеқайда күрделі. Адамдардың деңгейлері, жоспарлау, процесс және талдауды экономист және Norges Bank Investment Management (Мұнай қоры ретінде белгілі) бұрынғы бас директоры Кнут Н. Жақсы инвестициялық шешімдер қабылдау өнері. Венчурда бұл процесс одан да көп қырлы.

Көбінесе активтердің барлық сыныптарының «ұсқынсыз үйрек» болып есептелетін VC ең аз капиталды бөледі, бірақ күшті кірісті қамтамасыз ету үшін көп жұмысты қажет етеді. Дегенмен, VC мамандығы әлемдегі ең ірі компанияларды қаржыландыру және жаңа технологияларды қолдау арқылы үлкен әсер ету арқылы өзінің құндылығын дәлелдеді. Мен бұрын дауласып жүргенімдей, VC - бастапқы әсерлі инвестиция – өнімдер мен салаларды сынап, жетілдіретін, осылайша қоғамға пайда әкелетін инновациялық шешімдерді қолдау.

Сонымен, VC инвестициялау өнерінде табысқа жету үшін не қажет?

Үздіксіз оқу

Ғылым мен технологияның алдыңғы қатарында жұмыс істейтін VC-тер оқуға деген тойымсыз тәбет пен жаңа ұғымдарға, технологияларға, адамдарға және жүйелерге терең қызығушылыққа ие болуы керек. Венчур – бұл мәселелердің жаңа шешімдерін табу, бизнесті, салаларды және кеңірек әлемді жақсырақ жұмыс істеуге мүмкіндік беру. Бұл әлемде бар мәселелер туралы терең және сыни тұрғыдан ойлау қабілетін және даму қажеттілігін сананы талап етеді - қисық сызықтан алда болу. Адамдардың өмір сүру және бизнес жүргізуінде не өзгереді? Қандай олқылықтар мен қажеттіліктер пайда болады? Жаңа немесе бар технологиялар бұл олқылықтарды толтыруға қалай көмектеседі? Бұл сіз VC ретінде жұмыс істеп жатқан кеңістік және сіз ешқашан статус-квоға қанағаттанбайсыз.

Тәуекелді әртараптандыру

VC-тер табиғаты бойынша оптимистер, бірақ бұл төмендеу тәуекелін басқару есебінен болмауы керек. Біз қолдайтын кәсіпкерлер - бұл көбінесе қорқынышсыз немесе тәуекелді бағалаусыз секіретін ерекше тұқым. Егер олар жағымсыз жақтары туралы ойлауға тым көп уақыт жұмсаса, олар не істейтінін жасамас еді. Көптеген стартаптар сәтсіздікке ұшырайды және VC қорлары көбінесе кірістерінің көпшілігін жасайды олардың мәмілелерінің 20% ғана, бұл тіпті сарапшылар үшін де қателесу мүмкіндігін көрсетеді. Сонымен, экономикалық немесе реттеуші өзгерістер жағдайында тәуекелге ұшырамау үшін тәуекелдерді әртараптандыруға қол жеткізу үшін портфельді құруды қамтамасыз ету біздің міндетіміз. Бұл әртүрлі секторлар мен бизнес үлгілері бойынша білім мен мәміле ағынының күшін сақтау үшін бірнеше салада үздіксіз білім алу және желілік байланыс дегенді білдіреді.

Адамдарға да, компанияларға да инвестициялау

Ерте кезеңдегі компаниялар басқаша өседі және дамиды, бірақ ең жақсы болып шыққандар әдетте ең жақсы кәсіпкерлері бар компаниялар болып табылады. Көптеген стартаптар өздерінің өсу сапарында белгілі бір сәтте бұрылады, сондықтан бастапқы идея маңызды болғанымен, жолдағы соққыларды жеңу үшін сізге төзімділік пен көзқарасы бар құрылтайшылар қажет.

Осылайша, адамдар басқа активтер класына қарағанда маңызды және венчурлық капиталист ретінде біз өз санатындағы ең жақсы кәсіпкерлерді таңдауымыз керек. Тәжірибе арқылы сіз көрегенді практикалық, өзіне деген сенімділік пен кішіпейілділік, сонымен қатар команда құру және ынталандыру және мүдделі тараптарды басқару үшін тұлғааралық күшті біріктіретін, қажет нәрсеге ие адамдарды анықтауға дағдыланасыз. Сіз тәжірибеден үйренесіз, екінші рет құрылтайшылар кейде топтағы құзыреттердің бірін-бірі толықтыратын құрылтайшы командалар (бір немесе бірнеше құрылтайшылар) сияқты қауіпсіз ставка болып табылады.

Үздік кәсіпкерлерді таңдау тиісті тексеру процесінде олармен көп уақыт өткізуді, сондай-ақ әріптестеріне сілтеме жасауды қамтиды. Сіз олардың қиындықтармен қаншалықты жақсы күресетіні және айналасындағылармен қалай қарым-қатынас жасайтыны туралы түсінік алуыңыз керек. Жеке деңгейде химияның сәйкестігі бар-жоғын тексеру керек. Сіз келесі бес немесе одан да көп жыл бойы осы адамдармен тиімді жұмыс істей аласыз ба?

Кешенді тексеру

Команда маңызды болғанымен, VC-тер FOMO-мен (жіберіп алудан қорқу) күресуі керек, сондықтан олар бизнес-идеяның алғышарттарын талдауға уақыттары бар және құрылтайшыларды номиналды түрде қабылдамайды. Theranos, және жақында FTX немесе Frank сияқты жағдайлар негізін қалаушылар әрқашан олар сияқты бола бермейтінін және кейде шындыққа «үнемді» болуы мүмкін екенін көрсетеді. Инвестор ретінде сендіргіш құрылтайшыны қызықтыру және негізгі болжамдарға күмәнданбау оңай. Бірақ хайпқа түсіп қалу - жақсы инвестицияның жауы.

VC-тер өздерінің сенімдері бойынша батылдыққа ие болуы керек, сонымен қатар олардың тиісті тексеруін дұрыс орындау үшін ақыл-ойдың болуы керек. Неғұрлым қалыптасқан бизнеске немесе қоғамдық нарықтарға инвестиция салудан айырмашылығы, венчурлық инвесторларда сауда тарихы, нарық мүмкіндіктері немесе ықтимал тәуекелдер туралы жұмыс істеу үшін ақпарат деңгейі бірдей емес. Инвесторлар қысқа уақыт ішінде дұрыс сұрақтар қоюға және сектор туралы білуге ​​дағдылануы керек, сонымен бірге қаржы мен мәміленің құқықтық элементтерін талдай алатын команда құру керек.

Белсенді кәсіп

VC мен инвестицияның басқа түрлерінің арасындағы тағы бір үлкен айырмашылық – және венчурлық өнер үшін маңызды – біздің инвестициядан кейінгі компаниялармен қалай жұмыс істейтініміз. Алғашқы күндерде стартаптардың көптеген мәселелері бар және оларды жалдаудан бастап бизнесті дамытуға, өнімді орналастыруға, қаражат жинауға, HR және операциялық орнатуға дейін көптеген салаларда қолдау қажет. Біздің жұмысымыздың бір бөлігі жағымсыз оқиғаларды немесе ықтималдықтарды азайту үшін практикалық немесе белсенді рөлді қабылдау арқылы төмендеу қаупін басқару болып табылады. Кәсіпкер компанияның немесе өнімнің өсу фазасына кірген кезде біз оны қалай көбейтуге және қолдауға болатынын анықтауымыз керек. Бұл өзімізді теріс нәтижелерден қорғауға, сондай-ақ оң өзгерістерді баса көрсетуге және ынталандыруға көмектесу үшін өз тәжірибеміз бен тәжірибемізге сүйену және тақырып бойынша сарапшылардың кең желісін дамыту дегенді білдіреді.

мәдениет

Венчурлық инвестициялау өнері жеке жұмыс емес. Кез келген табысты бизнес немесе спорт командасы сияқты, сіз жоғары нәтижелерді жеткізу үшін үздіксіз өнімділік мәдениетін құра отырып, жүйеңізге керемет таланттар мен ақыл-ойларды біріктіруіңіз керек. Табысты инвестициялау қызметкерлерге өз пікірін білдіруге, идеяларды үстелге жеткізуге және өз сенімдерін орындауға сенімді болуға мүмкіндік беруді білдіреді.

Бұл жайсыздықты жою дегенді білдіреді; кез келген жағдайда, жеңістерді тойлаңыз және бөлісіңіз, бірақ содан кейін алға жылжыңыз және болашақ мәмілелерде алынған сабақтарды қолдана отырып, келесі мақсатқа ұмтылыңыз. Венчурлық командаға адамдардың жұмыс істеуінің, өзара әрекеттесудің әртүрлі тәсілдерін және олардың әртүрлі күшті және әлсіз жақтарын есепке алу үшін барлық мүшелердің орындауын қамтамасыз ету үшін есеп беру жүйесі қажет. Ортақ мақсаттың артында әртүрлі адамдарды біріктіру және ұстап тұру - көшбасшылықты, басшылықты және мотивацияны қажет ететін шеберлік. Бірақ онсыз сіз ұзақ мерзімді перспективада табысқа жетуіңіз екіталай.

Жақсы венчурлық капиталист нені білдіреді?

Соңғы бірнеше жыл ішінде венчурлық капитал кәсібі «романтизацияланды» және тым жеңілдетілді, бұл кәсіпқойлардың салаға дұрыс емес себептермен кіруіне әкелді. Шындығында, венчурлық капитал - бұл қиын жұмыс және сіз осы салада мансапқа ұмтылған кезде өзіңізге, салаға және басқа да көптеген факторларға толық сенімді болуыңыз керек. Кез келген адам тәуекелге бел бумайды. Үлкен жұмыс жүктемелері, белгісіздікпен күресу және тұрақты мәселелерге тап болу сізге мансап ретінде ұмтылу үшін дұрыс менталитетке және жеке жігерге ие болу керек екенін білдіреді.

Фон мен біліктілік тұлғалық, аштық, қызығушылық пен көзқарасқа қарағанда маңызды емес. VC жоғары төзімді болуы керек. Сіз өз уақытыңызды уақытыңызға көптеген талаптар қоя отырып, маңызды жұмыс жүктемелерін шешуге жұмсайсыз. Қарым-қатынастар бір жағынан өте маңызды, бірақ сіз әрқашан құрметті, бірақ орынды түрде «жоқ» деп қашан айту керектігін білуіңіз керек.

Ең бастысы, барлық мүдделі тараптарға, әріптестерге, инвесторларға, қолдау көрсететін қызметкерлерге, әсіресе кәсіпкерлерге кішіпейілділік таныту өте маңызды. Біз жылына 2,000-нан 3,000-ға дейін компанияны көреміз, оның ішінде біз он шақтысына инвестиция саламыз. Бірақ біз әрқашан кәсіпкерлер компанияны құру үшін уақыт, ақша және күш тұрғысынан шынайы құрбандықтарға баратынын және соңында өз армандарын орындайтынын есте ұстауымыз керек.